Hapag-Lloyd et le fonds israélien de private equity FIMI retravaillent leur rachat de ZIM à hauteur de 4,2 milliards de dollars afin de surmonter une vive opposition politique et d'obtenir l'approbation du gouvernement israélien.

Le géant allemand du transport maritime a déclaré avoir tenu plusieurs cycles de discussions avec les ministères israéliens de l'Économie, des Finances et de la Défense, et soumettra une proposition améliorée d'ici fin septembre, incluant des garanties renforcées concernant la sécurité maritime d'Israël et son accès aux routes commerciales stratégiques.

Dans le cadre de la structure révisée, la société sous contrôle israélien qui sera détachée de ZIM assumerait une responsabilité élargie quant à la part dorée de l'État et exploiterait 16 navires maintenant des liaisons directes entre Israël et les principaux marchés étrangers. Cette part dorée, détenue par l'État israélien depuis les précédentes restructurations de ZIM, donne au gouvernement un droit de regard sur les décisions affectant les intérêts stratégiques maritimes du pays.

FIMI détiendrait la nouvelle entité ZIM Israel, tandis que le seuil au-delà duquel un actionnaire étranger unique doit notifier le gouvernement israélien serait abaissé de 24 % à 10 %. FIMI s'est également engagée à ne pas introduire la société en bourse hors d'Israël.

Le directeur général de Hapag-Lloyd, Rolf Habben Jansen, a déclaré que la proposition révisée garantirait l'accès aux principales routes maritimes, notamment celles en provenance d'Asie, tout en empêchant toute ingérence étrangère dans le transport de cargaisons israéliennes sensibles. ZIM, fondée en 1945, est longtemps considérée en Israël comme un actif national ayant l'obligation de maintenir les lignes vitales du commerce du pays en temps de crise, ce qui explique que la taille et la portée de la société détachée aient fait l'objet d'un examen attentif.

La résistance à ce rachat n'a cessé de croître depuis l'annonce de l'opération en février. La transaction initiale valorisait ZIM à 35 dollars par action et consoliderait la position de Hapag-Lloyd en tant que cinquième compagnie conteneuriseuse mondiale, portant sa capacité combinée au-delà de 3 millions d'EVP. Cette opération est l'une des plus importantes fusions-acquisitions du transport de conteneurs de ces dernières années et intervient alors que le secteur, fortement consolidé au cours de la dernière décennie autour d'un petit groupe d'alliances et d'armateurs majeurs, continue de rechercher de la taille face à la volatilité des taux de fret et aux perturbations géopolitiques sur les routes clés.

Des travailleurs ont déclenché une grève peu après la divulgation de la transaction, et une commission de la Knesset s'est ensuite demandé si l'activité israélienne de 16 navires suffirait à remplir les responsabilités logistiques de ZIM en temps de guerre.

La pression politique s'est intensifiée en juillet, lorsque le Premier ministre Benjamin Netanyahu et le ministre de la Défense Israel Katz ont demandé l'annulation de l'opération, estimant que la structure existante ne protégeait pas suffisamment la sécurité nationale.

La transaction a déjà reçu l'approbation des actionnaires de ZIM, mais elle nécessite encore les autorisations réglementaires israéliennes et autres avant de pouvoir aboutir. L'échéance de fin septembre pour la proposition révisée constitue le prochain jalon clé à suivre, tout comme la réponse des ministères et ministres israéliens qui se sont jusqu'ici opposés à l'opération.

Source : Splash247