Grayscale Research, la branche de recherche du gestionnaire d'actifs crypto Grayscale, a indiqué que les participants de la conférence Token2049 de cette année à Singapour considéraient largement que le marché crypto entrait dans les premières phases d'un nouveau marché haussier, la tokenisation des marchés de capitaux et les risques de cybersécurité liés aux progrès de l'intelligence artificielle s'imposant comme les autres thèmes majeurs de l'événement.

Dans un rapport publié sur le site de Grayscale, Zach Pandl, directeur de la recherche de la société, a écrit que la conférence annuelle — l'un des plus grands événements annuels du secteur — a réuni des investisseurs, des teneurs de marché, des fondateurs de startups et d'autres acteurs de l'industrie. Il a mis en avant trois enseignements majeurs : un optimisme de marché renouvelé, un intérêt croissant pour la tokenisation et des préoccupations concernant les risques de cybersécurité liés aux progrès de l'intelligence artificielle.

Les acteurs de la crypto voient un nouveau marché haussier

Selon Pandl, les participants issus de l'ensemble de l'industrie crypto se sont généralement accordés pour dire que le marché baissier était terminé. À leurs yeux, le marché entre désormais dans les premières phases d'un nouveau marché haussier. Investisseurs, teneurs de marché, fondateurs de startups et autres participants partageaient cette perspective lors de cette rencontre annuelle.

Ce type de lecture offre un indicateur de la manière dont les acteurs professionnels — les investisseurs, traders et bâtisseurs présents à l'événement — évaluent le stade actuel du cycle de marché. L'optimisme n'a toutefois pas été le seul thème majeur abordé lors de la conférence. Grayscale Research a identifié la tokenisation comme autre sujet central, en particulier son application potentielle aux marchés de capitaux.

OKX et ICE mettent en avant les marchés d'actions tokenisées

Les blockchains publiques prennent en charge plusieurs cas d'usage, notamment les paiements en stablecoins, les exchanges décentralisés et la rareté numérique. Néanmoins, c'est la tokenisation des marchés de capitaux qui a généré le plus de discussions lors du Token2049 de cette année, les participants portant une attention particulière aux marchés d'actions tokenisées.

La tokenisation désigne l'émission de représentations blockchain d'actifs financiers traditionnels, tels que des actions, afin qu'ils puissent être détenus et transférés via l'infrastructure des blockchains publiques. Ses défenseurs citent plusieurs avantages potentiels, notamment un accès mondial, une négociation 24h/24 et 7j/7 et un règlement quasi instantané.

Fait notable, l'exchange crypto OKX et Intercontinental Exchange (ICE), la société mère de la New York Stock Exchange (NYSE), ont annoncé une nouvelle plateforme d'actifs tokenisés. Grayscale a qualifié cette annonce de moment fort de la conférence, et la participation de la société derrière le NYSE a souligné l'implication croissante des acteurs traditionnels des marchés dans la tokenisation. Le récit de Pandl situe ce partenariat dans le débat plus large sur les marchés financiers tokenisés, même si son rapport n'a pas fourni de détails supplémentaires sur la date de lancement de la plateforme ou ses fonctionnalités prévues — des précisions que les observateurs du secteur suivront vraisemblablement à mesure que l'initiative avance.

Les progrès de l'IA soulèvent des questions de cybersécurité

Malgré les perspectives positives du marché et le vif intérêt pour la tokenisation, les préoccupations de cybersécurité ont également figuré dans les discussions. Certains participants se sont demandé si les progrès de l'intelligence artificielle pourraient finir par révéler des faiblesses dans la cryptographie conventionnelle — l'ensemble d'outils mathématiques, incluant les signatures numériques utilisées pour sécuriser les transactions et prouver la détention de fonds, qui sous-tend les blockchains publiques et une grande partie du système financier moderne.

Pandl a fait référence à l'annonce d'OpenAI de percées mathématiques la semaine précédente, qui n'abordait pas directement la cryptographie. Certains observateurs craignent néanmoins que des systèmes d'IA plus avancés ne découvrent un jour des vulnérabilités dans les méthodes cryptographiques.

Selon Grayscale Research, les blockchains publiques et les autres systèmes reposant sur la cryptographie conventionnelle pourraient avoir besoin de défenses renforcées face à de telles menaces.

Les trois enseignements que Pandl a tirés de la conférence de Singapour portaient sur le sentiment de marché, les marchés d'actions tokenisés et les préoccupations de cybersécurité.