Le lancement de Gemini 4 Carbon, un nouveau modèle d'intelligence artificielle, par Google a attiré l'attention sur l'activité IA d'Alphabet (NASDAQ : GOOGL) et sa stratégie d'infrastructure. Le modèle a été présenté le 28 octobre et s'est ensuite classé premier dans la comparaison d'Artificial Analysis, tandis que des rapports indiquaient qu'OpenAI pourrait acheter les Tensor Processing Units (TPU) personnalisés de Google.

Ni Google ni OpenAI n'ont confirmé d'accord d'achat, et les conditions financières d'une éventuelle transaction restent non divulguées. Par ailleurs, l'analyste de Needham Laura Martin a réitéré sa recommandation d'achat sur Alphabet et maintenu un objectif de cours de 450 dollars.

Gemini 4 Carbon en tête des classements de référence rapportés

Selon l'annonce de Google, Gemini 4 Carbon a obtenu un score de 59 sur l'Artificial Intelligence Index. Cela le place devant Claude Opus 5.5, qui a obtenu 58, et GPT-6 Astra, qui a obtenu 57. Les écarts d'un point entre les trois premiers soulignent à quel point les meilleurs modèles sont serrés dans les évaluations indépendantes.

Google a indiqué que Gemini 4 Carbon est conçu pour le travail de cybersécurité et les missions d'ingénierie complexes pouvant prendre plusieurs jours. L'entreprise a rapporté que le modèle a atteint un score de 88,2 % en détection de vulnérabilités sur SEC-bench Pro et 54,8 % sur ExploitGym. Carbon a également obtenu 71,0 % sur CWE-bench, un test mesurant la capacité à identifier et corriger les faiblesses logicielles.

Google a déclaré que Gemini 4 Carbon a généré du code sécurisé à un taux de réussite plus du double de celui de son prédécesseur, le modèle Argon. L'entreprise rend initialement Carbon disponible à certains défenseurs en cybersécurité sélectionnés via son Fairwind Program. Google n'a pas annoncé de date pour un accès plus large.

Les tarifs de lancement débutent à 2 dollars par million de tokens d'entrée, tandis que les tokens de sortie coûtent initialement 10 dollars par million. Les deux tarifs standards devraient doubler après la période de lancement, une hausse à surveiller parallèlement à toute annonce d'élargissement de l'accès. La stratégie IA d'entreprise de Google a également attiré l'attention des analystes suivant l'activité cloud d'Alphabet.

Des rapports lient OpenAI à la plateforme TPU de Google

Alors que les activités IA de Google se développent, des rapports indiquent qu'OpenAI prévoit d'acheter les TPU personnalisés de Google. Une telle transaction donnerait à OpenAI un accès direct aux processeurs IA de Google, bien que les deux entreprises n'aient pas confirmé l'existence d'un accord.

OpenAI s'est fortement appuyée sur les processeurs de Nvidia pour entraîner et exploiter ses modèles d'IA, mais elle a également exploré d'autres fournisseurs à mesure que la demande de capacité de calcul augmente. Google a développé à l'origine les TPU pour ses propres systèmes avant de les rendre accessibles à des clients externes, y compris des entreprises développant des produits IA concurrents.

Selon les rapports, OpenAI a commencé à louer les puces IA de Google en 2025 dans le cadre de son expansion de calcul. Oracle a également annoncé son intention de proposer l'accès aux TPU de Google via son infrastructure cloud. L'achat rapporté, s'il aboutit, pourrait donner à Alphabet un client supplémentaire pour ses processeurs IA et étendre l'adoption des TPU au-delà des propres services de Google.

Les projets rapportés d'OpenAI ont également été couverts par The Information. Une discussion de marché associée a été publiée sur X, avec des commentaires supplémentaires disponibles ici.

Needham maintient son objectif de 450 dollars sur Alphabet

L'analyste de Needham Laura Martin a réitéré sa recommandation d'achat sur Alphabet le 27 octobre et conservé son objectif de cours de 450 dollars. Les points clés de l'article indiquent que cet objectif implique environ 38,5 % de potentiel de hausse par rapport au cours de clôture du 28 octobre de GOOGL. Par ailleurs, sur la base d'un prix de référence de 316,80 dollars, l'objectif représente environ 42 % de potentiel de hausse. Cet objectif est une estimation d'analyste, et non un cours garanti.

Martin a soulevé des questions sur la stratégie future d'Alphabet, notant que Waymo pourrait encore devoir investir dans le développement matériel tandis qu'Alphabet engage également des capitaux dans l'IA. Elle a estimé que les dépenses véhicule de Waymo pourraient atteindre environ 4 milliards de dollars d'ici la fin 2028. Cette estimation exclut les pertes d'exploitation de l'activité de conduite autonome, qui s'ajouteraient également au coût global de l'expansion.

Martin a décrit la valorisation estimée de 100 milliards de dollars de Waymo comme « trop petite pour être autre chose qu'une distraction ». Needham privilégie le transfert des coûts véhicule à un tiers tout en conservant l'accès aux données d'exploitation de Waymo. Ses commentaires soulignent l'équilibre délicat d'allocation du capital auquel Alphabet fait face entre les investissements en IA, cloud et conduite autonome. Pour l'action GOOGL, les investisseurs évalueront également si les investissements cloud et IA d'Alphabet se traduisent en croissance des bénéfices.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les investissements en actions comportent une volatilité de marché et des pertes potentielles. Les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre des décisions d'investissement.

Source originale : The Market Periodical.