Goldman Sachs a conclu un accord pour acquérir NEOS Investments dans une transaction d'une valeur pouvant atteindre 2,25 milliards de dollars, ajoutant un nouvel ensemble de produits liés au Bitcoin au portefeuille de la société de Wall Street, a annoncé la banque mercredi.

JUST IN: Goldman Sachs acquires NEOS, including $1 billion in their Bitcoin High Income ETFs pic.twitter.com/hYmCBEDV20 — Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) August 12, 2026

L'acquisition sera structurée en espèces et en actions, conditionnée par des objectifs de performance et de service. Elle placera trois produits notables à revenu cryptographique — le Neos Bitcoin High Income ETF (BTCI), le Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) et l'Ethereum High Income ETF (NEHI) — sous la gestion de Goldman Sachs Asset Management.

Le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, a décrit l'approche de NEOS comme « hautement complémentaire » aux capacités existantes de l'entreprise en matière de buffer, de managed-outcome et de génération de revenus.

Les cofondateurs de NEOS, Garrett Paolella et Troy Cates, qui rejoindront Goldman Sachs Asset Management en tant qu'associés à la suite de l'opération, ont qualifié la transaction d'une association entre « l'esprit entrepreneurial » de NEOS et l'envergure de Goldman Sachs.

NEOS gère actuellement environ 30 milliards de dollars répartis sur 19 ETF qui emploient des stratégies basées sur les options pour générer un revenu mensuel pour les investisseurs. Combinée aux 40 milliards de dollars d'ETF axés sur le revenu et basés sur les options déjà détenus par Goldman Sachs Asset Management, l'opération portera l'activité d'ETF actifs de Goldman à environ 80 milliards de dollars. Selon Morningstar, ce chiffre ferait de Goldman Sachs le huitième plus grand gestionnaire d'ETF actifs, au sein d'une plateforme ETF plus large de 130 milliards de dollars.

Cette acquisition s'inscrit dans la continuité du rachat antérieur d'Innovator Capital Management par Goldman, formant une combinaison à trois volets centrée sur les stratégies de revenus dérivés et de buffer/outcome. Cette stratégie reflète une vague plus large de consolidation parmi les gestionnaires d'actifs cherchant à renforcer leurs capacités en matière d'ETF, alors que des sociétés, de BlackRock à Franklin Templeton, se sont lancées agressivement dans l'ajout de produits liés aux cryptomonnaies et de revenus optionnels à leurs offres à la suite de l'approbation des ETF Bitcoin au comptant par la SEC.

Il est important de noter que les ETF Bitcoin concernés par cette opération ne détiennent pas directement de cryptomonnaie. Selon les disclosures de NEOS, ces fonds utilisent des produits dérivés pour générer des revenus à partir d'une exposition liée aux cryptomonnaies plutôt que de détenir les actifs sous-jacents. Par conséquent, les rendements élevés affichés associés à ces produits proviennent principalement de la vente de primes d'options et ne reflètent pas nécessairement la performance du prix au comptant du Bitcoin lui-même.

La transaction offre effectivement à Goldman Sachs une position immédiate dans le segment des ETF à revenu cryptographique — un domaine que la banque n'avait pas développé organiquement jusque-là. La stratégie d'actifs numériques de Goldman a évolué de manière incrémentale : l'entreprise a précédemment offert le trading de contrats à terme sur Bitcoin à ses clients institutionnels et participé à des projets pilotes de règlement basés sur la blockchain, tout en affichant parfois un ton public prudent concernant les cryptomonnaies. L'opération avec NEOS représente l'une de ses étapes les plus significatives à ce jour vers l'intégration de produits liés aux cryptomonnaies au sein de son activité centrale de gestion d'actifs.

Cette initiative intervient alors que l'appétit institutionnel pour les produits générateurs de revenus adjacents aux actifs numériques continue de se développer en tandem avec l'essor plus large du secteur des revenus dérivés. Les ETF basés sur les options et les stratégies de covered-call ont attiré des entrées record ces dernières années, les investisseurs recherchant du rendement dans un environnement de taux élevés.

La clôture de la transaction est attendue au premier trimestre 2027, sous réserve de l'approbation réglementaire.

Cet article est paru initialement sur Bitcoin Magazine et a été rédigé par Mathew Di Salvo.