Goldman Sachs acquiert NEOS Investments dans le cadre d'une transaction évaluée à jusqu'à 2,25 milliards de dollars, obtenant le contrôle de trois ETF de revenu liés aux cryptomonnaies — dont un fonds avec plus d'un milliard de dollars d'actifs nets. La transaction positionne la banque de Wall Street en concurrence directe avec BlackRock sur le marché en pleine expansion des ETF Bitcoin de revenu, une niche qui a gagné en popularité alors que les investisseurs recherchent une exposition aux cryptomonnaies génératrice de rendement aux côtés de leurs détentions au comptant traditionnelles.

Goldman obtient trois ETF de revenu cryptographique

NEOS, un fournisseur d'ETF spécialisé basé sur les options, exploite trois fonds liés aux cryptomonnaies qui seront transférés à Goldman Sachs à la clôture : le Neos Bitcoin High Income ETF (BTCI), le Neos Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) et le Neos Ethereum High Income ETF (NEHI).

Plutôt que de détenir directement du Bitcoin (BTC) ou de l'Ethereum (ETH), les fonds obtiennent une exposition par le biais de produits cotés liés aux actifs sous-jacents et génèrent un revenu mensuel en utilisant des stratégies d'options. Ces fonds vendent des options d'achat sur leurs avoirs pour percevoir un revenu de prime distribué mensuellement aux actionnaires — une structure qui sacrifie une partie de la hausse de l'actif sous-jacent lors des flambées des prix en échange d'un rendement régulier.

Le BTCI est le plus important des trois, avec des actifs nets dépassant le milliard de dollars. Le XBCI détient environ 111 millions de dollars et le NEHI environ 77 millions de dollars, selon le site web de NEOS.

L'acquisition devrait être finalisée au premier trimestre 2027, sous réserve de l'approbation des régulateurs.

Le président et chef de la direction de Goldman Sachs, David Solomon, a déclaré que l'« approche d'investissement disciplinée » de NEOS complète les capacités de la banque en matière de tamponnage, de gestion des performances et de stratégies de revenu.

Goldman pourrait dépasser BlackRock dans les ETF Bitcoin de revenu

L'analyste ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, a noté sur X que l'ampleur du BTCI pourrait permettre à Goldman Sachs de surpasser le iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) de BlackRock, lancé en juin et qui détient environ 59 millions de dollars d'actifs nets. Selon Balchunas, l'acquisition de NEOS offre à Goldman un chemin plus rapide vers l'expansion que le lancement d'un produit concurrent à partir de zéro — et explique pourquoi Goldman n'a jamais donné suite au lancement d'un ETF Bitcoin d'options d'achat couvertes qu'elle avait précédemment déclaré vouloir lancer.

Goldman will get $BTCI in the Neos deal, which is a $1b bitcoin premium income ETF, yields 27% and captures most but not all of bitcoins run-ups. Nowww I get why GS never launched the btc covered call product they filed months ago. Better to leap frog BlackRock's $BITA vs me too pic.twitter.com/kCeuAAqiQo — Eric Balchunas (@EricBalchunas) August 12, 2026

À la date du 30 juin, NEOS gérait 30 milliards de dollars d'actifs répartis sur 19 ETF de revenu basés sur les options. Combiné à Goldman Sachs et à sa filiale Innovator, les actifs ETF sous gestion de l'entité fusionnée dépasseront 130 milliards de dollars.

L'expansion plus large de Goldman dans les ETF actifs

L'acquisition de NEOS s'inscrit dans le cadre de l'expansion plus large de Goldman Sachs dans les ETF actifs. La banque a également acquis Innovator Capital Management en 2026 dans le cadre d'une transaction évaluée à environ 2 milliards de dollars. Ensemble, ces acquisitions reflètent une tendance plus large parmi les grandes banques de Wall Street à développer leurs plateformes ETF par le biais d'acquisitions plutôt que par le seul développement organique de produits.

Les entreprises combinées feront de Goldman Sachs le huitième plus grand gestionnaire d'ETF actifs au monde en termes d'actifs à la date du 30 juin, selon les données de Morningstar citées dans la couverture de l'acquisition.

En acquérant un ETF Bitcoin de revenu déjà établi plutôt qu'en créant un produit concurrent de manière indépendante, Goldman Sachs gagne une échelle immédiate dans une niche d'ETF cryptographiques en croissance tout en entrant en concurrence plus directe avec BlackRock.

Source : DailyCoin

Annonce officielle de Goldman Sachs : goldmansachs.com

Eric Balchunas sur X : x.com/EricBalchunas