Global Battery Materials a accepté d’acquérir le développeur Lomiko Metals (TSXV: LMR; US-OTC: LMRMF) dans une transaction entièrement en actions valorisée à environ 11 millions $ (US$7.9 million), ce qui donnera à la société privée le contrôle du projet de graphite La Loutre au Québec. Les actions de Lomiko ont bondi à la nouvelle.

GBM a indiqué dans un communiqué publié mardi que la transaction valorise Lomiko à 13¢ par action, soit une prime de 71 % par rapport au prix moyen pondéré en fonction du volume sur 20 jours de l’action à la TSX Venture Exchange pour la période se terminant lundi. L’opération demeure assujettie à l’approbation des actionnaires de Lomiko, à l’approbation du tribunal et aux autorisations réglementaires habituelles. La clôture est attendue au quatrième trimestre.

La société fermée GBM travaille aussi au redémarrage de la mine de graphite Kearney en Ontario, qui est censée contenir l’un des plus importants gisements de graphite en paillettes hors de Chine, dès 2028. Une évaluation économique préliminaire publiée ce mois-ci a valorisé le projet à US$183 million ($256 million) et a estimé les flux de trésorerie futurs à neuf fois le coût du capital initial, ce qui souligne pourquoi les actifs de graphite disposant d’études définies attirent l’attention des acheteurs concentrés sur l’approvisionnement en matériaux pour batteries.

March PEA

La transaction intervient alors que les gouvernements et les fabricants en Amérique du Nord cherchent de nouvelles sources nationales de minéraux critiques utilisés dans les véhicules électriques et le stockage d’énergie. Le graphite naturel est le matériau dominant utilisé dans les anodes des batteries lithium-ion, et la sécurité des chaînes d’approvisionnement devient une priorité plus élevée à mesure que la demande en matériaux pour batteries s’accélère.

Le principal actif de Lomiko est le projet de graphite La Loutre, présenté comme l’un des plus grands gisements de graphite en paillettes en Amérique du Nord. En mars, la société a publié une étude de faisabilité préliminaire faisant état d’une valeur actuelle nette après impôt de C$617.4 million, d’un taux de rendement interne de 24.7 % et d’un délai de récupération de 3.2 ans, sur la base d’un prix moyen du graphite de US$1,524 par tonne. Le coût initial en capital était estimé à C$504.6 million. Le projet, situé à environ 30 km de la ville de Mont-Tremblant, a fait l’objet d’une opposition de communautés locales en raison de préoccupations liées à la pollution.

« Cette acquisition marque une nouvelle étape décisive dans notre stratégie visant à consolider la chaîne d’approvisionnement fragmentée des batteries et à construire une plateforme de graphite entièrement intégrée allant de la mine à l’anode », a déclaré Eric Miller, PDG de Global Battery Materials.

« Lomiko apporte un portefeuille d’actifs de graphite naturel qui renforce notre présence en Amérique du Nord et nous donne l’échelle nécessaire pour soutenir un marché des matériaux d’anode en forte croissance. »

Les actions de Lomiko ont bondi de 60 % à 12¢ mardi à Toronto, valorisant la société à environ $9.6 million. Le titre s’est négocié entre 6¢ et 22¢ au cours de l’année écoulée.

Structured review

Une fois l’acquisition approuvée, GBM prévoit de consulter les détenteurs de droits locaux et les parties prenantes dans le cadre d’un « structured review » de La Loutre afin de déterminer les prochaines étapes de développement.

Au-delà de La Loutre, Lomiko détient un portefeuille de propriétés d’exploration de graphite à un stade précoce au Québec. Parmi elles figure le projet Ruisseau, où des programmes de terrain récents ont mis en évidence plusieurs tendances contenant du graphite, encore ouvertes à des forages supplémentaires.

Le conseil d’administration de Lomiko recommande à l’unanimité aux actionnaires de voter en faveur de la transaction, selon le communiqué de mardi. Les détenteurs de titres représentant au total 14.6 million d’actions, soit environ 18 % du capital de la société, soutiennent l’opération. Ils comprennent l’ensemble des administrateurs de Lomiko.

GBM a accepté de prêter à Lomiko jusqu’à $800,000 afin de l’aider à financer ses besoins en fonds de roulement jusqu’à la clôture de l’opération. Si la transaction n’aboutissait pas, le montant maximal du prêt passerait à $1.2 million. La facilité porte intérêt au taux de 8 % par an et arrive à échéance au plus tard 18 mois après l’avance initiale.