La société d'investissement privée General Atlantic relance son processus d'introduction en bourse après avoir mis ses projets de cotation en veille pendant près de trois ans, a rapporté lundi The Wall Street Journal.

La société, dont le siège se situe à New York, avait déposé confidentiellement une demande d'introduction en bourse en décembre 2023, mais a reporté l'opération, la volatilité des marchés rendant les conditions moins favorables aux nouvelles cotations. Ce report a coïncidé avec un large ralentissement des nouvelles émissions qui a suivi l'activité record des introductions en bourse aux États-Unis en 2021, lorsque la hausse des taux d'intérêt et les fluctuations des marchés ont réduit l'appétit pour les nouvelles émissions. Les dépôts confidentiels permettent aux émetteurs de préparer en privé leurs documents d'enregistrement auprès des régulateurs avant de s'engager dans une introduction en bourse, en gardant les détails financiers secrets jusqu'à la publication du dossier, juste avant toute campagne de commercialisation.

General Atlantic revient aujourd'hui sur le marché alors que l'activité des introductions en bourse aux États-Unis s'est renforcée et que l'appétit des investisseurs pour les nouvelles offres s'est amélioré. Ce rebond a notamment été marqué par la cotation très médiatisée de SpaceX en début d'année, qui a contribué à encourager davantage d'entreprises, tous secteurs confondus, à se lancer en bourse. Une introduction aboutie placerait General Atlantic dans le groupe relativement restreint des sociétés de gestion d'actifs alternatifs cotées, un cercle qui comprend Blackstone, KKR, Apollo Global Management et TPG, introduite en bourse en janvier 2022.

Selon Reuters, General Atlantic a confié à JPMorgan Chase la direction de l'opération, aux côtés de Morgan Stanley et de Goldman Sachs.

Fondée en 1980, cette société d'investissement mondiale est spécialisée dans l'apport de capital et de soutien stratégique aux entreprises à forte croissance. Elle est surtout connue pour le growth equity (capital de croissance), une stratégie qui cible généralement des entreprises établies disposant d'importantes opportunités d'expansion, mais qui restent en deçà de la taille ou de la maturité des cibles traditionnelles des rachats à effet de levier. La société est largement reconnue comme pionnière de l'approche growth equity, qui occupe une position intermédiaire entre le capital-risque et les rachats à effet de levier dans le spectre des marchés privés. Les gestionnaires d'actifs alternatifs cotés ont utilisé au fil des années leurs actions cotées pour financer des acquisitions et récompenser leurs équipes, et l'entrée en bourse soumettrait General Atlantic aux obligations trimestrielles de divulgation et de reporting qui accompagnent le statut de société cotée.

General Atlantic gère environ 130 milliards de dollars d'actifs et a investi plus de 121 milliards de dollars depuis sa création. Dirigée par son président et directeur général, William E. Ford, la société déploie son capital dans des secteurs tels que la technologie, la santé, les services financiers, le climat et la grande consommation. Le dépôt restant confidentiel, des détails tels que la taille de l'offre, la valorisation et le calendrier n'ont pas été rendus publics et ne seraient dévoilés que si la société passait à un dépôt public.

Présente avec des bureaux et des équipes dans 21 implantations à travers le monde, General Atlantic a soutenu des centaines d'entreprises. Son historique d'investissement comprend des acteurs majeurs de la technologie et de la consommation tels qu'Alibaba, Facebook, Airbnb et Uber.