Expliquer l’écart d’investissement entre les sexes comme une question de confiance transfère la responsabilité de l’industrie vers les femmes, écrit Dan Moczulski, directeur général d’eToro UK.

Le Royaume-Uni affirme vouloir créer une culture de l’investissement plus solide, mais une décennie de changements de politique a rendu l’investissement plus difficile à appréhender. L’exonération annuelle de l’impôt sur les plus-values est passée de £12,300 à £3,000, tandis que les prochaines réformes des ISA introduiront des plafonds de cash ISA différents selon l’âge, des restrictions sur les transferts d’investissements vers le cash et une taxe sur les intérêts perçus sur les liquidités détenues au sein d’un stocks and shares ISA. Investir sur le long terme devrait être simple, mais l’empilement de règles en fait tout sauf cela.

Cette complexité touche tout le monde, mais elle crée un obstacle particulier pour les personnes qui se considèrent déjà moins concernées par l’investissement, y compris les femmes. Seules 26 per cent des femmes investissent, contre 41 per cent des hommes, ce qui contribue à un écart d’investissement désormais estimé à £574bn par Boring Money.

Des recherches de Warwick Business School ont montré que les investisseuses surperformaient les hommes sur le long terme. Il a été constaté que les femmes négocient moins fréquemment que les hommes, prennent des décisions plus réfléchies et sont moins susceptibles de courir après des investissements de type « loterie », autant de comportements susceptibles de soutenir de solides rendements à long terme. Le problème n’est donc pas la capacité des femmes à investir, mais bien un problème de participation.

Alors pourquoi les femmes n’investissent-elles pas ?

Le secteur des services financiers s’est rabattu sur une explication facile de l’écart d’investissement entre les sexes : les femmes « manquent de confiance ». Cela fait peser la responsabilité du changement sur les femmes, tout en permettant au secteur d’éviter de se demander si ceux d’entre nous qui créent les produits, rédigent les avertissements sur les risques et expliquent l’investissement n’ont pas rendu ce premier pas inutilement difficile.

De nombreux facteurs complexes expliquent cette situation, mais le défi plus large que nous pouvons faire évoluer est la manière dont l’investissement est présenté, comme quelque chose de plus difficile qu’il ne devrait l’être. Cela compte, car lorsque les gens pensent devoir devenir des experts avant de commencer, ils ne commencent souvent jamais.

Notre récente étude avec Appinio a montré que près des trois quarts (73 per cent) des femmes qui n’investissent pas pensent qu’elles doivent savoir beaucoup de choses avant de pouvoir se lancer, tandis que sept femmes sur 10 (69 per cent) de celles qui investissent déjà disent que l’investissement est présenté comme plus compliqué qu’il ne l’est réellement. Cela met en évidence un net décalage de perception : beaucoup de non-investisseuses pensent que l’investissement est trop difficile et reportent totalement l’action, tandis que celles qui franchissent le premier pas découvrent souvent qu’il est plus accessible qu’elles ne l’avaient imaginé.

Mettre la théorie à l’épreuve

Chez eToro, nous avons voulu changer cela et rendre l’investissement plus accessible. Nous avons créé le Loud Investing Challenge, invitant les femmes à consacrer seulement 20 minutes par jour pendant sept jours à apprendre les fondamentaux par étapes simples. Dans l’essai, le Dr Ylva Baeckström, du King’s College London, a mesuré les attitudes de 151 femmes envers l’investissement avant et après. L’objectif était de voir ce qui pouvait se produire lorsque les femmes disposaient d’une façon concrète d’apprendre, accompagnées par des experts du secteur et par d’autres femmes participant à leurs côtés.

En seulement sept jours, la proportion de participantes estimant que l’investissement est « pour des personnes comme moi » a plus que doublé, passant de 34 per cent à 71 per cent, et le niveau d’aisance face au risque d’investissement est passé de 35 per cent à 61 per cent.

Le programme n’avait pas pour but de faire de ces femmes des expertes, mais de leur fournir suffisamment de connaissances pour faire un premier pas éclairé. À la fin du défi, la proportion de celles qui prévoyaient activement de commencer à investir a presque triplé, passant de 13 per cent à 38 per cent. Les marchés n’avaient pas changé, pas plus que les risques, mais ce qui avait changé, c’était la compréhension qu’en avaient les participantes. Ces résultats montrent qu’un apprentissage pratique peut améliorer de manière significative l’aisance face au risque et l’appétit pour l’investissement.

Si la Grande-Bretagne veut réellement que davantage de personnes investissent, elle doit cesser de présenter l’investissement comme une activité réservée à quelques-uns. Investir ne signifie pas forcément comprendre l’IA ou choisir la prochaine cryptomonnaie. Cela peut être aussi simple que de verser chaque mois une petite somme dans un tracker diversifié et de la laisser investie à long terme. Le secteur doit mieux montrer cela aux gens.

Dan Moczulski est directeur général pour le Royaume-Uni d’eToro.