Les actions de Galaxy Digital (GLXY) se sont effondrées ces derniers mois, l'hiver crypto qui perdure pesant sur les marchés des actifs numériques. Le titre a sous-performé le marché au sens large cette année, chutant à 19,90 $ — en baisse de plus de 57 % par rapport à son point le plus haut d'octobre dernier. Les analystes de Citigroup y voient cependant une opportunité d'achat et ont relevé leurs prévisions sur le titre, pointant un potentiel de hausse de plus de 40 % par rapport aux niveaux actuels. Plusieurs autres sociétés de Wall Street sont tout aussi haussières, creusant un écart net entre les objectifs de la rue et la trajectoire récente du titre.

Les analystes de Citi relèvent leurs prévisions sur l'action Galaxy Digital

Galaxy Digital opère à l'intersection des industries de la crypto et de l'intelligence artificielle (IA), offrant un large éventail de solutions. La société possède une plateforme de trading crypto institutionnel, une activité de gestion d'actifs pour le compte d'institutions et une banque d'investissement qui conseille les entreprises crypto sur les fusions-acquisitions et la levée de fonds. Elle propose également des solutions de prêt et de staking crypto. Plus récemment, Galaxy s'est lancée dans l'intelligence artificielle et construit de grands centres de données, dont CoreWeave est le plus grand client. Cette combinaison d'activités signifie que les résultats de la société ont suivi les conditions du marché crypto, tandis que la construction de ses centres de données relie une partie de son histoire de croissance à la demande d'infrastructure IA.

Dans une note, l'analyste de Citigroup Peter Christiansen a indiqué s'attendre à ce que l'activité se comporte relativement bien et prévoit que le titre bondira à 28 $, soit une hausse de 40 % par rapport au niveau actuel. Cette vision haussière repose sur l'idée que le marché crypto dispose encore de marge de progression à court terme, ainsi que sur la position de la société dans la tokenisation — la pratique consistant à représenter des actifs sous forme de jetons numériques sur une blockchain — et dans l'intelligence artificielle.

Ce diagnostic s'inscrit dans la droite ligne de la vision plus large de Citigroup selon laquelle Bitcoin et Ethereum, les deux plus grandes cryptomonnaies, ont encore de la marge de progression. Dans un rapport récent, Citi a indiqué que Bitcoin bondirait à 113 000 $ au cours des 12 prochains mois et prévoit que le prix de l'ETH grimpera à 3 028 $.

Citigroup pointe également les projets de centres de données de Galaxy, connus sous les noms de Helios 1 et Helios 2. La société a déjà annoncé de grands clients pour ces installations — CoreWeave a signé un contrat d'environ 30 milliards de dollars avec Galaxy — et Citi s'attend à d'autres annonces de clients dans les mois à venir, offrant aux investisseurs un jalon concret à surveiller à mesure que la construction progresse.

Les analystes restent haussiers sur l'action GLXY

D'autres analystes de premier plan sont également très haussiers sur le cours de l'action GLXY. Les données de MarketBeat montrent que 14 analystes suivent la société, dont 10 la recommandent à l'achatis que 4 ont une position plus prudente, reflétant une posture globalement positive sur la rue. L'objectif de cours moyen des analystes est de 39 $, en hausse de 97 % par rapport au niveau actuel — un chiffre qui représente les attentes des analystes plutôt qu'une garantie du cours futur du titre.

Certains objectifs individuels sont plus élevés. Morgan Stanley affiche un objectif de 43 $, tandis que les analystes de BTIG voient le titre à 45 $, l'objectif le plus élevé du groupe. Rosenblatt et Piper Sandler affichent respectivement des objectifs de 35 $ et 33 $.

Les derniers résultats de Galaxy ont montré que l'activité restait sous pression en raison de l'hiver crypto. Le chiffre d'affaires a reculé de 15 % à 8,7 milliards de dollars, tandis que le résultat net s'est amélioré à 85 millions de dollars. À l'avenir, les analystes s'attendent à ce que les prochains résultats montrent un chiffre d'affaires en baisse de 70 % à 12,16 milliards de dollars, avec un chiffre d'affaires annuel en recul de 37 % à 52 milliards — des projections qui souligneraient l'emprise continue du ralentissement sur l'activité.

Analyse technique du cours de l'action Galaxy Digital

Le graphique journalier raconte toutefois une histoire plus prudente que les objectifs de la rue. Il montre que l'action GLXY a formé une figure en double sommet à 27,54 $, avec une ligne de cou à 21,70 $ — son point le plus bas du 16 septembre. Ce type de figure conduit souvent à une forte vente. Galaxy est également passée sous ses moyennes mobiles à 50 et 200 jours, ainsi que sous le point pivot Major S/R des Murrey Math Lines, tandis que l'Average Directional Index (ADX), un indicateur de force de tendance, a augmenté, signalant un potentiel supplémentaire de baisse pour le titre.

Pris ensemble, ces éléments techniques suggèrent que le titre dispose encore de marge de baisse, potentiellement jusqu'à 15 $. À plus long terme, cependant, la configuration pointe vers un rebond potentiel vers le niveau Strong Pivot Reverse des Murrey Math Lines à 31,25 $.

Source : The Market Periodical