Alex Thorn, responsable de la recherche globale chez Galaxy, a détaillé les implications potentielles du résultat des élections dans une analyse publiée le 6 novembre. Il s'attendait à ce que la sénatrice Warren (D-MA) préside la commission bancaire du Sénat et que la représentante Waters (D-Calif.) dirige la commission des services financiers de la Chambre, des positions qui donnent à ces deux élus un rôle influent dans l'élaboration de la réglementation financière. Les présidents de commission déterminent quels projets de loi bénéficient d'auditions et d'examens, leur conférant un contrôle procédural sur l'avancement éventuel de la législation sur les actifs numériques vers un vote en séance plénière.

Les projections congressionnelles de Decision Desk HQ ont confirmé les victoires démocrates dans les deux chambres, ouvrant la voie à un gouvernement divisé à partir de janvier. Dans ce cadre, toute législation doit être adoptée par les deux chambres, puis recevoir la signature du président ou une majorité des deux tiers dans les deux chambres pour passer outre un veto — un seuil procédural qui conditionne la manière dont tout projet de loi majeur peut devenir loi.

Défaites pour l'industrie et surveillance accrue

L'un des développements les plus importants identifiés par Galaxy a été la défaite de candidats soutenus par l'industrie dans des courses congressionnelles disputées. Dans l'Ohio, l'ancien président de la commission bancaire du Sénat Sherrod Brown a battu le sénateur Jon Husted (R-OH), ce que Galaxy a décrit comme le revers congressionnel le plus notable pour les défenseurs des actifs numériques. L'expérience passée de Brown à la présidence signifie qu'il retrouve le Sénat avec une connaissance directe des procédures et des compétences de la commission.

La transition politique pourrait également accroître la surveillance des entreprises liées à la famille Trump, notamment World Liberty Financial, une entreprise crypto proposant le stablecoin adossé au dollar USD1. Thorn a également souligné que les cabinets d'avocats de Washington recrutaient des juristes pour aider leurs clients à se préparer à d'éventuelles enquêtes, reflétant des attentes de vigilance réglementaire accrue.

Galaxy a adopté un ton prudent quant aux perspectives législatives sous la nouvelle direction du Congrès, déclarant : « Nous ne nous attendons pas à des progrès substantiels au Congrès sur la législation clé relative aux actifs numériques. »

Le CLARITY Act face aux obstacles législatifs

Les perspectives d'une réglementation complète des cryptomonnaies s'étaient déjà affaiblies avant l'élection. Le CLARITY Act, une législation conçue pour établir une surveillance fédérale et des règles de fonctionnement pour les marchés d'actifs numériques, a subi un revers lors d'un vote de procédure au Sénat le 15 septembre. La motion visant à faire avancer le projet de loi vers le débat a échoué par 49 voix contre 50, laissant la législation au point mort. Les règles du Sénat exigent généralement 60 voix pour faire avancer la plupart des législations vers le débat, ce qui signifie que les partisans du projet de loi sont tombés bien short du seuil nécessaire pour maintenir la mesure en mouvement.

À la suite de cette défaite, le directeur juridique de Ripple, Stuart Alderoty, a appelé l'industrie des cryptomonnaies à adopter une approche plus coordonnée pour communiquer ses priorités politiques à Washington. Pendant ce temps, les démocrates de la Chambre ont discuté de l'élargissement d'une proposition de charte des droits des investisseurs et consommateurs de crypto introduite par Waters en une législation plus vaste sur la structure du marché, une proposition axée sur la protection des clients utilisant les plateformes de cryptomonnaies.

Malgré l'incertitude entourant la législation du Congrès, Thorn a noté que les agences fédérales pourraient continuer à développer et à clarifier la réglementation des cryptomonnaies en utilisant les pouvoirs déjà accordés par les lois existantes. Ces agences comprennent la Securities and Exchange Commission (SEC), la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et les régulateurs bancaires fédéraux. Une action de ce type passe généralement par une procédure formelle de réglementation, dans laquelle les règles proposées sont publiées pour consultation publique avant d'être finalisées.

Bitcoin et actions technologiques face à la volatilité des marchés

La transition politique a coïncidé avec un affaiblissement plus large des marchés financiers. Le Bitcoin a brièvement rebondi au-dessus de 80 000 $ avant de reculer lors de la vente du 5 novembre, et Galaxy a rapporté que les marchés des cryptomonnaies ont baissé aux côtés des actions technologiques, des entreprises d'intelligence artificielle et des valeurs liées aux centres de données.

Le cabinet de recherche a également mis en évidence une opposition croissante au développement des centres de données. Selon son évaluation, les électeurs ont rejeté des projets de centres de données dans 40 des 41 scrutins locaux répartis dans 10 États, des résultats qui révèlent des défis politiques et communautaires plus larges pour une partie du secteur technologique, en particulier les entreprises cherchant à étendre leur infrastructure de centres de données.

Ripple souligne le soutien bipartite à la crypto

Malgré les revers de l'industrie dans plusieurs élections disputées, certains dirigeants de cryptomonnaies ont souligné que la politique des actifs numériques continue de bénéficier du soutien d'élus des deux partis. Le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, a mis en avant des victoires électorales bipartites et a réaffirmé l'importance d'établir des règles réglementaires claires tout en préservant la position des États-Unis dans le développement des actifs numériques. Alderoty a également exprimé la volonté de l'entreprise de travailler avec des élus des deux partis.

Galaxy a identifié les réélections des représentants démocrates Josh Gottheimer et Ritchie Torres, ainsi que celle du républicain Glenn Thompson, président de la commission de l'agriculture de la Chambre, comme des développements positifs pour l'industrie. Ces résultats suggèrent que le soutien congressionnel à la politique des cryptomonnaies ne se limite pas à un seul parti, même si les changements de direction pourraient influencer l'orientation de la réglementation financière.

Des partisans des réserves de Bitcoin victorieux des deux côtés

Le président exécutif de Strategy, Michael Saylor, a également souligné des victoires électorales impliquant des politiciens ayant soutenu des initiatives de réserves de Bitcoin. Le républicain Byron Donalds a remporté l'élection au poste de gouverneur de Floride après avoir précédemment soutenu une réserve fédérale de Bitcoin, tandis que le démocrate James Talarico a obtenu un siège au Sénat américain au Texas après avoir soutenu la législation de son État sur les réserves de Bitcoin alors qu'il siégeait à la Chambre du Texas. Ces victoires ont illustré le succès de partisans des réserves de Bitcoin au-delà des lignes partisanes, renforçant l'intérêt bipartite pour ce domaine politique.

Des résultats mitigés pour les candidats soutenus par la crypto

Les résultats électoraux ont été moins favorables pour les candidats soutenus par les comités d'action politique liés aux cryptomonnaies et à l'intelligence artificielle dans des courses étroitement disputées. La chercheuse Molly White a rapporté que les candidats soutenus par ces groupes politiques ont perdu neuf des 12 courses compétitives annoncées au 4 novembre. Le tableau était sensiblement différent dans les circonscriptions plus sûres, où les mêmes données de suivi ont montré que les 40 candidats soutenus par l'industrie ont tous remporté leur élection. Ces résultats contrastés soulignent les défis auxquels sont confrontés les groupes de l'industrie des cryptomonnaies dans leur tentative de convertir les dépenses politiques et le soutien de campagne en influence sur des élections compétitives.

Perspectives

Avec les démocrates prêts à contrôler les deux chambres du Congrès à partir de janvier, les priorités législatives de l'industrie pourraient se heurter à des obstacles supplémentaires. Cependant, le soutien bipartite de certains élus et la poursuite de l'activité réglementaire des agences fédérales pourraient rester des facteurs déterminants pour l'avenir de la politique américaine des cryptomonnaies. Les développements à suivre comprennent l'organisation formelle des directions de commission à la convocation du nouveau Congrès, la programmation d'éventuelles auditions sur les propositions de structure de marché, et le rythme de la réglementation à la SEC, à la CFTC et chez les régulateurs bancaires fédéraux dans le cadre de leurs pouvoirs légaux existants.

Source : news.bitcoin.com