Les géants des télécoms Vodafone et Airtel Africa ont mené jeudi après-midi un rebond du FTSE 100, les investisseurs surmontant les pertes initiales causées par une forte vente sur le marché obligataire.

Le rendement des gilts à deux ans, qui mesure les anticipations de taux d'intérêt à court terme, a bondi au-dessus de 4,5 %, renchérissant les coûts d'emprunt et mettant la stabilité économique du Royaume-Uni sous pression. Les analystes de la City estiment que le Royaume-Uni souffre de rendements obligataires plus élevés en raison de sa vulnérabilité aux chocs inflationnistes. Des rendements de gilts plus élevés se répercutent sur les prêts immobiliers, l'emprunt des entreprises et le coût de service de la dette publique, ce qui explique pourquoi les mouvements du marché obligataire pèsent souvent davantage sur les finances des ménages que les fluctuations boursières.

La Banque d'Angleterre a fixé son taux directeur à 3,75 %, mais le ton prudent adopté lors des précédentes réunions du Comité de politique monétaire (MPC) conduit les analystes à penser qu'elle pourrait relever les coûts d'emprunt en raison d'une guerre iranienne prolongée. Le MPC de la Banque avait averti en août qu'elle relèverait probablement ses taux si un conflit renaissait entre l'Iran et les États-Unis. Dans son scénario le plus pessimiste, l'inflation pourrait dépasser 4 %, soit le double de son objectif de 2 %.

Les économistes prévoient globalement que l'inflation britannique dépassera 3 % dans les prochains mois avant de revenir vers 2 %.

Le Brent s'est maintenu jeudi autour de 95 dollars le baril, après trois séances consécutives de hausse, les investisseurs restant inquiets de la reprise des hostilités au Moyen-Orient et des faibles efforts de réouverture du détroit d'Ormuz. Le détroit d'Ormuz est l'un des points de passage pétrolier les plus stratégiques au monde, et les perturbations y font généralement grimper les prix de l'énergie, ce qui alimente à son tour l'inflation et met sous pression les marchés obligataires.

Les analystes de RBC Capital Markets ont déclaré qu'ils avaient du mal à imaginer que la tarification actuelle des taux d'intérêt se « concrétise », tout en soulignant des risques de « faiblesse supplémentaire ». Les prévisions dépendaient fortement d'un apaisement des hostilités au Moyen-Orient.

Un signal du président de la Réserve fédérale américaine, Kevin Warsh, indiquant que des hausses de taux pourraient être à l'horizon, a également provoqué une vente rapide des bons du Trésor américains, tirant les rendements mondiaux vers le haut.

Le liveblog de City AM suit les dernières actualités et analyses des marchés tout au long de la journée, notamment :

• 12h05 : Everyman profite d'un été de blockbusters pour ses admissions
• 9h53 : Les suppressions d'emplois dans les services se poursuivent… mais un certain optimisme
• 8h37 : Les vents contraires macroéconomiques pèsent sur les profits de Lloyd's
• 7h52 : Le transformateur de viandes Hilton relève ses prévisions de bénéfices après avoir abandonné sa division végane
• 7h10 : Jet2 envisage une montée au marché principal dans le cadre de sa « mutation continue »