Franklin Templeton a étendu son programme de collatéral tokenisé à Bybit, faisant de la plateforme crypto la troisième grande plateforme où les investisseurs peuvent utiliser les parts tokenisées du fonds monétaire du gestionnaire d'actifs comme collatéral, tandis que les actifs sous-jacents restent en garde régulée.

Les fonds monétaires tokenisés représentent la propriété de parts de fonds traditionnels sous forme de jetons blockchain, permettant de transférer, suivre et nantir ces avoirs au sein des plateformes d'actifs numériques. Franklin Templeton, l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde, figure parmi les acteurs de la finance traditionnelle actifs sur ce segment grâce à sa plateforme Benji.

Dans le cadre de ce dispositif, les utilisateurs de Bybit peuvent nantir les parts tokenisées du fonds monétaire de Franklin Templeton afin d'obtenir du crédit de trading en USDT ou USDC, tout en continuant de percevoir le rendement des avoirs sous-jacents. Les actifs, évalués à environ 686 millions de dollars d'actifs nets, restent hors exchange auprès du dépositaire régulé ByCustody, leur valeur étant reflétée dans l'environnement de trading de Bybit. Cette structure permet aux fonds de soutenir l'activité de trading sans quitter la garde régulée, ce qui signifie que le collatéral fourni reste investi sous supervision du dépositaire plutôt que d'être transféré sur la plateforme elle-même.

Le déploiement sur Bybit fait suite à des dispositifs similaires avec Binance et OKX, offrant aux fonds tokenisés de Franklin Templeton un accès à trois grandes plateformes de trading de cryptomonnaies. Les parts nanties continuant de générer du rendement, les traders peuvent couvrir leurs positions sans vendre leurs avoirs dans le fonds, réduisant ainsi le coût d'opportunité lié à l'immobilisation de capital en collatéral.

Cette expansion témoigne de l'intérêt croissant pour les actifs traditionnels tokenisés, non seulement comme produits d'investissement, mais aussi comme collatéral productif pouvant rester investi tout en soutenant la liquidité de trading.

Franklin Templeton a indiqué que les parts sont émises via sa plateforme on-chain Benji d'enregistrement et de transfert, qui conserve les registres deété on-chain. Le fonds monétaire tokenisé du groupe affiche actuellement un rendement annualisé d'environ 3,7 %, selon les rapports—un niveau qui évolue avec les taux d'intérêt à court terme sous-tendant les rendements des fonds monétaires.

Ce modèle s'inscrit dans un effort plus large visant à intégrer les actifs du monde réel tokenisés dans l'infrastructure des marchés crypto, où les fonds monétaires et autres actifs générateurs de rendement peuvent servir simultanément d'investissements, de source de liquidité de trading et de collatéral pour les acteurs du marché. L'apparition de structures similaires sur d'autres plateformes et l'élargissement éventuel du rôle de collatéral au-delà du crédit de trading constituent les éléments observables pour suivre le développement de ce modèle.

Des structures comparables ont vu le jour ailleurs dans le secteur des actifs numériques. Crypto.com et Deribit offrent de manière similaire aux utilisateurs institutionnels éligibles la possibilité d'utiliser le fonds tokenisé BUIDL de BlackRock pour couvrir leurs transactions, y compris les positions sur dérivés.