Firelight, un protocole de couverture DeFi (finance décentralisée) construit sur le réseau Flare, a été lancé le 6 octobre, et le lancement a automatiquement transféré le FXRP déjà mis en staking dans la phase de couverture active du protocole. FXRP est un token adossé au XRP émis via le système FAssets de Flare, qui amène le XRP sur le réseau pour une utilisation en DeFi, et les détenteurs qui l'avaient déjà mis en staking n'avaient aucune action à effectuer pour que leurs fonds commencent à garantir la couverture. Le protocole étant désormais actif, les fonds mis en staking peuvent être mobilisés pour payer les pertes des vaults couverts.

Firelight permet aux détenteurs de cryptomonnaies de mettre en staking des actifs qui aident à protéger les vaults DeFi contre des défaillances définies. En retour, les stakers perçoivent des récompenses financées par les frais que les opérateurs de vaults paient pour la couverture. Les premières intégrations en production sont le USD Protected Vault et les Protected RWA Vaults de Sentora, et Firelight est également partenaire de Veda, un fournisseur d'infrastructure de vaults.

Selon l'annonce de lancement de Firelight, l'activation marque le passage du protocole du staking à sa phase de couverture en production, et les stakers continuent de percevoir des récompenses jusqu'à leur sortie complète.

Fonctionnement de la couverture et des réclamations

Firelight couvre des événements tels que les exploits de smart contracts, les pannes d'oracle, les exploits de gouvernance, les créances irrécouvrables, les depegs et les échecs de rachat. Chaque événement doit être examiné avant tout versement.

Un consortium de risque composé de cinq entreprises — Hypernative, Native, Credora, Cyfrin et GFX Labs — valide chaque réclamation. Le partenaire sécurité ZeroShadow publie d'abord un rapport d'exploit.

Une fois la réclamation confirmée, les pertes sont d'abord payées depuis une réserve de stablecoins détenue par le protocole, appelée First-Loss Buffer, qui constitue la première couche d'absorption des pertes avant que le capital mis en staking ne soit touché. Toute perte restante est répartie entre les stakers au prorata de la taille de leurs positions. Le wallet que Firelight présente comme son buffertenait environ 1 000 002,59 USDT0 au 14 octobre, selon CryptoSlate. Les récompenses composées dans la position d'un staker font face au même risque de perte que le dépôt initial.

30 à 60 jours pour se retirer

Selon les règles actuelles de Firelight, les retraits prennent 30 à 60 jours, et les nouvelles récompenses de vault s'arrêtent dès qu'un détenteur demande de retirer son staking.

Les fonds continuent de garantir la couverture pendant le reste de la période de 30 jours en cours après le dépôt de la demande de sortie. Pendant la période suivante, les réclamations liées à cette fenêtre de garantie antérieure peuvent encore réduire ce que le détenteur récupère. Alors que le billet de lancement de Firelight indiquait que les stakers continuent de gagner jusqu'à leur sortie complète, ses règles de retrait plus détaillées et le code des vaults mettent fin aux nouvelles récompenses au moment de la demande de retrait du staking.

Premières commandes de couverture et flux de primes

Les premiers jours d'exploitation de Firelight ont produit ses premières commandes de couverture et ses premiers flux de primes. Les trois premières commandes de couverture ont été réglées le 6 octobre, allouant un total de 38 millions de dollars de couverture et facturant environ 56 913,70 $ de primes. Deux de ces commandes concernaient les vaults de Sentora, avec 2,5 millions de dollars pour le USD Protected Vault et 5 millions de dollars pour le RWA Vault.

Les primes payées en stablecoins sont converties en FXRP et ajoutées aux positions des stakers. Comme ces primes sont les frais que les opérateurs de vaults paient pour la couverture, le rythme des nouvelles commandes de couverture détermine le revenu de primes affluant vers les positions des stakers. Les registres montrent 9 245,46 FXRP envoyés au vault grâce aux ventes de primes les 6, 8 et 12 octobre, ainsi que 14 045,40 FXRP supplémentaires enregistrés comme transferts d'incitation à ces dates.

Par ailleurs, Firelight a réservé un montant fixe de 230 000 FXRP pour les premiers contributeurs, réparti selon les Firelight Points. Il s'agit d'un budget ponctuel et non d'une source de revenus récurrente. Avec les premières intégrations en production du protocole sur les vaults de Sentora, les commandes de couverture supplémentaires et toute nouvelle intégration de vault constituent l'activité à surveiller à mesure que les flux de primes récurrents prennent forme.

Financement, audits et contexte de marché

Firelight est incubé par Sentora et maintenu par Sentinel Labs. Il a levé 8 millions de dollars en financement d'amorçage mené par Gumi Cryptos Capital, et ses contrats ont été audités par OpenZeppelin, Coinspect et 0xMacro.

DefiLlama affichait environ 69,7 millions de dollars de valeur totale verrouillée dans Firelight au 14 octobre, tandis qu'un explorateur blockchain enregistrait environ 51,13 millions de FXRP dans le vault, actifs en attente de retrait compris. Le First-Loss Buffer d'environ 1 million de dollars ne représente qu'une petite fraction de ce total, ce qui signifie que des pertes supérieures à la réserve seraient principalement supportées par les positions en staking selon cascade de pertes du protocole.

Le même jour, le XRP est tombé à un plus bas intraday de 1,32 $ après des données d'inflation supérieures aux attentes. Un prix du XRP plus bas réduit la valeur en dollars du capital garantissant la couverture de Firelight.