Christopher Waller, responsable de la Réserve fédérale, a fait part de son soutien à une nouvelle hausse des taux en décembre, indiquant qu'il privilégierait une augmentation de 25 points de base même si les données d'inflation d'octobre s'avèrent inférieures aux attentes. Il a également signalé qu'une hausse plus importante de 50 points de base « devrait être envisagée » si l'inflation dépassait les prévisions.

Ces propos, rapportés par Coin Bureau sur X, surviennent alors que les marchés financiers anticipent un nouvel ajustement de la politique monétaire lors de la réunion de décembre de la Réserve fédérale. Les déclarations des dirigeants en fonction de la Fed sont suivies de près car elles offrent un aperçu public des délibérations qui façonnent les décisions de taux de la banque centrale, et les commentaires de Waller arrivent alors que les attentes pour la politique de décembre sont déjà élevées. Les chiffres cités par Coin Bureau montrent que les probabilités d'une hausse des taux en décembre atteignent 97,4 %, le niveau le plus élevé enregistré depuis la dernière réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC).

Waller privilégie une hausse de 25 points de base en décembre

La position de Waller suggère qu'une lecture de l'inflation inférieure aux attentes n'empêcherait pas nécessairement la Réserve fédérale de relever les taux le mois prochain. Selon Coin Bureau, il penche pour une augmentation de 25 points de base même si les données d'inflation d'octobre s'avèrent inférieures aux attentes du marché, ce qui indique que la possibilité d'un nouvel ajustement des taux reste à l'étude, que les prochains chiffres montrent ou non une amélioration modeste.

Une hausse de 25 points de base représente un ajustement de 0,25 point de pourcentage du taux des fonds fédéraux, le taux directeur de la banque centrale qui influence les coûts d'emprunt dans l'ensemble de l'économie. Une telle décision marquerait une nouvelle étape dans les efforts de la Réserve fédérale pour gérer les conditions monétaires.

Une hausse de 50 points de base « devrait être envisagée » si l'inflation grimpe

Waller a également évoqué une possibilité plus agressive si l'inflation se révélait plus forte que prévu. Il a déclaré qu'une hausse de 50 points de base « devrait être envisagée » si l'inflation dépassait les prévisions. Un ajustement de 50 points de base représenterait une augmentation de 0,50 point de pourcentage, soit le double de la mesure qu'il privilégie actuellement.

Cette distinction rend le prochain rapport sur l'inflation particulièrement important pour les perspectives de politique monétaire de décembre. Si Waller semble enclin à une augmentation plus modérée dans un scénario d'inflation en baisse, des pressions sur les prix plus fortes pourraient remettre en jeu un ajustement plus important.

Le CPI sous-jacent d'octobre au centre de l'attention

La prochaine donnée clé est l'indice des prix à la consommation sous-jacent (CPI sous-jacent) d'octobre, dont la publication est prévue aujourd'hui. Les chiffres cités par Coin Bureau montrent que les économistes s'attendent à une hausse du CPI sous-jacent de 0,2 % sur un mois, contre une augmentation de 0,3 % en septembre. Ce ralentissement prévu indiquerait une progression mensuelle plus faible des prix sous-jacents à la consommation.

Le CPI sous-jacent exclut les prix volatils de l'alimentation et de l'énergie, c'est pourquoi il est largement suivi comme indicateur des tendances inflationnistes sous-jacentes. Néanmoins, les propos de Waller suggèrent qu'une lecture de l'inflation inférieure aux attentes n'éliminerait pas nécessairement la possibilité d'une hausse des taux en décembre.

Les probabilités d'une hausse des taux en décembre atteignent 97,4 %

Les attentes du marché concernant une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale se sont renforcées, la probabilité rapportée d'une hausse en décembre grimpant à 97,4 %. Coin Bureau a indiqué que ce chiffre représente le niveau le plus élevé depuis la dernière réunion du FOMC, reflétant de fortes attentes d'un nouvel ajustement de la politique monétaire.

Le prochain rapport sur le CPI sous-jacent et les commentaires de Waller sur la possibilité d'augmentations à la fois de 25 et de 50 points de base sont désormais des éléments centraux des perspectives de taux pour décembre. Les probabilités rapportées de 97,4 % restent la dernière attente du marché citée par Coin Bureau, et la réunion de décembre de la Fed demeure le prochain rendez-vous programmé où ces éléments convergeront vers une décision de politique réelle.