Les traders des marchés prédictifs ont fortement relevé les probabilités implicites d’une hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale au cours des dernières 24 heures, à la veille du début de la réunion de deux jours de juillet de la banque centrale.

La probabilité que la Fed laisse ses taux inchangés a nettement reculé sur les principaux marchés prédictifs. Les chances d’une hausse d’un quart de point ont augmenté de près de 10 points de pourcentage sur Polymarket et d’environ 8 points de pourcentage sur Myriad. Les contrats à terme sur les fed funds estimaient la probabilité d’une hausse à 38.8% lundi après-midi, selon les données sources citées dans le rapport.

Sur Polymarket, un marché prédictif où les prix des contrats fonctionnent comme des probabilités implicites agrégées par la foule, l’issue « no change » a reculé de 8.9 points de pourcentage sur les dernières 24 heures, à 73.25%. La probabilité implicite de marché d’une hausse de 25 points de base a progressé de 9.7 points de pourcentage, à 26.65%. Le marché avait enregistré $100.83 million de volume d’échange total, dont $5.78 million au cours des 24 heures précédentes.

Myriad, un marché prédictif exploité par Dastan, la société mère de Decrypt, affichait une répartition similaire. La plateforme indiquait une probabilité de 74% pour « no change » et de 27% pour une hausse. Sur Myriad, les probabilités de « no change » ont diminué de 9% au cours de la dernière journée, tandis que celles d’une hausse des taux ont augmenté de 8%.

Les traders professionnels de taux ont également fait apparaître des anticipations accrues d’un possible mouvement. Les contrats à terme sur les fed funds — des contrats utilisés pour valoriser les anticipations concernant la prochaine décision de politique monétaire de la Fed — estimaient la probabilité d’une hausse à 37.6% lundi après-midi, selon l’article. L’écart entre un scénario central de taux inchangés et une probabilité significative de hausse montre à quel point les traders analysent de près le langage de la Fed sur l’inflation et ses signaux de politique à court terme avant la décision.

Un point de base équivaut à 0.01 point de pourcentage. Une hausse de 25 points de base porterait la fourchette cible actuelle de la Fed de 3.50%-3.75% à 3.75%-4.00%. Lorsque la Fed relève ses taux d’intérêt, le coût de l’emprunt augmente généralement, ce qui tend à ralentir les dépenses et l’investissement et peut peser sur les actifs risqués. Lorsqu’elle abaisse ses taux, l’emprunt devient moins coûteux, ce qui peut encourager les dépenses et l’investissement. Des taux plus bas ont généralement été perçus comme favorables aux actifs risqués tels que Bitcoin et les valeurs technologiques.

La Fed a maintenu ses taux inchangés en juin et a averti que l’inflation restait élevée. La projection médiane des responsables plaçait le taux de fin d’année à 3.8%. L’inflation de juin a ensuite ralenti à 3.5%, contre 4.2% en mai, donnant aux responsables monétaires une raison d’attendre.

Le Federal Open Market Committee doit se réunir les 28 et 29 juillet et publier sa décision sur les taux d’intérêt à 2 p.m. Eastern time le 29 juillet. Le communiqué accompagnant cette décision constituera le prochain signal formel indiquant si les responsables considèrent toujours les risques d’inflation comme suffisamment élevés pour justifier un resserrement de la politique monétaire ou s’ils préfèrent maintenir les taux stables tout en évaluant les nouvelles données.