La répression du trading de cryptomonnaies peer-to-peer (P2P) entre dans une nouvelle phase, et cette évolution devient visible sur deux continents. La Financial Conduct Authority (FCA) britannique a mené une deuxième opération coordonnée contre des entreprises de cryptomonnaies P2P soupçonnées d'être illégales à Londres en moins de six mois, en collaboration avec HM Revenue & Customs et la police métropolitaine.

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La dernière opération, menée le 10 septembre 2026, a ciblé trois locaux soupçonnés d'héberger des entreprises de cryptomonnaies P2P non enregistrées. Les agents de la FCA ont remis des lettres de cessation-et-abstention dans les trois lieux.

Cette action fait suite à une opération d'avril 2026 au cours de laquelle le régulateur avait ciblé huit locaux londoniens. Les preuves recueillies lors de cette précédente opération servent désormais à appuyer des enquêtes criminelles et d'autres actions répressives.

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La portée de ces opérations dépasse le nombre de locaux concernés. Elles montrent que le trading de cryptomonnaies P2P passe de plus en plus d'une question de conformité réglementaire à une question de répression pénale. Elles illustrent également le modèle multi-agences désormais appliqué à la répression dans le secteur crypto : un régulateur de marché, l'administration fiscale et la police agissant dans une seule action coordonnée.

« En collaboration avec nos partenaires, nous continuons à suivre et à perturber les activités crypto illégales. Quiconque exploite une entreprise de cryptomonnaies peer-to-peer non enregistrée doit supposer que nous nous intéressons à lui », a déclaré Steve Smart, directeur exécutif de l'application des règles et de la surveillance des marchés de la FCA.

Selon la FCA, aucune entreprise de cryptomonnaies P2P enregistrée n'opère actuellement au Royaume-Uni. Les particuliers restent libres d'acheter et de vendre des cryptomonnaies entre eux à titre personnel, mais exercer cette activité en tant qu'entreprise exige un enregistrement approprié. Les autorités sont particulièrement attentives au risque que des traders non enregistrés fournissent des canaux permettant aux criminels de déplacer et de blanchir des fonds illicites en dehors des contrôles conçus pour détecter la criminalité financière.

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La police métropolitaine fait désormais explicitement partie de cette architecture répressive. L'inspecteur Sathish Alalasundaram a indiqué que la complexité des cryptomonnaies et la rapidité avec laquelle les fonds peuvent circuler entre les juridictions représentent des défis permanents pour les enquêteurs, ajoutant que la police adapte ses capacités d'enquête et ses tactiques de perturbation à mesure que les criminels changent de méthodes.

Le Kenya offre un parallèle africain important. Le pays passe d'un marché crypto largement gris à un cadre formel de régulation et de répression à la suite du Virtual Asset Service Providers Act, 2025 (loi VASP). Cette loi impose aux entreprises fournissant des services d'actifs virtuels au Kenya ou depuis le Kenya d'obtenir des licences, tandis que l'architecture réglementaire réunit la Banque centrale du Kenya, la Capital Markets Authority et le Financial Reporting Centre (FRC), aux côtés des agences d'enquête et de répression.

Le volet répressif est déjà visible. En septembre 2026, la Capital Markets Authority kényane a indiqué que 16 entités faisaient l'objet d'enquêtes actives menées par la Directorate of Criminal Investigations, la CMA et d'autres agences répressives pour des activités d'investissement présumées illégales.

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Les autorités kényanes ont également commencé à poursuivre les fraudes liées aux cryptomonnaies sur la base des lois pénales et financières existantes. Une revue juridique de 2026 note que les autorités kényanes ont arrêté un trader P2P sur Binance lié à une affaire présumée de fraude, tandis que la plateforme s'est conformée à une demande de la police visant à restreindre l'accès à plusieurs comptes P2P.

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Ce développement est significatif car les marchés P2P ont historiquement fourni l'un des moyens les plus simples pour les utilisateurs de cryptomonnaies d'entrer et de sortir du système bancaire sans passer directement par une plateforme d'échange classique. À mesure que la régulation gagne en sophistication, cette même caractéristique devient une cible répressive.

La première phase de la régulation des cryptomonnaies consistait principalement en des avertissements. Les autorités ont mis en garde les consommateurs contre les arnaques, demandé aux entreprises de s'enregistrer et commencé à bâtir des cadres de délivrance de licences. La phase suivante consiste de plus en plus à identifier les opérateurs. Cela signifie repérer les traders non enregistrés, retracer les transactions, geler ou restreindre les comptes, rassembler des preuves, enquêter sur les soupçons de blanchiment d'argent et, le cas échéant, engager des poursuites pénales.

Le Royaume-Uni rend cette transition particulièrement visible. L'opération de la FCA de septembre 2026 est intervenue un jour seulement après la publication par le régulateur de directives finales expliquant quelles activités crypto nécessiteront une autorisation dans le cadre du futur régime crypto britannique, qui entre en vigueur le 25 octobre 2027. Les demandes d'autorisation seront ouvertes partir du 30 septembre 2026.

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Cette séquence crée une distinction importante : la régulation construit le périmètre, tandis que les forces de l'ordre commencent à le patrouiller. Pour les marchés P2P, cette distinction pourrait devenir de plus en plus importante dans les différentes juridictions.

La question n'est pas que les particuliers achetant et vendant directement des cryptomonnaies deviennent soudain dans l'illégalité. Au Royaume-Uni, les transactions P2P personnelles ne nécessitent pas d'enregistrement auprès de la FCA. L'accent répressif porte sur les entreprises exerçant des activités d'échange de cryptomonnaies sans l'enregistrement requis. Mais à mesure que les pays introduisent des licences, des exigences de lutte contre le blanchiment d'argent (AML), une surveillance des transactions et des obligations de reporting, les réseaux P2P opérés à des fins commerciales feront probablement l'objet d'une surveillance accrue.

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Cette transition est particulièrement significative alors que les pays développent et légalisent des cadres VASP explicitement conçus pour renforcer les contrôles AML/CFT et intégrer l'activité crypto dans le système financier formel. Les régulateurs et les agences d'enquête se dotent des moyens de surveiller et d'enquêter sur les activités liées aux actifs virtuels.

Il en résulte un changement fondamental de l'environnement opérationnel. La répression dans le secteur crypto ne se limite plus aux plateformes d'échange et aux institutions financières agréées. Le trader P2P, le courtier, le négociant en espèces et le bureau crypto informel font de plus en plus partie de la carte répressive.

Londres montre ce que cela donne en pratique. Nairobi pourrait s'orienter vers le même modèle. Pour le Kenya, les jalons à court terme sont déjà définis : l'issue des 16 enquêtes actives et le rythme de la délivrance des licences dans le cadre de la loi VASP.

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Source : BitcoinKE