La Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni a publié, mercredi 16 septembre, ses directives finales précisant quelles activités crypto nécessiteront une autorisation une fois que le régime national des cryptoactifs entrera en vigueur en 2027. Cette publication est intervenue un jour après que le Home Office et le HM Treasury se sont engagés à verser 500 millions de livres sur trois ans pour lutter contre le blanchiment d'argent, un problème que les deux départements estiment aggravé par l'essor de l'IA et des cryptomonnaies. Pour un secteur qui a jusqu'ici opéré sous un enregistrement anti-blanchiment plutôt que sous une autorisation complète de services financiers, ces annonces définissent à la fois les contours de la future réglementation et le dispositif répressif qui l'accompagne.

Ce que couvrent les directives finales

Dans la déclaration de politique générale PS26/18, la FCA a recensé les activités relevant du futur régime, qui repose sur les Financial Services and Markets Act 2000 (Cryptoassets) Regulations 2026, adoptées par le Parlement le 4 février. Ces activités incluent l'émission de stablecoins qualifiés, l'exploitation de plateformes de négociation, le négoce et l'organisation de transactions sur des cryptoactifs, la sauvegarde des cryptoactifs des clients et l'organisation du staking.

Le régulateur a mis en garde les entreprises contre toute hypothèse selon laquelle leur statut actuel serait automatiquement maintenu. L'enregistrement au titre du Money Laundering Regulations, par exemple, ne confère pas automatiquement une autorisation complète au titre du Financial Services and Markets Act. La FCA a conseillé aux entreprises — y compris les sociétés étrangères servant des consommateurs britanniques, les émetteurs de monnaie électronique et les entreprises de finance traditionnelle testant lesés crypto — de consulter un conseil juridique indépendant pour déterminer quelles autorisations leur sont applicables.

« We are building a crypto regime that firms, consumers and international partners can trust », a déclaré David Geale, directeur exécutif chargé des consommateurs, des paiements et de la concurrence à la FCA, ajoutant que les directives finales offrent aux entreprises « the clarity they've asked for ».

Le guichet d'autorisation ouvre le 30 septembre

Selon la FCA, son guichet d'autorisation ouvre le 30 septembre. Les entreprises qui déposent leur candidature avant le 28 février 2027 peuvent bénéficier des dispositions transitoires, tandis que celles qui manquent cette fenêtre et ces dispositions pourraient devoir suspendre leurs activités jusqu'à l'obtention des agréments appropriés. Le régime complet entre en vigueur le 25 octobre 2027.

Une nouvelle consultation est prévue en octobre, portant sur les stablecoins, le trading pour compte propre, certains fournisseurs de technologies, les protocoles décentralisés et la promotion financière. Pour les entreprises, cette constituera la prochaine étape planifiée concernant le traitement de ces activités par le régime.

Un dispositif de 500 millions de livres contre le blanchiment d'argent

Mardi, le Home Office et le HM Treasury ont dévoilé leur propre renforcement répressif de 500 millions de livres, mobilisant 500 nouveaux agents issus des forces de police, de la National Crime Agency (NCA) et du Crown Prosecution Service. Le financement de la stratégie anti-blanchiment et de récupération d'actifs devrait provenir de la taxe sur la criminalité économique imposée aux entreprises régulées sur trois ans, ce qui signifie que ce dispositif répressif est financé par le secteur régulé plutôt que par l'impôt général.

Le Home Office a souligné que le blanchiment d'argent, que la NCA estime à plus de 100 milliards de livres transitant chaque année par des structures britanniques ou des sociétés de droit britannique, « a grown in recent years from the rise of fintech, crypto and AI ». La ministre de l'Intérieur Shabana Mahmood a placé « les chefs criminels derrière la criminalité organisée » en tête des cibles du programme, plutôt que leurs exécutants.

La place des cryptomonnaies dans ce durcissement

Les cryptomonnaies ne sont pas accessoires à cette stratégie. Les nouveaux agents s'appuieront sur l'opération Destabilise, l'enquête de la NCA sur les réseaux russophones qui convertissent les espèces en cryptomonnaies au profit du crime organisé. Selon GOV.UK, le bilan de l'opération s'établit à 124 suspects blanchisseurs arrêtés — plus précisément 119 — et plus de 25 millions de livres en espèces et cryptomonnaies saisis en moins d'un an. Les cryptoactifs classent au troisième rang des neuf priorités de lutte contre la criminalité économique convenues entre la NCA, le Trésor et la FCA, et le régulateur est appelé à jouer un rôle accru dans ce combat.

Spotlight on Corruption, une association anti-corruption, a indiqué que cette stratégie transformerait la FCA en « super-régulateur » anti-blanchiment pour les avocats, les experts-comptables et les agents de création de sociétés. Steve Smart, directeur de la répression et de la surveillance des marchés à la FCA, a approuvé ce plan, déclarant que « a whole-system effort, both at home and abroad, is the only way we can crack down on organised crime ».

Source : Cryptopolitan