Les actions Everpure (P) ont grimpé de 10 % lors des échanges de lundi matin après avoir reçu deux réévaluations d'analystes le même jour, Susquehanna et Morgan Stanley devenant tous deux plus optimistes sur le titre.

Susquehanna a réévalué Everpure de Neutre à Positif et a relevé son objectif de prix de 85 $ à 120 $, ce qui implique une hausse potentielle d'environ 33 % par rapport à la clôture de vendredi. L'action a ouvert lundi à 89,92 $.

Mehdi Hosseini, analyste chez Susquehanna, a déclaré que les récentes vérifications des canaux de distribution indiquent que la demande de SSD de grande capacité basés sur la technologie QLC 2 To commence enfin à se concrétiser après près d'un an de retards. La mémoire NAND QLC (quad-level cell) stocke quatre bits par cellule de mémoire, permettant une densité de stockage plus élevée à un coût par gigaoctet inférieur — une combinaison importante pour les opérateurs de centres de données qui développent leur infrastructure d'IA et de cloud.

« Combiné au portefeuille de produits large et diversifié d'Everpure, nous pensons que cela a favorisé une plus grande diversification de la clientèle d'hyperscalers », a écrit Hosseini dans une note aux investisseurs publiée lundi.

Hosseini a déclaré que cela positionne l'entreprise pour bénéficier de l'augmentation des achats de SSD de grande capacité au second semestre 2026, en particulier pour les applications de déchargement de cache clé-valeur, une technique qui transfère les données mises en cache de la DRAM plus coûteuse vers un stockage à semi-conducteurs de grande capacité afin de réduire les goulots d'étranglement dans les charges de calcul à grande échelle.

Potentiel d'expansion des marges

Hosseini a également identifié les clients entreprises comme un moteur de croissance supplémentaire, citant les cycles de renouvellement des infrastructures et les besoins de stockage pour l'inférence d'IA sur site. À mesure que de plus en plus d'entreprises déploient des modèles d'IA en interne, la demande pour un stockage de grande capacité et rentable a augmenté en parallèle du cycle d'investissement plus large dans l'infrastructure d'IA.

Les flux de revenus des hyperscalers affichent généralement des marges brutes de 75 % à 85 %, reflétant la nature pluriannuelle et à gros volume des contrats avec les fournisseurs de cloud. Le trimestre le plus récent d'Everpure, qui n'a inclus aucun revenu lié aux produits pour hyperscalers, a affiché une marge brute GAAP de 68,7 % et une marge brute ajustée de 70,1 %. Toute augmentation des ventes aux hyperscalers pourrait donc donner un élan significatif aux marges.

Morgan Stanley a également réévalué Everpure lundi, passant de Pondération Égale à Surpondération et relevant son objectif de prix de 87 $ à 108 $.

Le consensus plus large des analystes est largement positif. Sur 21 analystes couvrant l'action, 15 maintiennent une recommandation à l'Achat, cinq la maintiennent à Conserver, et un seul la recommande à la Vente. L'objectif de prix consensus se situe à 98,30 $.

Résultats à l'horizon

Everpure doit publier ses résultats du T2 de l'exercice 2027 après la clôture des marchés le 26 août. Wall Street s'attend à un BPA ajusté de 0,58 $ sur un chiffre d'affaires de 1,1 milliard de dollars.

Lors de son dernier trimestre, l'entreprise a dépassé les attentes, affichant un BPA de 0,47 $ contre une estimation de 0,40 $ et un chiffre d'affaires de 1,05 milliard de dollars contre un consensus de 997,88 millions de dollars — ce qui représente une croissance du chiffre d'affaires de 35,2 % d'une année sur l'autre.

Du côté des initiés, les responsables de l'entreprise ont vendu pour 25,8 millions de dollars d'actions au cours des 90 derniers jours, incluant deux ventes au niveau des administrateurs fin juin. La propriété institutionnelle reste élevée à 83,42 %, Goldman Sachs ayant plus que doublé sa position au T1 en acquérant 595 307 actions supplémentaires.

Everpure affiche une fourchette sur 52 semaines allant de 54,37 $ à 100,59 $ et une capitalisation boursière d'environ 29,89 milliards de dollars.