Evernorth est sur le point de devenir une société de trésorerie XRP cotée en bourse après que les actionnaires de la société écran Armada Acquisition Corp. II ont approuvé la combinaison d'entreprises proposée entre les deux sociétés. Les sociétés de trésorerie cotées en bourse détiennent des actifs numériques à leur bilan, ce qui signifie que leurs actions se négocient sur des bourses traditionnelles et peuvent être achetées via des comptes de courtage standards — une voie d'exposition aux jetons pour les investisseurs qui ne détiennent pas l'actif directement.

La transaction devrait être finalisée le 7 octobre, avec des actions de la société combinée dont la cotation au Nasdaq sous le ticker XRPN est prévue le lendemain, sous réserve des conditions de clôture restantes.

Ce vote franchit un obstacle majeur sur la voie de la cotation. Evernorth avait déposé son formulaire d'enregistrement S-4 auprès de la Securities and Exchange Commission américaine en mars, et ce dépôt a été déclaré effectif en août, l'approbation des actionnaires restant l'une des dernières étapes avant les débuts au Nasdaq.

À la clôture, Evernorth s'attend à détenir environ 473 millions de XRP, ce qui, selon la société, en ferait la plus grande société de trésorerie XRP pure play cotée en bourse. Selon l'annonce de jeudi, la transaction devrait générer environ 300 millions de dollars de produit brut en espèces, dont 225 millions de dollars provenant de placements privés associés, 30 millions de dollars de financement par obligations convertibles et environ 48 millions de dollars de la fiducie d'Armada II. Des investisseurs ont également contribué en XRP directement à la transaction.

Le XRP se négociait à environ 1,50 $ au moment de la publication, selon les données de CoinGecko, ce qui valorise le trésor attendu de 473 millions de jetons d'Evernorth à environ 710 millions de dollars. Le XRP est leon natif du XRP Ledger, une blockchain open source.

Les investisseurs d'Evernorth incluent Ripple, Kraken, Pantera Capital, SBI Group, Arrington Capital et GSR. La société prévoit d'accroître ses avoirs de XRP par action grâce à des stratégies de rendement, à la participation à l'écosystème XRP et à des activités de marchés de capitaux — un historique d'exécution que les investisseurs pourront suivre une fois la cotation régulière commencée.

Les SPAC de trésorerie crypto font face à des vents contraires

Les débuts prévus d'Evernorth au Nasdaq interviennent alors que d'autres sociétés crypto ont recours à des fusions via SPAC pour accéder aux marchés publics américains, avec des résultats très différents cette année. Les SPAC sont des sociétés écrans qui s'introduisent en bourse pour lever des capitaux avant de fusionner avec une entreprise opérationnelle, offrant une voie d'accès aux marchés publics qui évite une introduction en bourse traditionnelle.

La société de tokenisation Securitize a commencé à coter à la Bourse de New York en juillet après avoir finalisé sa fusion avec Cantor Equity Partners II, tandis que CoinShares a fait ses débuts au Nasdaq en avril après une fusion de 1,2 milliard de dollars avec Vine Hill Capital Investment Corp.

Les sociétés de trésorerie crypto ont également connu des revers. Ether Machine a annulé sa fusion prévue avec Dynamix en avril, invoquant des conditions de marché défavorables et mettant fin aux projets de lancement d'un fonds Ether porteur de rendement de 1,5 milliard de dollars via la transaction.

En juillet, la Bitcoin Standard Treasury Company d'Adam Back et Cantor Equity Partners I ont également abandonné les conditions initiales de leur fusion proposée et reporté indéfiniment le vote des actionnaires tout en négociant un accord qui « refléterait mieux les conditions du marché ».

La question de savoir si la combinaison d'Evernorth sera finalisée comme prévu, les conditions de clôture restantes étant toujours en suspens, ajoutera un point de données supplémentaire à une année contrastée pour les introductions en bourse de sociétés crypto.