L'EURUSD a fortement chuté alors que les marchés digèrent un message plus hawkish du président de la Fed, Kevin Warsh. La probabilité d'une hausse des taux par la Réserve fédérale est montée à environ 60 %, contre un peu plus de 30 % en début de semaine. Cette réévaluation a fait grimper les rendements américains et le dollar, poussant l'EURUSD vers un groupe clé de supports techniques.

En tant que paire de devises la plus échangée au monde, l'EURUSD est particulièrement sensible aux variations des anticipations de taux américains, car des taux américains plus élevés tendent à accroître le rendement relatif des actifs libellés en dollars. L'ampleur de la réévaluation de cette semaine — soit environ un doublement de la probabilité implicite d'une hausse — explique l'urgence de la demande pour le dollar.

Plus tôt dans la séance, la paire a rencontré des vendeurs déterminés sous ses moyennes mobiles de 100 et 200 heures. La cassure ultérieure sous la moyenne mobile de 200 jours, actuellement proche de 1,1630, a renforcé le biais technique baissier et ouvert la voie vers les prochains objectifs à la baisse.

Le prix teste désormais une zone de swing entre 1,15937 et 1,15872. Juste sous cette zone se trouvent le retracement de 38,2 % de la hausse depuis le plus bas de juillet à 1,15733, ainsi que la moyenne mobile ascendante de 100 jours proche de 1,1570. Ensemble, ces niveaux forment un important groupe de support.

C'est dans cette zone que les acheteurs doivent intervenir s'ils veulent ralentir le déclin. Le maintien de ce groupe de support pourrait entraîner une rotation corrective de retour vers 1,16215 et la moyenne mobile de 200 jours à 1,16302. Pour reprendre un contrôle plus significatif, les acheteurs devraient toutefois reconquérir les moyennes mobiles de 100 et 200 heures dans la région des 1,1655–1,1660.

À l'inverse, une cassure durable sous la moyenne mobile de 100 jours accentuerait le biais baissier et encouragerait probablement des ventes supplémentaires. Les prochains objectifs à la baisse se situent près de 1,15578, suivis du retracement de 50 % à 1,15356.

À mesure que le dollar progresse, les rendements montent en tandem : le rendement à deux ans gagne 10,31 points de base à 4,335 %, et le rendement à 10 ans progresse de 5,2 points de base à 4,724 %. Les principaux indices actions sont tous dans le rouge, le NASDAQ 100 perdant 0,70 %, le Russell 2000 des petites capitalisations reculant de 1,21 %, et le NASDAQ Composite baissant de 0,44 %. L'ampleur de ce mouvement — devises, obligations et actions réagissant ensemble — souligne que le moteur est un changement d'anticipations de politique monétaire plutôt qu'un développement propre à l'euro.

Pour la suite, la durabilité de la progression du dollar dépendra de l'évolution des anticipations concernant la politique de la Fed, ce qui fait des prochains commentaires de la Fed et des données économiques américaines à venir les variables clés à surveiller, aux côtés des niveaux techniques décrits ci-dessous.

Dans l'ensemble, les vendeurs gardent le contrôle, mais l'EURUSD a atteint un point de décision techniquement important. Les acheteurs disposent d'un niveau sur lequel s'appuyer et définir leur risque. Si ce support cède, cependant, la porte s'ouvre davantage à la baisse. Soyez vigilants. Soyez préparés.

Source : Investinglive