L’euro affiche clairement un élan belliciste. Il évolue au-dessus de $1.165 face au dollar, son niveau le plus élevé depuis la mi-mai, tandis que les marchés intègrent pleinement une hausse de taux de la BCE en septembre après le premier tour de vis de juin. Cette conviction s’appuie sur des données récentes : le PIB allemand du deuxième trimestre a été révisé à la hausse à 0.3% de croissance, et l’activité économique d’août s’est améliorée, en particulier dans l’industrie manufacturière allemande. Dans le même temps, les prix élevés de l’énergie liés au conflit en cours au Moyen-Orient demeurent la principale préoccupation de la BCE, et les marchés anticipent déjà plus de 40 bp de resserrement supplémentaire cette année seulement.

Ce contexte est important pour l’EUR/AUD, car la paire reflète généralement non seulement les écarts de politique monétaire, mais aussi la manière dont ces signaux sont confirmés par les données publiées. Dans ce cas, l’euro bénéficie des deux, tandis que le dollar australien fait face à un mélange plus difficile de fermeté locale et d’incertitude externe.

Le dollar australien, à l’inverse, reste dans une position délicate. La RBA a adopté un statu quo belliciste le 11 août, et la gouverneure Bullock a indiqué que la banque "raise rates again if needed", mais cette posture ne s’est pas traduite par une vigueur de la devise. Le sous-gouverneur de la RBA, Andrew Hauser, a renforcé le ton belliciste cette semaine, évoquant le conflit au Moyen-Orient, le boom des investissements dans l’IA et la faiblesse de la productivité comme principaux risques haussiers pour l’inflation. Malgré cela, l’AUD a sous-performé la plupart de ses grands pairs, pris entre une fermeté de politique monétaire domestique et un environnement global de risque qu’il ne peut pas entièrement contrôler.

Le résultat est une BCE qui gagne une réelle traction dans son virage plus restrictif, tandis que la RBA affiche un discours ferme mais peine à le faire refléter sur le marché des changes.

Analyse technique de EUR/AUD

Comme le montre le graphique EUR/AUD, la paire reste limitée par une ligne de tendance baissière plus large tracée depuis les sommets de fin juin proches de 1.6600. Le cours a récemment cassé sous le समर्थन de 1.6300 et teste désormais une ligne de tendance baissière de plus court terme, plus pentue. Pour rendre la configuration plus intéressante, le RSI forme une divergence haussière, en inscrivant des creux ascendants alors que le prix a établi un nouveau plus bas cette semaine.

Cette configuration rend les prochaines séances importantes pour déterminer si le récent changement de dynamique n’est qu’une pause dans la baisse plus large ou le début d’un mouvement correctif plus profond. Pour l’instant, le graphique reste orienté à la baisse, mais la dynamique n’est plus unidirectionnelle.

Scénario haussier

Si les acheteurs parviennent à franchir la ligne de tendance baissière de court terme, la divergence gagnerait en crédibilité technique et ouvrirait la voie à un retour vers la zone 1.6300–1.6350, où se situe également la moyenne mobile exponentielle à 50 périodes. Un franchissement confirmé de cette zone, ainsi que de la ligne de tendance plus large issue de juin, modifierait sensiblement la structure et exposerait la résistance 1.6400–1.6450.

Scénario baissier

À l’inverse, un nouveau rejet sur la ligne de tendance de court terme maintiendrait les vendeurs aux commandes, invaliderait la divergence et ouvrirait la voie à de nouveaux plus bas sous le niveau actuel de 1.6255, la tendance baissière plus large depuis les sommets de juin restant alors fermement intacte.

Alors que le prix teste un nouveau plus bas et que le RSI suggère discrètement un affaiblissement de la pression baissière, l’EUR/AUD semble prêt à réagir de manière décisive. L’élan belliciste de l’euro finira-t-il par se refléter sur le graphique, ou la résilience de l’aussie prolongera-t-elle cette tendance baissière ?