L’Union européenne renforce les sanctions liées aux crypto-actifs visant la Biélorussie, interdisant de fait aux ressortissants et résidents biélorusses de détenir des participations ou d’exercer des rôles de contrôle dans un large éventail d’entreprises crypto régulées dans l’UE. La nouvelle restriction s’appliquera aux fournisseurs de services d’échange et de conservation de crypto-actifs opérant dans le cadre du règlement européen sur les marchés de crypto-actifs, Markets in Crypto-Assets (MiCA), et prendra effet le 25 août.

L’amendement figure dans la Décision (PESC) 2026/1847 du Conseil, adoptée jeudi. Il modifie le régime de sanctions existant de l’UE visant la Biélorussie pour son rôle dans la guerre menée par la Russie contre l’Ukraine, en élargissant sensiblement une limitation antérieure qui ne s’appliquait qu’aux services de portefeuille, de compte et de conservation. La Biélorussie a servi de base arrière aux opérations militaires russes et fait l’objet de sanctions de l’UE depuis 2022 aux côtés de la Russie.

Portée des sanctions élargies

En vertu de la Décision du Conseil, il est interdit aux ressortissants et résidents biélorusses de détenir ou de contrôler toute entité établie dans l’UE fournissant « tout autre service sur crypto-actifs » tel que défini par MiCA. Ils ne peuvent pas non plus occuper de fonctions au sein des organes de direction de ces entités, ce qui signifie que les restrictions visent à la fois l’influence sur la gouvernance et le contrôle économique.

La portée pratique de cette mesure est renforcée par l’historique propre de la Biélorussie en matière de réglementation crypto. En 2017, la Biélorussie a légalisé les activités commerciales liées aux crypto-actifs par un décret établissant le High Technologies Park, créant un environnement favorable qui a attiré des plateformes d’échange crypto, des opérations de minage et des entreprises blockchain. Les ressortissants et entités biélorusses participent depuis activement au secteur mondial des crypto-actifs, y compris dans des juridictions de l’UE.

MiCA définit largement les « services sur crypto-actifs », incluant l’exploitation de plateformes de négociation, les services d’échange de crypto-actifs, l’exécution et la transmission d’ordres de clients, le placement de crypto-actifs et les services de transfert. Le cadre couvre également les activités de conseil et de gestion de portefeuille, permettant aux sanctions élargies de toucher plusieurs lignes d’activité bien au-delà de la conservation.

Bien que la décision soit entrée en vigueur immédiatement après son adoption, la restriction élargie spécifique aux crypto-actifs ne prendra effet que le 25 août, laissant aux entreprises régulées une fenêtre limitée pour évaluer si leurs structures actuelles de propriété, de gestion ou de conseil d’administration pourraient être concernées.

Le paysage MiCA après la période de transition

La décision de l’UE intervient après la fin de la période de transition de MiCA le 1er juillet, date à partir de laquelle les entreprises crypto ne disposant pas des autorisations requises ont été invitées à cesser leurs activités ou à s’exposer à des mesures d’application. Dans ce contexte, la nouvelle mesure de sanctions introduit une couche supplémentaire de conformité pour les entreprises opérant dans l’environnement MiCA post-transition.

Plutôt que de traiter uniquement les règles de licence et d’exploitation, l’UE associe désormais la réglementation de marché MiCA au filtrage des sanctions, en particulier concernant le personnel et les structures de gouvernance. Les équipes de conformité doivent examiner les participations, les sièges au conseil d’administration et les modalités de contrôle quotidien à la fois sous l’angle de MiCA et sous celui des sanctions.

Cela crée un système à double filtre : une entreprise peut disposer d’une autorisation MiCA tout en étant contrainte de se restructurer si elle relève des contraintes du cadre de sanctions. L’agrément MiCA vise à harmoniser les services crypto dans l’ensemble du bloc, mais les sanctions peuvent restreindre de manière indépendante les personnes autorisées à exercer certaines fonctions, indépendamment de l’approbation réglementaire.

Stratégie plus large de l’UE en matière de sanctions crypto

L’amendement concernant la Biélorussie s’inscrit dans une série plus large d’actions de l’UE visant les plateformes crypto et les réseaux financiers qui auraient été utilisés pour contourner les sanctions liées à la guerre menée par la Russie en Ukraine. L’UE a progressivement élargi son approche au moyen de paquets successifs de sanctions et d’interdictions de transactions couvrant des entités liées aux crypto-actifs. Ces mesures complètent les efforts parallèles des États-Unis, où l’Office of Foreign Assets Control du département du Trésor a désigné de nombreuses adresses et entités crypto liées à la Russie au titre de sa propre autorité en matière de sanctions.

Plus tôt dans la semaine, dans le cadre de son 21e paquet de sanctions contre la Russie, l’UE a étendu une interdiction de transactions à 14 plateformes de services liées aux crypto-actifs situées hors du bloc. Elle a également introduit un mécanisme permettant à l’UE d’interdire les relations avec tout fournisseur crypto étranger identifié comme étant utilisé par la Russie pour contourner les sanctions. Ce paquet s’appuyait sur une proposition du 11 juin qui visait 11 plateformes crypto.

Le durcissement des sanctions a également été influencé par des mesures prises par des alliés. La proposition aurait suivi les sanctions du Royaume-Uni du 26 mai contre Huobi Global S.A., la société panaméenne derrière HTX, pour un soutien présumé à des réseaux financiers liés à la Russie impliquant les entités sanctionnées A7 et Garantex. HTX a nié les allégations, déclarant à Cointelegraph que la conformité réglementaire reste une priorité et qu’elle respecte les cadres réglementaires dans toutes les juridictions où elle opère.

Conséquences pour les entreprises crypto et les conseils d’administration dans l’UE

Étant donné que l’amendement vise explicitement la gouvernance, les entreprises crypto tournées vers l’UE ne peuvent pas considérer la conformité aux sanctions comme une simple obligation d’intégration client ou de filtrage. La disposition cible les personnes pouvant détenir, contrôler, gérer ou siéger dans des organes de direction, plaçant ainsi la structure interne de l’entreprise au cœur de la gestion du risque de sanctions.

Pour les entreprises proposant des services listés par MiCA, allant des opérations de négociation et d’échange aux transferts et à la gestion de portefeuille, ce changement nécessitera probablement un examen des registres d’actionnaires, des personnes exerçant le contrôle, des fonctions exécutives et des nominations au conseil d’administration liées à la nationalité ou à la résidence biélorusse.

La mesure élargit également une restriction existante liée à la Biélorussie. En étendant la couverture des services de portefeuille, de compte et de conservation à « tout autre service sur crypto-actifs » au titre de MiCA, l’UE signale qu’elle considère le secteur crypto comme un ensemble interconnecté de services plutôt que comme des lignes de produits isolées. Les entreprises qui estimaient auparavant être hors du périmètre des sanctions en raison de leur type de service pourraient devoir réévaluer leur exposition.

L’application des sanctions de l’UE relève de chaque État membre, chacun disposant de son propre cadre de sanctions en cas de violation, ce qui signifie que les entreprises devraient consulter à la fois les orientations au niveau de l’UE et les législations nationales de mise en œuvre.

Pour les investisseurs et les contreparties, les restrictions ont des implications en matière de continuité opérationnelle et de diligence raisonnable. Les partenaires commerciaux pourraient intégrer de plus en plus l’éligibilité des entreprises dictée par les sanctions dans leurs évaluations du risque de contrepartie, en particulier lorsque des personnes exerçant le contrôle ou des membres du conseil d’administration pourraient être visés par de futurs amendements.

Les principales échéances à surveiller sont la date d’application du 25 août et les mesures concrètes prises par les entreprises pour garantir leur conformité, notamment les ajustements éventuels des structures de propriété ou des nominations de gouvernance. La tendance de l’UE à étendre les sanctions crypto indique que d’autres catégories de services, juridictions ou règles de transaction pourraient suivre, tandis que MiCA continue de déployer son régime d’agrément et d’application dans les États membres.