weETH, le token de liquid staking « wrapped » émis par Ether.fi, a dépassé 4 milliards de dollars de dépôts sur Aave V3, selon un rapport de Cointelegraph. Des données de marché indépendantes de tiers placent actuellement le marché weETH basé sur Ethereum sur Aave à environ 4 milliards de dollars également, ce qui ajoute un contexte externe au chiffre rapporté.

La position de weETH sur Aave

Selon la documentation d'Ether.fi, eETH est le token de liquid staking du protocole, tandis que weETH en est la contrepartie « wrapped » non-rebasing, un format de token conçu pour être utilisé dans les applications de finance décentralisée (DeFi). Dans une conception non-rebasing, les soldes de tokens des détenteurs restent constants, l'accumulation de valeur étant reflétée dans le taux d'échange du token plutôt que par des ajustements de solde — une structure destinée à faciliter l'intégration de l'actif dans les protocoles de prêt et les autres infrastructures DeFi.

Sur le marché Ethereum d'Aave V3, les utilisateurs fournissent du weETH au protocole de prêt et peuvent l'engager comme collatéral pour emprunter, un dispositif qui permet de maintenir l'exposition aux actifs mis en staking tout en tirant des liquidités contre celle-ci. Les données de tiers identifient actuellement le pool weETH Ethereum comme le plus grand marché weETH sur Aave V3, avec une liquidité d'environ 3,56 milliards de dollars, tandis que d'autres pools opèrent sur d'autres réseaux. La profondeur du pool est une considération pratique pour les prêteurs, puisque la taille d'un marché de fourniture affecte la facilité avec laquelle les positions peuvent être prises ou fermées.

Pris ensemble, ces chiffres indiquent qu'un capital substantiel a afflué vers le marché weETH sur Aave, soulignant le rôle de l'actif dans l'écosystème de prêt Ethereum du protocole.

Les actifs de liquid staking gagnent du terrain dans le prêt DeFi

Ce jalon en matière de dépôts intervient alors que les actifs de liquid staking et de liquid restaking sont devenus une composante importante des marchés de prêt DeFi. Des données partagées par SeaLaunch Intelligence plus tôt ce mois-ci montraient que les dépôts sur Aave V3 avaient dépassé 30 milliards de dollars, tandis que les dépôts de tokens de liquid staking étaient passés de 4,5 à 6,5 milliards de dollars au cours des 90 jours précédents. La même analyse situait le collatéral weETH sur Aave au-dessus de 3,3 milliards de dollars à l'époque — des chiffres qui présentent le niveau de 4 milliards de dollars de dépôts comme faisant partie d'une augmentation mesurable et continue du collatéral lié au staking sur l'ensemble du protocole.

Ether.fi a également continué d'apporter des modifications à l'inf de weETH. En août, la société a indiqué avoir entrepris un processus de durcissement du protocole axé sur la réduction de l'exposition aux contreparties et le renforcement des contrôles à mesure que l'utilisation institutionnelle de weETH augmentait.

Aave demeure un marché clé du prêt DeFi

Aave V3 permet aux utilisateurs de fournir des actifs numériques et d'emprunter contre un collatéral éligible, la capacité d'emprunt pour chaque actif étant fixée par les paramètres de risque du protocole. Les données d'Aavescan montrent que le marché Ethereum du protocole détient actuellement environ 24,35 milliards de dollars d'actifs fournis au total, contre environ 9,79 milliards de dollars d'actifs empruntés au total.

Au niveau rapporté de 4 milliards de dollars, weETH figure parmi les plus importants actifs individuels fournis au marché Aave basé sur Ethereum, un statut qui reflète à la fois la fourniture des utilisateurs et le rôle de collatéral accepté du token. Ce jalon fait également suite à une période durant laquelle Aave a élargi son utilisation des actifs liés au staking comme collatéral au sein de son infrastructure de prêt.

Pour Ether.fi, ce dernier chiffre s'ajoute à l'empreinte on-chain croissante de weETH sur les marchés DeFi, avec des pools weETH supplémentaires opérant au-delà d'Ethereum et les travaux d'infrastructure du protocole se poursuivant — des évolutions qui façonnent la manière dont la présence de l'actif sur le plus grand marché d'Aave évoluera. Le marché Ethereum d'Aave V3 demeure la principale plateforme du jalon de dépôts rapporté de 4 milliards de dollars.

Source : Hokanews, reportage d'Ethan Collins.