Une combinaison de retraits par des baleines, d'une activité au comptant dominée par les acheteurs et d'un staking record resserre l'offre d'Ethereum (ETH) disponible sur les marchés liquides.

L'offre d'Ethereum s'est réduite lorsqu'une baleine a retiré de Kraken 5 300 ETH d'une valeur de 9,98 millions de dollars. La transaction a prolongé l'activité d'accumulation du portefeuille tout en déplaçant une autre importante position en ETH hors d'une plateforme d'échange. Historiquement, de tels retraits diminuent les soldes immédiatement disponibles sur les plateformes dès lors que les détenteurs gardent leurs actifs à l'écart des places de négociation. Il convient de noter que le transfert de 9,98 millions de dollars s'inscrivait dans un signal de demande plus large et ne constituait pas un geste isolé. Cependant, le retrait seul ne garantissait pas une réaction immédiate des prix, car l'ETH accumulé pourrait rester inactif pendant une longue période.

Les acheteurs au comptant renforcent l'argument de la demande

Le CVD des takers au comptant était devenu dominé par les acheteurs après être resté un certain temps en territoire neutre au cours de la période de trois mois, renforçant davantage le récit d'accumulation d'Ethereum. Cette domination des acheteurs signifiait que les takers avaient franchi le spread de manière plus agressive pour acheter de l'ETH que les vendeurs pour sortir de leurs positions.

Fait important, cette activité était complémentaire du retrait de la baleine, les deux mesures étant orientées vers la demande plutôt que vers une distribution côté plateforme. Les retraits des plateformes limitent généralement les avoirs négociables, car les achats agressifs des takers entrent en concurrence avec la liquidité déjà disponible sur les marchés au comptant. La poursuite de la domination des acheteurs pourrait donc amplifier l'effet de la contraction de l'offre accessible pendant les périodes de négociation plus intenses.

Cependant, le marché avait encore besoin d'une demande suffisante pour absorber les vendeurs à proximité de la résistance établie. Un contrôle prolongé des takers renforcerait la probabilité que l'accumulation se traduise par une hausse significative des prix, mais seulement si ces achats restent suffisamment puissants pour défier l'offre de vente toute proche.

Un staking record contraint l'offre d'ETH

Le total staké d'Ethereum a dépassé les 41 millions d'ETH, atteignant un record tout en absorbant plus d'un tiers de l'offre en circulation de la cryptomonnaie. Les données de staking situaient la part d'ETH staké à environ 33,8 %, après une hausse persistante tout au long du mois de juillet.

Contrairement à une accumulation classique en portefeuille, le staking engage directement d'importants volumes d'actifs vers la participation au réseau plutôt que vers la négociation directe sur le marché. La flambée du staking a donc apporté un poids structurel aux contraintes d'offre générées par les importants retraits des plateformes d'échange. Parallèlement, l'accumulation des baleines a ajouté une source supplémentaire de réduction de l'accessibilité sur les plateformes. Ces forces ne conduisaient pas nécessairement à une hausse des prix, la demande dictant toujours l'impact de la rareté sur la valorisation.

Les acheteurs vont-ils enfin faire casser Ethereum au-dessus de 1 950 $ ?

Au moment de l'analyse, l'ETH se négociait à environ 1 901 $ après plusieurs tentatives de consolidation dans la fourchette de 1 850 à 1 950 $. Le prix se situait dans la moitié supérieure de la fourchette, les acheteurs étant plus proches de la résistance que du plancher.

Il convient de noter que le +DI a atteint 25,18, dépassant le -DI de 16,54 et donnant aux acheteurs l'avantage directionnel au moment de la rédaction. L'ADX, en revanche, se situait près de 18,50, ce qui signifie que la force directionnelle n'était pas suffisamment marquée pour soutenir une expansion convaincante de la tendance. Le RSI a fourni une autre indication positive à 54,59, se plaçant au-dessus de sa moyenne de 52,79 et de la zone neutre.

En définitive, la dynamique sous-jacente de l'offre façonne de plus en plus cette structure technique. Le fait que les baleines retirent leurs fonds des plateformes d'échange pour les ajouter aux contrats de staking indique une offre en circulation contrainte — une condition qui pourrait renforcer les mouvements haussiers si la demande reste solide. Si cette pénurie d'offre s'accompagne d'une cassure confirmée au-dessus de 1 950 $, la découverte des prix pourrait se produire à un rythme plus rapide que ne le suggèrent les indicateurs de momentum actuels, et la probabilité qu'Ethereum défie la zone des 2 100 à 2 200 $ augmenterait. En revanche, si la distribution des baleines revenait ou si les afflux repartaient vers les plateformes, l'offre accrue pourrait limiter les efforts haussiers, soutenir la fourchette actuelle et repousser toute cassure significative.

Résumé final

Les retraits des baleines et un staking record continuent de réduire la quantité d'ETH disponible sur les marchés liquides. Une activité de takers dominée par les acheteurs pourrait renforcer les chances de l'ETH de casser au-dessus de 1 950 $.

Source : AMBCrypto