Bitwise a indiqué que le staking sur Ethereum a atteint un record de 40,2 millions d'ETH au cours du trimestre, alors que les investisseurs institutionnels continuaient d'accroître leur participation aux réseaux de preuve d'enjeu.

Les blockchains de preuve d'enjeu s'appuient sur des validateurs qui bloquent des tokens pour traiter les transactions et sécuriser le réseau, percevant des récompenses en retour. Ce modèle de consensus est devenu la norme pour la plupart des blockchains récentes et suscite un intérêt institutionnel croissant en tant que moyen de générer un rendement sur les détentions d'actifs numériques.

Solana a affiché la plus forte participation au staking parmi les réseaux analysés, à 68 %, tandis que Near, Hyperliquid et Avalanche ont également montré une activité de staking substantielle.

Ces résultats ont été inclus dans le premier rapport trimestriel de Staking Report de Bitwise, publié le 23 juillet. Le rapport couvrait Ethereum, Solana, Hyperliquid, Avalanche, Near et Tempo, et indiquait que l'utilisation des blockchains avait augmenté sur les principaux réseaux, même si les revenus de frais de protocole avaient baissé en raison de coûts de transaction moins élevés.

Selon Bitwise, la participation institutionnelle a continué de se développer malgré des prix d'actifs numériques plus faibles et des revenus de protocole inférieurs durant la période.

Le staking sur Ethereum atteint un niveau record

Bitwise a rapporté qu'Ethereum a atteint 40,2 millions d'ETH stakés au cours du trimestre, le niveau le plus élevé jamais enregistré pour le réseau. Ce montant représentait 33 % de l'offre en circulation d'Ethereum. Ethereum a terminé sa transition de la preuve de travail à la preuve d'enjeu en septembre 2022, et les ETH stakés ont augmenté régulièrement depuis lors, la fonctionnalité de retrait ayant été activée l'année suivante.

Le rapport a indiqué qu'une grande partie de la croissance récente a été portée par les investisseurs institutionnels. Les ETF de staking, les trésoreries d'entreprise et autres grands détenteurs ont continué d'ajouter des ETH même lorsque les prix du marché se sont affaiblis.

Ethereum a également enregistré une forte hausse de son activité transactionnelle. Les transactions trimestrielles sont passées de 121,1 millions à 203,9 millions, tandis que le débit est passé de 15 transactions par seconde à 26 transactions par seconde.

Dans le même temps, les revenus de frais d'Ethereum ont chuté de 51 % sur un an pour s'établir à environ 64 millions de dollars. Bitwise a indiqué que cette baisse reflétait un espace de bloc volontairement moins cher et plus abondant plutôt qu'une diminution de la demande.

Solana affiche le ratio de staking le plus élevé

Sur l'ensemble des réseaux examinés, Bitwise a constaté que la participation au staking est restée constamment élevée. Solana a enregistré le ratio de staking le plus important à 68 %, suivi par Near à 45 %, Hyperliquid à 44 % et Avalanche à 41 %.

Le rapport a également souligné une implication institutionnelle croissante sur les réseaux plus récents. Selon Bitwise, Coinbase et Circle ont chacun récemment staké 500 000 tokens HYPE sur Hyperliquid.

Solana a également continué d'afficher une utilisation réseau intense, avec 9,8 milliards de transactions hors vote durant la période considérée. Bitwise a indiqué que le volume de trading d'actions tokenisées sur Solana est passé de 1,34 million de dollars à 3,32 milliards de dollars au cours des 12 mois précédents.

L'activité réseau augmente alors que les frais baissent

Bitwise a indiqué que la même tendance s'est observée sur les réseaux analysés : le staking et l'activité ont augmenté, tandis que les revenus de frais de protocole ont globalement baissé. Cette tendance reflète un paysage concurrentiel dans lequel les protocoles blockchain ont privilégié des coûts réduits pour les utilisateurs, diminuant les frais par transaction même si l'utilisation globale augmente.

Avalanche a traité quatre fois plus de transactions qu'un an auparavant, atteignant 236 millions de transactions sur sa C-Chain, selon le rapport. Bitwise a attribué la baisse plus large des revenus aux mises à niveau de protocole qui ont volontairement réduit les coûts de transaction.

Ce rapport inaugural a été rédigé par Kam Benbrik, responsable de la recherche on-chain chez Bitwise, et Rafal Klich, chercheur en protocoles. Il indique que le staking institutionnel a continué de croître sur les réseaux de preuve d'enjeu établis et émergents, tandis que l'utilisation du réseau est restée résiliente.