Ethereum progresse de 18 % alors que plus de 1 milliard de dollars de positions courtes sont liquidées

Ethereum a gagné 17,7 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre $2,249.80, alors que plus de 1 milliard de dollars de positions courtes sur $ETH ont été liquidés dans un contexte de baisse des rendements des bons du Trésor américain et de nouveaux développements réglementaires qui ont ramené les traders vers les cryptomonnaies.

Les données de CoinGecko ont montré que $ETH est passé de moins de $1,950 le 19 août à un plus haut intrajournalier proche de $2,300 avant de revenir autour de $2,250 le 20 août. Ce mouvement a porté le token à +19,3 % sur les sept derniers jours.

Le rallye a suivi l’annonce du Trésor américain, le 19 août, indiquant qu’il allait au moins doubler la taille des rachats de soutien à la liquidité pour la dette publique à plus longue échéance. Le montant maximal d’achat pour les titres à coupon nominal à 10-20 ans et 20-30 ans passera de $2 billion à au moins $4 billion par opération entre le 9 septembre et le 4 novembre. Le Trésor a repris des rachats réguliers en 2024, son premier programme de ce type depuis plus de deux décennies, avec pour objectif d’améliorer les conditions de négociation des obligations plus anciennes, hors benchmark.

Reuters a rapporté que les rendements des obligations américaines à longue échéance ont chuté jusqu’à 10 points de base après l’annonce, tandis que les cryptomonnaies et l’or progressaient. Avant l’intervention, le rendement du Treasury à 30 ans avait grimpé à près de 5,34 %, son niveau le plus élevé depuis presque deux décennies.

La baisse des rendements de long terme a atténué une partie de la pression pesant sur les actifs risqués, tandis que la décision du Trésor a également apporté un soutien en liquidité au marché obligataire gouvernemental.

La hausse de $ETH s’est accélérée à mesure que les traders à effet de levier pariant sur de nouvelles pertes ont été contraints de sortir de leurs positions. Les données de CoinGlass montrent $1.13 billion de liquidations sur $ETH au cours des dernières 24 heures, dont $1.02 billion provenant de positions courtes. Les liquidations de positions longues se sont élevées à seulement $104.16 million sur la même période.

Sur 12 heures, $560.52 million supplémentaires de positions courtes ont été liquidés, contre $56.27 million de positions longues, ce qui montre à quel point le désengagement sur les dérivés était concentré sur les positions baissières. Avec le franchissement de $2,000 puis de $2,100, les achats forcés liés aux liquidations de shorts se sont ajoutés à la pression acheteuse déjà présente.

Les nouvelles réglementaires en provenance de Washington s’étaient aussi accumulées avant la cassure.

La Securities and Exchange Commission des États-Unis a प्रस्तावé Regulation Crypto Assets le 18 août, introduisant un cadre d’offre spécifique pour certains contrats d’investissement impliquant des crypto-actifs.

Le commissaire de la SEC Mark Uyeda a indiqué que la proposition comprend une exemption pour les startups couvrant jusqu’à $5 million sur quatre ans, ainsi qu’une exemption distincte de levée de fonds permettant jusqu’à $75 million sur une période de 12 mois.

La proposition de la SEC inclut également une zone de sécurité conditionnelle, en vertu de laquelle un crypto-actif serait considéré comme ne relevant pas d’un contrat d’investissement au regard du droit des valeurs mobilières si les conditions requises sont remplies.

Un jour plus tard, le président américain Donald Trump a reçu à la Maison Blanche des dirigeants des secteurs crypto et financier et a exhorté le Congrès à adopter une version du Digital Asset Market Clarity Act.

Des dirigeants d’entreprises telles que Coinbase, Robinhood et Kraken ont assisté à la rencontre aux côtés de régulateurs fédéraux, tandis que CoinDesk a rapporté que cet événement précédait une réunion du Commodity Futures Trading Commission Innovation Advisory Committee.

Les flux institutionnels étaient également redevenus positifs avant la hausse de $ETH.

Les données de SoSoValue ont montré que les ETF spot Ethereum cotés aux États-Unis ont enregistré $71.47 million d’entrées nettes le 18 août, menées par ETHA de BlackRock avec $64.68 million, soit environ 90 % du total quotidien.

Analyse du prix de $ETH

Le graphique quotidien Binance de $ETH / $USDT montre $ETH franchissant nettement son canal de Keltner après avoir évolué pendant une grande partie du mois d’août entre environ $1,850 et $1,950.

La borne supérieure du canal de Keltner se situe actuellement à $2,109.87, tandis que les bandes médiane et inférieure sont respectivement à $1,954.43 et $1,798.99.

Avec $ETH autour de $2,245, le token évolue bien au-dessus de la bande supérieure, ce qui confirme un fort momentum de rupture tout en montrant aussi que le mouvement journalier est étendu par rapport à sa récente plage de volatilité.

Le comportement des volumes a jusqu’ici soutenu la cassure. La lecture On Balance Volume de $ETH est montée fortement à 32.48 million lorsque $ETH a dépassé $2,000, montrant que la hausse du prix s’est accompagnée d’un volume net d’achats accru plutôt que d’une baisse de l’OBV.

Le Supertrend est également devenu haussier, l’indicateur passant sous le prix et se situant actuellement à $2,014.74, ce qui fait de la zone $2,000–$2,015 un niveau important à surveiller pour maintenir la structure haussière journalière.

$ETH s’échange en même temps presque directement sur son VWAP de séance à $2,247.24 après avoir atteint un plus haut journalier à $2,274.25.

Un trading proche du VWAP après le pic initial signifie que les acheteurs et les vendeurs transigent actuellement près de la moyenne pondérée par le volume de la séance, plutôt que de voir le prix revenir immédiatement vers la zone de cassure.

La carte de chaleur des liquidations sur 24 heures de Binance $ETH / $USDT de CoinGlass situe les principaux pools de liquidité restants au-dessus du prix entre environ $2,275 et $2,300. Voir ci-dessous.

$ETH / $USDT carte de chaleur des liquidations sur 24 heures. Source : Coinglass.

D’autres concentrations de liquidations apparaissent entre environ $2,320 et $2,350.

Un mouvement soutenu au-dessus de $2,300 pourrait ouvrir la voie vers la prochaine zone cible potentielle à $2,320–$2,350.

Au-dessus, une autre zone de résistance se situe près de $2,400–$2,450, où $ETH a fait face à des pressions vendeuses répétées en avril et en mai.

À la baisse, la liquidité reste concentrée près de $2,200, ce qui en fait le premier niveau à surveiller si $ETH perd le VWAP.

Un support technique plus solide se situe près de $2,110 et $2,015, tandis qu’une cassure sous le niveau du Supertrend pourrait remettre en ligne de mire la médiane du canal de Keltner, proche de $1,954.