Ethereum suscite à nouveau l'attention du marché face à la recrudescence de l'activité des baleines, à l'amélioration des indicateurs techniques et à une demande institutionnelle soutenue via les ETF au comptant. L'actif semble entrer dans une phase critique alors que les participants au marché évaluent si la reprise actuelle peut se transformer en un mouvement haussier plus ample.

Au moment de la rédaction, Ethereum (ETH) se négocie à 1 916,03 dollars, en hausse de 1,70 % sur les dernières 24 heures. Le volume de transactions quotidien s'élève à 23,13 milliards de dollars, tandis que la capitalisation boursière atteint 231,23 milliards de dollars, représentant environ 10,53 % du marché total des cryptomonnaies. En tant que deuxième actif numérique par capitalisation boursière, l'évolution du prix d'Ethereum donne souvent le ton au marché plus large des altcoins, ce qui rend ses signaux techniques et de flux particulièrement surveillés.

Les baleines d'Ethereum déplacent 430 millions de dollars

Les portefeuilles de grands détenteurs ont été particulièrement actifs, avec environ 226 435 ETH — d'une valeur d'environ 430 millions de dollars — vendus ou transférés en l'espace de 24 heures.

Ce mouvement de baleines coïncide avec la tentative d'Ethereum de se redresser après des baisses antérieures. Avant l'intervention des acheteurs, ETH avait chuté vers le niveau de 1 600 dollars avant de rebondir au-dessus de plusieurs indicateurs techniques clés.

Selon une récente publication sur X de l'analyste crypto Ali Charts (source), le niveau de 1 733 dollars représente une zone de support critique pour Ethereum. Une cassure sous ce niveau, a noté l'analyste, compromettrait la reprise en cours.

La demande institutionnelle se renforce via les ETF au comptant

Le paysage de l'investissement institutionnel d'Ethereum continue de s'élargir. Le Morgan Stanley Ethereum Trust (MSSE) a commencé à se négocier sur NYSE Arca le 28 juillet, portant à 11 le nombre total d'ETF Ethereum au comptant cotés. Les ETF Ethereum au comptant ont d'abord reçu l'approbation de la SEC en juillet 2024, et l'expansion rapide des produits cotés depuis lors reflète une participation croissante de la finance traditionnelle dans cette classe d'actifs.

Lors de sa première séance de cotation, MSSE a enregistré 5,15 millions de dollars d'entrées nettes et a affiché un volume de transactions de 19,03 millions de dollars, selon les données de SoSoValue.

L'ETHB de BlackRock est resté le premier ETF Ethereum en termes d'entrées quotidiennes, attirant 5,91 millions de dollars. Les entrées cumulées du fonds ont désormais atteint 529 millions de dollars, soulignant l'appétit institutionnel persistant pour l'exposition à Ethereum.

L'ensemble des ETF Ethereum au comptant affiche des actifs nets totaux de 10,50 milliards de dollars — soit environ 4,53 % de la capitalisation boursière totale d'Ethereum. Les entrées nettes cumulées de ces fonds s'élèvent à 11,21 milliards de dollars. À titre de comparaison, le complexe des ETF Bitcoin au comptant, lancé en janvier 2024, a dépassé les 100 milliards de dollars de volume de transactions cumulé au cours de sa première année ; l'écosystème des ETF Ethereum, bien que plus modeste, suit une trajectoire d'adoption similaire que les participants au marché surveillent comme une source de demande structurelle.

Niveaux techniques clés sous surveillance

Ethereum fait désormais face à un point de décision pivotal sur les graphiques. La cryptomonnaie doit maintenir son support autour de 1 733 dollars tout en tentant de franchir la résistance dans la fourchette de 1 980 à 2 080 dollars.

Plusieurs variables pourraient façonner le prochain mouvement directionnel d'ETH, notamment l'activité des baleines, les tendances des entrées d'ETF, les conditions globales du marché et la demande pour les applications blockchain. L'adoption institutionnelle via les ETF ajoute une couche structurelle de demande, tandis que les indicateurs de momentum technique ont montré des signes d'amélioration.

Une cassure soutenue au-dessus de la résistance pourrait renforcer la tendance de reprise actuelle, tandis qu'une perte du niveau de support à 1 733 dollars pourrait ralentir l'élan haussier. Les prochaines semaines devraient permettre de déterminer si la récente progression d'Ethereum marque le début d'un cycle de marché plus étendu ou reste un rebond à court terme.