Points clés

• L'Ethereum est resté proche de 2 250 $ le 31 octobre, à mesure que les retraits des ETF Ether spot américains s'intensifiaient.
• Les ETF ETH spot ont enregistré plus de 1,6 milliard de dollars de sorties en octobre, leur pire performance mensuelle jamais recensée.
• L'Ethereum a formé une figure head-and-shoulders, bien que l'objectif baissier potentiel de 2 000 $ reste conditionnel.

Le prix de l'Ethereum a poursuivi sa forte baisse en octobre, restant proche de 2 250 $ le 31 octobre. Les fonds Ether spot américains ont enregistré 155,7 millions de dollars de sorties vendredi, selon Farside Investors.

Ce repli a coïncidé avec des dépôts plus faibles en finance décentralisée et une détérioration des indicateurs du réseau, tandis que les indicateurs techniques laissaient entrevoir de nouvelles baisses. Toutefois, un mouvement potentiel vers 2 000 $ reste conditionnel à un affaiblissement supplémentaire des prix.

Les ETF ETH spot enregistrent leur pire mois jamais recensé

Les investisseurs américains ont retiré plus de 1,6 milliard de dollars des ETF Ethereum en octobre, marquant la pire performance mensuelle de ces produits depuis leur lancement en juillet 2024. Le précédent record mensuel de sorties datait de novembre de l'année dernière, lorsque ces fonds avaient perdu plus de 1,42 milliard de dollars.

Les ETF Ethereum connaissent des sorties depuis six semaines consécutives. L'EYAHA de BlackRock a été le plus touché, suivi de l'ETH de Grayscale, de l'ETH de Grayscale et de l'ETHB de BlackRock. Chacun de ces fonds a perdu des millions de dollars d'actifs au cours des dernières semaines.

La performance de l'Ethereum a été plus faible que celle de plusieurs autres actifs crypto. Les ETF Bitcoin ont enregistré 615 millions de dollars de sorties, pour la plupart vendredi, alors que les investisseurs réagissaient au piratage de Binance ayant affecté des cryptomonnaies d'une valeur supérieure à 6,3 milliards de dollars. Binance a indiqué que tout était en sécurité et qu'elle couvrirait les pertes grâce à ses importantes réserves.

En revanche, les ETF XRP spot ont attiré plus de 18,8 millions de dollars en octobre et n'ont enregistré des sorties qu'un seul mois depuis leur création. Les ETF Solana ont perdu plus de 143 millions de dollars d'actifs durant le mois.

Les sorties des ETF sont historiquement considérées comme un facteur baissier, car elles indiquent que les grands investisseurs particuliers et institutionnels anticipent une baisse du prix de l'actif au fil du temps. Ces fonds ont été créés pour offrir aux comptes de courtage classiques et aux comptes retraite une exposition directe à l'Ether, ce qui explique pourquoi leurs données de flux sont largement suivies comme un baromètre de la demande institutionnelle pour l'actif.

Le repli de l'Ethereum coïncide avec un affaiblissement des indicateurs du réseau

La baisse de l'Ethereum s'est produite parallèlement à la faiblesse des autres grandes cryptomonnaies. Le Bitcoin est passé de 87 200 $ en octobre à 77 225 $, tandis que la valeur totale de tous les jetons est passée de près de 3 000 milliards de dollars à 2 700 milliards de dollars.

L'un des facteurs avancés pour expliquer ce repli plus large est l'indication de la Réserve fédérale qu'elle pourrait relever ses taux d'intérêt dans les prochains mois. La banque centrale a laissé ses taux inchangés lors de sa dernière réunion, mais les responsables ont signalé qu'une hausse pourrait intervenir lors de la réunion de décembre.

Cette perspective a été renforcée par les données économiques américaines montrant une croissance de l'économie de 3,4 % au troisième trimestre. L'Ethereum et les autres cryptomonnaies ont généralement sous-performé pendant les périodes de hausse des taux de la Réserve fédérale, ce qui fait de la réunion de décembre l'un des prochains catalyseurs programmés pour l'appétit au risque.

Les principaux indicateurs du réseau Ethereum se sont également affaiblis. La valeur totale des actifs du monde réel, ou RWA, sur le réseau est tombée à 30,2 milliards de dollars. Le montant des stablecoins utilisant Ethereum a diminué de 1,29 % au cours des sept derniers jours, à 141 milliards de dollars. La valeur totale verrouillée, ou TVL, est passée à 43 milliards de dollars, contre un pic de 170 milliards de dollars l'année dernière. Ces mesures servent d'indicateurs généraux de l'activité on-chain, la TVL suivant les dépôts dans les protocoles de finance décentralisée et l'offre de stablecoins étant souvent lue comme un indicateur de la liquidité en dollars sur le réseau.

Prévision du prix de l'Ethereum : analyse technique

Sur le graphique journalier, l'ETH est resté sous pression pendant plusieurs mois, chutant de 2 807 $ en septembre à environ 2 240 $. Le graphique montre une figure head-and-shoulders, un schéma de retournement baissier couramment reconnu.

L'Ethereum est passé sous le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 %, sous la moyenne mobile à 50 jours et sous l'indicateur Supertrend. Cette configuration technique suggère que le jeton pourrait poursuivre sa baisse, potentiellement jusqu'au niveau psychologique de 2 000 $.

La thèse baissière serait davantage confirmée si l'ETH tombait sous 2 168 $, son plus bas niveau d'octobre. À l'inverse, un mouvement au-dessus du niveau clé de résistance à 2 300 $ invaliderait le scénario baissier. Pris ensemble, le support à 2 168 $ et la résistance à 2 300 $ offrent aux traders des points de référence clairs pour les prochaines séances, tandis que la réunion de décembre de la Réserve fédérale et les rapports hebdomadaires sur les flux des ETF fourniront les prochains signaux fondamentaux.

Cet article est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil financier. Les prix des cryptomonnaies sont volatils et les investisseurs peuvent perdre leur capital.

Source : The Market Periodical