L'Ethereum évoluait autour de 2 240 $ le 31 octobre, une baisse prolongée en octobre et une demande institutionnelle en déclin maintenant les vendeurs aux commandes et exposant le token à une nouvelle chute vers le seuil des 2 000 $.

Les ETF américains au comptant sur l'Ethereum ont enregistré environ 1,61 milliard $ de retraits sur le mois, leur pire performance mensuelle. Ce chiffre est lourd de sens, car les ETF au comptant comptent parmi les canaux les plus directs par lesquels le capital institutionnel accède à l'ether, faisant des retraits soutenus un indicateur visible d'un appétit institutionnel qui s'effrite. Ce repli a coïncidé avec la baisse des valorisations de la finance décentralisée (DeFi) et des inquiétudes renouvelées concernant les taux d'intérêt américains. L'analyse technique a également signalé un possible retournement baissier : une figure tête-épaules rapportée laisse entrevoir un repli potentiel vers 2 000 $, bien que la figure doive encore être confirmée. La confirmation éventuelle de cette figure et l'évolution des flux ETF en novembre constitueront les données à surveiller à court terme pour qui suit la trajectoire du token.

Les cotes Polymarket favorisent une victoire démocrate

À l'approche des élections de mi-mandat américaines, la plupart des traders et des sondeurs s'attendent à ce que les démocrates renversent les deux chambres du Congrès. Sur la plateforme de prédiction Polymarket, la probabilité que le parti remporte le Sénat s'établit à 71 %, tandis que la probabilité de victoire à la Chambre des représentants atteint 95 %. Les marchés de prédiction comme Polymarket se réajustent en continu à mesure que l'actualité évolue et sont devenus un complément en temps réel largement suivi des sondages traditionnels avant les élections américaines.

Un tel résultat entraînerait des changements immédiats pour l'industrie crypto, qui a connu de profondes mutations durant les deux premières années de l'administration Trump.

Les chances d'adoption du CLARITY Act s'effondrent à 3 %

L'un des plus grands succès législatifs de l'administration a été le GENIUS Act, axé sur le secteur des stablecoins. Le Sénat, en revanche, n'est pas parvenu à adopter le CLARITY Act, communément appelé loi sur la structure de marché.

L'objectif central de cette législation était de transférer l'essentiel des compétences de régulation crypto de la Securities and Exchange Commission (SEC) à la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), une agence réputée pour son approche plus souple de la régulation. La question de savoir quel régulateur supervise quelles parties du marché crypto constitue l'une des plus anciennes sources d'incertitude pour les entreprises américaines d'actifs numériques, raison pour laquelle le sort de ce texte dépasse largement le cadre du Congrès. Le projet de loi s'est bloqué après l'échec des négociations entre démocrates et républicains sur des dispositions d'éthique sociale visant à empêcher le président Donald Trump et d'autres responsables politiques de lancer leurs propres tokens crypto et de se livrer à des actes de corruption.

Avec les démocrates bien positionnés pour reprendre l'une ou l'autre chambre, la probabilité que le CLARITY Act devienne loi est tombée à seulement 3 %.

Des entreprises crypto menacées d'enquêtes

Si les démocrates remportent la Chambre et le Sénat, ils présideront des commissions clés dotées de pouvoirs d'enquête et de citation. Parmi les enquêtes à surveiller figure celle visant World Liberty Finance de Donald Trump, la société derrière le token WLFI et le stablecoin USD1.

Les démocrates devraient examiner un investissement de 2 milliards $ réalisé par les Émirats arabes unis (EAU) auprès de Binance en utilisant le stablecoin USD1. Cet arrangement rapporte des millions de dollars à World Liberty, la société plaçant les réserves en obligations d'État. Cet investissement est probablement la raison pour laquelle le président Donald Trump a décidé de gracier Changpeng Zhao, et il aurait vraisemblablement enfreint la clause des émoluments de la Constitution américaine. Par conséquent, il existe un risque de destitution de Trump — les probabilités de sa destitution ont bondi sur Kalshi et Polymarket.

Les démocrates sont également susceptibles d'enquêter sur la SEC au sujet de son action dans le secteur, ainsi que sur Trump Media & Technology, grand détenteur de Bitcoin. La société a récemment lancé un service donnant aux hedge funds l'accès aux publications de Trump sur Truth Social.

Les risques géopolitiques au centre de l'attention

Un autre catalyseur potentiel pour le marché crypto serait la reprise de la guerre américano-iranienne en cas de victoire démocrate. Dans ce scénario, Trump pourrait décider de relancer le conflit pour distraire de la défaite électorale ; une victoire républicaine, à l'inverse, équivaudrait à une caution de sa guerre. Une reprise du conflit ferait grimper les prix du pétrole, se traduisant par une inflation accrue — une évolution qui affecterait les prix des cryptomonnaies, d'autant plus que les attentes de taux d'intérêt constituent déjà une préoccupation vive pour les actifs risqués ce mois-ci.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les investissements en cryptomonnaies comportent une volatilité importante et des risques de pertes. Les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant d'investir.