Ethereum se classe premier parmi les plateformes de smart contracts dans cinq domaines clés de la finance d'actifs numériques — stablecoins, actifs tokenisés, applications, développeurs et produits d'investissement — selon le gestionnaire d'actifs Grayscale.

Dans un rapport, Zach Pandl, responsable de la recherche chez Grayscale, a détaillé la position du réseau dans chacun de ces secteurs, ainsi que la valeur des actifs et des produits d'investissement liés à Ethereum.

Près de 140 milliards de dollars en stablecoins

Ethereum héberge près de la moitié de tous les stablecoins, une part représentant environ 140 milliards de dollars, selon Pandl. Ces jetons numériques offrent aux utilisateurs un moyen de détenir de la valeur libellée en dollars sur les réseaux blockchain.

Le réseau représente également environ 40 % des actifs tokenisés — un chiffre qui dépasse plus du double du montant détenu sur la chaîne suivante. La tokenisation consiste à représenter des instruments financiers traditionnels sous forme de jetons numériques sur une blockchain, permettant leur transfert et leur règlement via l'infrastructure du réseau. De grandes sociétés financières ont émis des produits tokenisés sur Ethereum, avec des émetteurs tels que BlackRock, WisdomTree et Invesco.

L'activité applicative constitue un autre domaine de leadership. Plus de 2 000 applications fonctionnent directement sur Ethereum, tandis que l'écosystème de Layer 2 du réseau en prend en charge 6 000 supplémentaires. Les réseaux de Layer 2 sont des protocoles construits au-dessus d'Ethereum qui traitent les transactions en dehors de la chaîne principale et y règlent les résultats, étendant ainsi la capacité du réseau de base.

Activité des développeurs et produits d'investissement

L'activité des développeurs est une autre catégorie dans laquelle Ethereum occupe la première place. Pandl a souligné que davantage de développeurs construisent sur Ethereum que sur tout autre réseau.

Le rapport a également mis en lumière les produits d'investissement accessibles aux investisseurs américains cherchant une exposition à l'ETH. Les produits cotés en Bourse liés au jeton détiennent plus de 13 milliards de dollars d'actifs au total, tandis que les futures Ethereum cotés sur le CME affichent plus de 3 milliards de dollars en intérêts ouverts. Les produits cotés en Bourse sont des véhicules inscrits qui offrent une exposition aux prix via des comptes de courtage classiques, tandis que les intérêts ouverts mesurent la valeur totale des contrats à terme encore en circulation. Ensemble, ces véhicules offrent aux investisseurs des moyens supplémentaires d'accéder aux marchés liés à Ethereum.

Ethereum comme infrastructure financière

Pandl a comparé Ethereum à un système d'exploitation prenant en charge un éventail d'applications financières, décrivant la blockchain comme un réseau d'ordinateurs exécutant des logiciels open source pour traiter les transactions. Il a également établi un parallèle entre l'adoption de la blockchain et la transformation du partage d'information par Internet.

Selon Grayscale, les blockchains réduisent les barrières au transfert d'argent et d'actifs, et le rapport identifie les stablecoins et la tokenisation comme des forces majeures qui redessinent les paiements, l'épargne et l'investissement. Pandl a déclaré que l'infrastructure financière du futur nécessitera plusieurs technologies, dont les réseaux blockchain. Les cinq domaines examinés dans le rapport offrent un ensemble concret de mesures pour suivre cette transition entre les plateformes de smart contracts.

L'évaluation de Grayscale place Ethereum au centre de ces évolutions, citant l'activité en stablecoins du réseau, ses actifs tokenisés, ses applications, sa base de développeurs et ses produits d'investissement.