L'élan se renforce dans l'ensemble de l'écosystème Ethereum, les réseaux Layer 2 et les tokens de finance décentralisée surperformant plusieurs grands secteurs crypto, tandis que l'activité blockchain continue de migrer du mainnet vers les réseaux de mise à l'échelle.

Le trader Daan Crypto a souligné cette tendance, indiquant qu'Ethereum, les réseaux Layer 2 et la DeFi figuraient parmi les principaux secteurs les plus performants de la semaine écoulée, à l'exclusion des memecoins plus modestes. Cette performance suggère que ce mouvement pourrait refléter un déplacement plus large du positionnement sur le marché plutôt qu'un rallye éphémère des actifs crypto alternatifs.

Les réseaux Layer 2 sont des solutions de mise à l'échelle construites au-dessus d'Ethereum qui regroupent les transactions hors du mainnet tout en ancrant finalement leurs données et leur sécurité à celui-ci, permettant aux utilisateurs de transacter à moindre coût. Cette conception a alimenté une grande partie de la croissance de l'écosystème depuis que la mise à jour Dencun d'Ethereum en 2024 a fortement réduit les coûts de données associés à l'exploitation de ces réseaux.

Les données blockchain récentes indiquent que les réseaux de mise à l'échelle d'Ethereum traitent désormais environ 94 % de l'ensemble des transactions de l'écosystème combiné Ethereum Layer 1 et Layer 2. Cette part croissante constitue un contexte fondamental pour la récente solidité des tokens liés aux Layer 2 et à la DeFi.

Les réseaux Layer 2 d'Ethereum traitent aujourd'hui près de 30 millions de transactions par jour, contre moins de 2 millions sur le mainnet Ethereum, soulignant la rapidité avec laquelle l'activité a migré vers les réseaux de mise à l'échelle.

Les réseaux L2 assurent 97 % du débit de l'écosystème

Selon les données de GrowthePie, les réseaux Layer 2 d'Ethereum ont traité environ 29,95 millions de transactions par jour, tandis que le mainnet en gérait environ 1,97 million.

L'écart est encore plus marqué en ce qui concerne le débit computationnel. Les réseaux Layer 2 représentent environ 97 % du débit total de l'écosystème Ethereum, traitant environ 92,4 millions d'unités de gas par seconde, contre environ 2,52 millions sur le mainnet d'Ethereum.

Le capital afflue également de manière croissante vers les principaux réseaux Layer 2. Base, le réseau développé par Coinbase, sécurise actuellement environ 14,51 milliards de dollars, soit environ 41 % de la valeur sécurisée dans l'écosystème Layer 2 d'Ethereum. Arbitrum suit avec environ 12,47 milliards de dollars.

Robinhood Chain a également enregistré une croissance substantielle, atteignant environ 2,8 milliards de dollars de valeur sécurisée après une hausse de plus de 150 % sur une période de 30 jours. Ce réseau, construit avec la pile technologique d'Arbitrum et lancé par la plateforme de trading Robinhood, a bénéficié de la montée de l'activité liée aux actifs tokenisés. Cette hausse de l'activité réseau a coïncidé avec de meilleures performances des tokens associés. ARB, par exemple, a récemment gagné plus de 120 %, l'accélération de l'activité autour de Robinhood Chain contribuant au récit plus large du marché.

L'activité DeFi se déplace vers les L2 tandis que le capital reste sur le mainnet

Le passage aux réseaux Layer 2 est particulièrement prononcé dans la finance décentralisée. Au cours des 30 derniers jours, les réseaux Layer 2 d'Ethereum ont traité environ 337 millions de transactions DeFi, représentant environ 99 % de l'activité combinée de transactions DeFi entre le mainnet et les réseaux de mise à l'échelle d'Ethereum.

Uniswap, la plus grande bourse décentralisée de l'écosystème, figurait parmi les applications les plus utilisées, enregistrant plus de 57 millions de transactions Layer 2 au cours de la période. Ces chiffres montrent que les utilisateurs effectuent de plus en plus leurs activités DeFi courantes sur des réseaux conçus pour réduire les coûts et la congestion associés au mainnet d'Ethereum.

L'activité transactionnelle et la répartition du capital demeurent toutefois très différentes. Le mainnet d'Ethereum continue de détenir la majorité de la liquidité de l'écosystème, avec environ 162 milliards de dollars en stablecoins, contre environ 12 milliards de dollars sur les réseaux Layer 2.

Le centre de données institutionnel d'Ethereum évalue également la valeur totale verrouillée de la finance décentralisée sur le mainnet à près de 49 milliards de dollars. Cela suggère que les réseaux Layer 2 sont devenus le lieu principal de l'activité transactionnelle, tandis que le mainnet continue de servir de principal emplacement pour le capital et le règlement, un schéma conforme à la manière dont la mise à l'échelle par rollups a été conçue pour fonctionner.

Ethereum maintient son élan institutionnel

Ether s'échangeait près de 2 500 dollars, après être remonté d'environ 2 390 dollars plus tôt dans la semaine. La demande institutionnelle est restée un autre facteur de soutien pour l'ensemble de l'écosystème, les fonds négociés en bourse Ethereum prolongeant une série d'entrées de capitaux alors que la demande pour les produits d'investissement crypto revenait.

Les données témoignent d'une structure Ethereum de plus en plus complémentaire, dans laquelle les réseaux Layer 2 gèrent la majorité des transactions et de l'activité computationnelle, tandis que le mainnet demeure la couche dominante de capital et de règlement de l'écosystème.

Cette répartition contribue à façonner la performance de marché des actifs liés à Ethereum. Plutôt que de dépendre uniquement des gains d'Ether, les investisseurs se concentrent de plus en plus sur les infrastructures et les applications qui bénéficient de l'expansion de l'activité on-chain.

La croissance continue des volumes de transactions Layer 2, la hausse de la valeur sécurisée et une forte utilisation DeFi pourraient renforcer la position d'Ethereum en tant qu'écosystème blockchain multicouche. Parallèlement, la concentration importante de stablecoins et de capital DeFi sur le mainnet montre que les réseaux de mise à l'échelle n'ont pas encore répliqué le rôle d'Ethereum en tant que principal hub de liquidité et de règlement.

L'élargissement de l'utilisation des réseaux Layer 2 pourrait fournir un fondement structurel à la croissance continue des secteurs DeFi et de mise à l'échelle d'Ethereum, à mesure que l'activité se sépare de plus en plus entre une exécution à haut débit et un règlement sur le mainnet.