Ethereum a de nouveau subi une pression après que le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a surpris les marchés avec des déclarations nettement hawkish dans un discours sur les perspectives économiques. Waller a soutenu qu'une hausse de taux en décembre serait justifiée indépendamment des dernières données d'inflation, ajoutant que les chiffres ne détermineraient que l'ampleur du relèvement. Il est allé plus loin, affirmant qu'une lecture mensuelle du CPI sous-jacent de 0,3 % ou plus l'amènerait à voter pour une hausse plus importante de 50 points de base.

Ces propos ont déclenché un repositionnement hawkish sur les marchés, faisant monter les rendements des obligations du Trésor et le dollar américain. Ce changement a pesé sur le sentiment de risque et exercé une pression à la baisse sur Ethereum. Ethereum, la deuxième crypto-monnaie par capitalisation boursière, s'échange au sein du complexe de risque plus large, de sorte que les évolutions des rendements et du dollar — baromètres clés des conditions financières américaines — le touchent au même titre que les actions et les autres marchés sensibles au risque.

La publication d'inflation qui a suivi a ensuite atteint le seuil de Waller : le CPI sous-jacent s'est établi à 0,3 % en glissement mensuel, propulsant les rendements des obligations du Trésor et le dollar américain encore plus haut à mesure que les attentes d'une hausse de taux potentiellement plus importante s'intensifiaient.

Parallèlement, aucun changement sur le front américano-iranien. Le Qatar a indiqué avoir obtenu au moins deux semaines pour les efforts diplomatiques, tout en reconnaissant que des divergences importantes subsistent. Cela suggère que les attentes d'un accord imminent pourraient devoir être revues, entraînant potentiellement un rebond des prix du pétrole et un contexte de risque plus défavorable. Les prix de l'énergie se répercutent également dans les lectures d'inflation que les investisseurs prennent en compte pour évaluer la politique de la Fed, offrant au calendrier diplomatique un canal indirect vers le même débat sur les attentes de taux.

Pour l'instant, l'environnement macroéconomique reste défavorable à Ethereum, sauf percée concrète dans les négociations américano-iraniennes ou tourné plus accommodant de la Fed. Le prochain rendez-vous programmé est la réunion de décembre de la Fed, où l'ampleur du relèvement envisagé par Waller sera arrêtée.

Analyse technique d'Ethereum – Graphique journalier

Sur le graphique journalier, Ethereum a prolongé ses pertes, le prix s'approchant lentement du niveau clé de 1 900. Si cette zone est atteinte, les acheteurs pourraient intervenir avec un risque défini placé sous ce niveau pour se positionner en vue d'un rallye vers le niveau de 3 400, la ligne de tendance baissière constituant le premier objectif. Les vendeurs, en revanche, attendront une cassure plus bas pour renforcer leurs positions baissières et viser ensuite le niveau de 1 500.

Analyse technique d'Ethereum – Graphique 4 heures

Sur le graphique 4 heures, une ligne de tendance baissière continue de définir la dynamique baissière. En cas de repli, les vendeurs pourraient s'appuyer sur la ligne de tendance avec un risque défini au-dessus, en gardant le niveau de 1 900 en ligne de mire. Les acheteurs, quant à eux, attendront une cassure vers le haut pour étendre le repli vers la principale ligne de tendance baissière.

Analyse technique d'Ethereum – Graphique 1 heure

Sur le graphique 1 heure, les vendeurs disposent d'une meilleure configuration risque/rendement autour de la ligne de tendance, tandis que les acheteurs ont besoin d'une cassure pour ouvrir la voie à de nouveaux sommets. Les lignes rouges sur le graphique délimitent la plage journalière moyenne du jour, une mesure expliquée dans le guide de la plage journalière moyenne d'Investinglive.

Catalyseurs à venir

L'attention se porte désormais sur les prochaines données américaines. Les dernières inscriptions au chômage américaines sont attendues demain, et la semaine se clôturera vendredi avec la publication du PPI américain. Les inscriptions au chômage offrent une lecture en temps réel du marché du travail, tandis que le PPI suit les pressions sur les prix en amont de l'inflation à la consommation — deux entrées du même cadre d'attentes de taux exposé par Waller. Les deux rapports figurent dans le calendrier économique d'Investinglive.

Source : Investinglive