L'Ethereum (ETH) a chuté de 4,61 % à 2 037 $ mardi, touchant un plus-bas intraday de 2 006 $, dans un large mouvement de vente des cryptomonnaies consécutif à la publication du rapport CPI d'octobre sur l'inflation — le même chiffre qui avait précédé le repli du Bitcoin sous les 74 000 $. Ce recul a effacé les gains de la cassure de fin août et ramené l'ETH au sommet de la plage qu'il occupait avant ce mouvement. L'indice des prix à la consommation (CPI), principal baromètre de l'inflation américaine publié par le Bureau of Labor Statistics selon un calendrier mensuel fixe, est l'un des indicateurs macroéconomiques que les traders de cryptomonnaies suivent dans leur agenda. Sauf indication contraire, les lectures ci-dessous proviennent du graphique journalier de Binance à 16h16 UTC.

Le gap d'août a été comblé

La hausse de fin août n'a laissé presque aucune trace de négociation entre 2 000 $ et 2 500 $ : l'ETH a parcouru cette distance en deux bougies avec très peu d'activité bilatérale entre les deux. Lorsque le retracement de Fibonacci à 0,382 proche de 2 307 $ a cédé jeudi dernier, il n'y avait aucun support de transactions antérieures en dessous, et le prix a traversé l'intégralité de la plage d'août en quatre séances.

Les niveaux de retracement cités tout au long de cet article s'étendent du plus-bas de juin proche de 1 505 $ au plus haut de fin septembre proche de 2 803 $ — la même plage utilisée dans les précédentes analyses Ethereum de Coindoo. Les retracements de Fibonacci sont des niveaux en pourcentage projetés à partir d'un mouvement précédent, calés sur des ratios tels que 0,382, 0,5, 0,618 et 0,786, que les analystes en chartisme utilisent pour identifier les zones potentielles de support et de résistance.

Ce qui a cédé, et quand

Les dégâts structurels ont commencé avant cette semaine. Tout au long du mois d'octobre, l'ETH a affiché des sommets et des creux décroissants et a glissé sous la ligne blanche en pointillés qui avait suivi la progression estivale. Ce qui a cédé cette semaine, ce sont les deux derniers supports situés en dessous.

La clôture de lundi était la deuxième consécutive sous la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours à 2 154 $, qui coïncide avec le retracement à 0,5 au même prix. La SMA à 200 jours est l'un des indicateurs de tendance les plus suivis en analyse technique, les clôtures journalières de part et d'autre servant couramment à distinguer les tendances haussières des tendances baissières à long terme. Mardi, ce fut au tour de la ligne de tendance bleue montant à travers les plus-bas de juin et d'août — la ligne pluriannuelle qui avait contenu la mèche de dimanche à 2 060 $. L'ETH a ouvert à 2 135 $, n'a pas dépassé 2 137 $, et a traversé la ligne proche de 2 090 $ sans marquer de pause.

Pourquoi la chute s'est arrêtée à 2 006 $

Le retracement à 0,618 proche de 2 001 $ marque le sommet de la plage que l'ETH avait construite en août avant sa cassure, et le plus-bas de mardi s'est situé à environ 5 $ de ce niveau. Le chiffre rond de 2 000 $ ajoute son propre poids.

Le momentum a atteint ce plancher déjà tendu. L'indice de force relative (RSI) à 14 jours, un indicateur de momentum comparant l'ampleur des gains récents aux pertes récentes sur une échelle de 0 à 100, affiche 28,84 — sous le seuil de 30 qui signale des conditions de survente, sous sa ligne de signal à 35,97, et sous 50 depuis début octobre. Il s'agit de la première lecture journalière sous 30 depuis juin.

Le parallèle avec juin est direct. À l'époque, le RSI était tombé sous 30 alors que le prix se situait près du plus-bas de cycle à 1 505 $, avec les trois moyennes mobiles journalières au-dessus. Le 10 novembre, le RSI s'établit à 28,84 avec le prix à 2 006 $ — environ 33 % au-dessus du plus-bas de juin — et les trois moyennes au-dessus une nouvelle fois.

Le volume à 16h16 UTC s'élevait à 241,73K ETH avec près de huit heures restantes dans la séance, en ligne avec les jours récents plutôt qu'avec les pics qui avaient accompagné la cassure d'août. Si cela suffit à mettre fin au déclin reste une question ouverte. Ce que le graphique montre bien, c'est la lecture du RSI la plus basse en cinq mois, survenant alors que le prix se trouve sur un niveau qui comptait auparavant.

Trois moyennes se dressent désormais au-dessus

La SMA à 50 jours à 2 458 $ s'est retournée et se situe juste sous 2 497 $ — un plancher de consolidation de fin août et septembre devenu résistance à la mi-octobre. La moyenne à 100 jours à 2 375 $ est toujours en hausse, si bien que la moyenne à 50 jours en baisse ne cesse de s'en rapprocher. Entre ces deux moyennes et le prix actuel se trouvent le retracement à 0,382 proche de 2 307 $ et la longue mèche supérieure qui a mis fin au rebond de début novembre. Le plafond le plus proche est la moyenne à 200 jours.

Ce que chaque camp attend

Les deux scénarios partent des mêmes deux chiffres : 2 006 $ en dessous et la moyenne à 200 jours au-dessus.

Le scénario baissier dépend du rebond

Tant que les clôtures journalières restent sous la moyenne à 200 jours, la tendance est baissière et les hausses fonctionnent comme des retests de niveaux perdus. Le test le plus clair de cette lecture ne se situe pas à 2 006 $, où un RSI de 28,84 laisse les vendeurs tendus, mais lors du prochain mouvement haussier. Un rebond vers la ligne de tendance cassée proche de 2 090 $, ou vers la moyenne à 200 jours elle-même, qui se terminerait par une mèche de rejet journalière, confirmerait l'ancien support comme résistance.

Une clôture journalière sous le retracement à 0,618 proche de 2 001 $ signifierait l'échec du socle d'août. Le prochain palier en dessous est le retracement à 0,786 proche de 1 783 $, le plancher de la plage de juillet et d'août, environ 12,5 % sous le prix de mardi.

Le scénario d'un plancher commence à 2 006 $

L'argument contre-tendance repose sur la rencontre d'un support majeur avec un RSI journalier en survente. Une clôture qui tiendrait au-dessus du plus-bas de 2 006 $ constituerait une première étape. L'objectif de rebond technique est la moyenne à 200 jours à 2 154 $, environ 5,7 % plus haut, où se trouve également le niveau à 0,5.

Un simple rebond ne change pas la tendance. Pour que la cassure soit considérée comme un mouvement raté, l'ETH devrait enregistrer des clôtures journalières consécutives au-dessus de la moyenne à 200 jours. Ce n'est qu'alors que le retracement à 0,382 proche de 2 307 $, environ 13 % au-dessus du prix actuel, reviendrait en jeu.

Le calendrier venait du CPI ; l'ampleur est celle de l'Ethereum

L'heure de la chute vient du rapport sur l'inflation. Pas son ampleur. À 13h45 UTC, lors de la publication du rapport Bitcoin de Coindoo, le BTC était en baisse de 1,94 % et toujours au-dessus de sa moyenne à 200 jours à 73 191 $. À 16h16 UTC, l'ETH était en baisse de 4,61 % et avait perdu sa propre moyenne à 200 jours deux séances plus tôt. L'écart entre les deux s'explique par la structure de marché plus faible de l'Ethereum, et non par le chiffre macroéconomique.

Le Bitcoin fixe toujours la limite extérieure. S'il perdait 73 191 $, l'ETH pourrait être entraîné sous les 2 001 $ quel que soit son RSI, tandis qu'un rebond généralisé du marché pourrait ramener l'ETH vers la moyenne à 200 jours sans que celui-ci la récupère en clôture. Le prochain point de contrôle est la clôture journalière de ce soir : une clôture au-dessus de 2 001 $ préserve le socle d'août pour une séance supplémentaire ; une clôture en dessous, non.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement. Les niveaux et scénarios décrits reposent sur une analyse technique de données de graphiques publiques et ne garantissent pas les mouvements futurs des prix. Les cryptomonnaies sont volatiles ; faites vos propres recherches avant toute décision de trading ou d'investissement.