L'Ethereum passe sous 2 200 $ après le piratage de Binance : la zone des 2 100 $ en ligne de mire

L'Ethereum est passé sous les 2 200 $ vendredi, perdant près de 3 %, alors que les investisseurs évaluaient une inflation américaine persistante et la perspective d'une nouvelle hausse de taux de la Réserve fédérale, la baisse étant aggravée par le piratage de Binance. Cette séance illustre comment les anticipations de politique monétaire et les incidents de sécurité touchant les plateformes peuvent converger vers un même mouvement, laissant les traders peser simultanément deux fils de risque distincts : la trajectoire de politique monétaire et l'exposition au risque de contrepartie.

Une inflation persistante maintient élevées les probabilités de hausse de taux

L'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) de septembre a progressé de 0,5 % sur un mois et de 3,6 % sur un an, conformément aux attentes. Le PCE hors alimentation et énergie a augmenté de 0,3 % mensuellement et de 3,1 % annuellement. L'indice PCE est l'indicateur d'inflation privilégié par la Réserve fédérale, c'est pourquoi ses relevés mensuels pèsent de façon déterminante sur les anticipations de taux.

Après cette publication, les chiffres CME FedWatch ont montré une probabilité d'environ 80 % de hausse de taux lors de la réunion de décembre de la Fed. CME FedWatch déduit ces probabilités de la tarification des contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux, ce qui en fait l'un des baromètres en temps réel des anticipations de politique monétaire les plus cités. Ces données faisaient suite à la décision 10 contre 2 prise mercredi par la banque centrale de maintenir les taux inchangés, laissant les investisseurs confrontés à la perspective d'une politique restrictive persistante malgré la pause d'octobre. Pour les marchés de la crypto, la réunion de décembre constitue désormais le prochain rendez-vous macroéconomique majeur.

La pression vendeuse sur les contrats à terme persiste malgré un financement positif

Les données CryptoQuant montrent une pression vendeuse continue sur le marché des contrats à terme perpétuels de l'Ethereum sur Binance. La moyenne mobile sur 30 jours du volume net des takers de $ETH, un indicateur mesurant l'écart entre achats et ventes agressifs via des ordres au marché, a atteint un plus bas de quatre mois d'environ -166,6 millions de dollars le 16 octobre, avant de s'améliorer à -117,3 millions de dollars mercredi. Cette lecture toujours négative suggère que les vendeurs restent plus actifs, même si le déséquilibre s'est réduit.

Les taux de funding sont néanmoins restés positifs, signifiant que les positions longues paient les positions courtes. Cela indique une demande d'exposition longue à effet de levier, mais n'établit pas de perspective haussière à long terme. L'open interest est resté autour de 12,7 millions de $ETH pendant une grande partie d'octobre, après le déclin de septembre, suggérant que l'exposition en cours s'est globalement stabilisée en termes de tokens.

Les ETF américains au comptant sur l'Ethereum ont enregistré 21,4 millions de dollars de sorties nettes mercredi, puis 105,48 millions de dollars supplémentaires jeudi, portant leur série de retraits à quatre séances. Les flux des ETF au comptant sont suivis de près, car les créations et les rachats offrent une lecture quasi en temps réel de la demande d'exposition à l'Ethereum via des véhicules d'investissement réglementés. Les rachats continus témoignent d'une demande atone pour ces produits d'investissement alors que l'Ethereum peine à se redresser.

Les traders de produits dérivés ont également subi des fermetures forcées importantes. Les liquidations de $ETH se sont élevées à 360,5 millions de dollars au cours des dernières 24 heures, les positions longues représentant 305 millions de dollars — soit environ 84,7 % du total. Les liquidations surviennent lorsqu'une plateforme ferme de force une position à effet de levier dont la marge a été épuisée par les pertes, et la fermeture de positions longues se traduit mécaniquement par des ventes. La concentration des pertes parmi les positions haussières souligne à quel point la baisse a surpris les traders à effet de levier qui anticipaient un rebond.

La tendance baissière a en outre été aggravée par le piratage de Binance, les attaquants ayant drainé environ 6 milliards de dollars de la plateforme d'échange de cryptomonnaies. Les incidents de sécurité de cette ampleur ajoutent généralement une dimension de risque de contrepartie aux décisions de trading, et toute annonce supplémentaire de la plateforme constitue un point de mire naturel pour les acteurs du marché dans les jours à venir.

L'Ethereum échange sous ses quatre moyennes mobiles clés

La structure technique journalière de $ETH reste baissière, le prix échangeant sous ses moyennes mobiles exponentielles de 20, 50, 100 et 200 jours. La EMA de 200 jours fait partie des indicateurs de tendance à long terme les plus suivis, tant sur les marchés traditionnels que sur les marchés crypto, et un maintien prolongé sous cet indicateur est conventionnellement interprété comme un signal structurel baissier. La EMA de 200 jours, située vers 2 310 $, constitue le premier niveau important que les acheteurs doivent reconquérir. Au-dessus, la résistance se situe à 2 355 $, la EMA de 100 jours se trouvant vers 2 360 $. La EMA de 20 jours à 2 409 $ et la EMA de 50 jours vers 2 443 $ forment des obstacles supplémentaires à une reprise durable.

À la baisse, le support immédiat se situe autour de 2 200 $. Ce niveau a été brièvement rompu, mais le prix a rebondi presque instantanément. Une clôture d'une bougie journalière sous ce niveau pourrait mettre en avant la zone de 2 107 $, suivie de supports techniques plus profonds à 1 972 $ et 1 854 $.

L'indice de force relative (RSI) se situe à 29, sous le seuil classique de survente de 30, tandis que l'oscillateur stochastique affiche 14, le plaçant en zone de survente. Ces lectures suggèrent que la dynamique vendeuse est tendue, mais aucune ne confirme qu'un retournement a commencé.

Le maintien du support vers 2 205 $ et la reconquête de la EMA de 200 jours fourniraient des premiers indices de stabilisation. D'ici là, le flux d'ordres négatif sur les contrats à terme et les retraits persistants des ETF maintiennent une perspective de redressement prudente. Entre la réunion de décembre de la Fed, l'éventuelle prolongation de la série de sorties des ETF et les éventuelles annonces supplémentaires de Binance concernant le piratage, les prochaines séances offrent plusieurs repères concrets pour évaluer si l'équilibre actuel des pressions commence à évoluer.