Les grands titres d'hier

Observation du marché crypto

1. Les ETF bitcoin au comptant américains ont enregistré 1,28 milliard de dollars de sorties nettes la semaine dernière, leur pire semaine depuis fin juin, faisant basculer ces produits à environ 914,1 millions de dollars de sorties nettes depuis le début de l'année, tandis que le bitcoin se négociait près de 75 880 $ et l'ether autour de 2 244 $ samedi matin. The Block a indiqué que les ETF ether au comptant ont perdu 365,3 millions de dollars pour une sixième semaine consécutive négative, que l'IBIT de BlackRock représentait environ 88 % des sorties brutes des fonds bitcoin vendredi, et que les ETF Solana et Hyperliquid ont chacun étendu leurs séries de sorties à cinq semaines.

2. La série politique exceptionnelle de la crypto à Washington s'est brutalement interrompue après que les démocrates ont remporté les élections de mi-mandat et se préparent à contrôler le Congrès. Bloomberg a indiqué que le secteur fait désormais face à la perspective de règles plus strictes et d'un contrôle plus étroit de ses liens avec le président Donald Trump, après deux années d'une Maison-Blanche ayant fait des actifs numériques une priorité nationale.

3. Le Trésor américain a annoncé que FinCEN avait coupé la plateforme d'échange crypto MEXC Global du système financier américain dans le cadre de l'Opération Economic Outcast, en raison d'au moins 16 milliards de dollars de flux illicites présumés. U.S. Treasury a déclaré que la plateforme avait facilité la contournement de sanctions liées à l'Iran, à la Corée du Nord et à la Russie, notamment des transactions liées à la Force Al-Qods du IRGC, et que les institutions américaines seront interdites de traitement des transferts de fonds impliquant MEXC une fois l'ordre entré en vigueur.

4. Binance a demandé aux utilisateurs de certains pays européens de retirer leurs cryptos avant l'entrée en vigueur des frais, les comptes concernés devant, selon les informations, fermer d'ici la fin de l'année. CoinDesk a indiqué que des clients en Espagne, en France et en Pologne ont signalé des avis similaires mentionnant des fermetures au 31 décembre, dans le sillage de la pression de conformité et de restructuration régionale de la plateforme après le piratage.

Mouvements des marchés d'actions

5. Le Nasdaq Composite a rebondi de 1,09 % à 24 579,42 vendredi et le S&P 500 a progressé de 0,31 % à 7 376,86, tandis que le Dow a cédé 0,46 % à 51 285,73, inversant partiellement la débâcle liée à l'IA de jeudi après un rapport sur l'emploi meilleur qu'attendu. CNBC a indiqué que les valeurs de semi-conducteurs ont mené le redressement, même si les traders se préparaient à l'inflation CPI de cette semaine et aux résultats liés à l'IA, avec des probabilités de hausse de taux en décembre toujours élevées après la surprenante publication sur l'emploi.

6. Le conseil d'administration de Nvidia a ouvert une enquête indépendante sur la relation du PDG Jensen Huang avec une femme d'affaires que les services de renseignement américains qualifient d'espionne chinoise, après que Huang a avoué une liaison à ses employés et présenté ses excuses. Yahoo Finance a indiqué que la femme est affiliée au client de Nvidia Megaspeed, qui a fait l'objet d'un contrôle relatif aux contrôles à l'exportation, tandis que la société a déclaré que Huang restait déterminé à poursuivre ses fonctions de PDG sans interruption.

Observation des matières premières

7. L'or au comptant a reculé de 0,4 % à 4 070,59 $ l'once vendredi et les futures américains sur l'or de décembre ont chuté de 0,8 % à 4 080,70 $, mais le métal jaune restait en hausse d'environ 5 % sur la semaine et se dirigeait vers sa plus forte semaine en plus de deux mois. Kitco a relayé une synthèse de Reuters reliant le repli de vendredi à une séance pétrolière en dents de scie et aux craintes inflationnistes avant le rapport sur l'emploi.

8. Le Brent a chuté de près de 17 % sur la semaine, sa pire performance hebdomadaire depuis avril 2020, tandis que le WTI a reculé de 13,2 % sur la semaine, les traders intégrant les espoirs de désescalade américano-iranienne portés par les élections de mi-mandat. Investing.com a indiqué que le Brent a terminé vendredi à 97,75 $ le baril et le WTI à 90,36 $, malgré de nouveaux titres d'attaques de tankers rivalisant avec les paris diplomatiques.

La watchlist du jour

• Si le bitcoin peut tenir le milieu des 75 000 $ et l'ether le bas des 2 200 $ après la semaine de sorties d'ETF et un week-end mou

• La digestion de la coupure MEXC du Trésor et des avis de clôture de comptes européens de Binance

• L'inflation CPI mardi et les résultats liés à l'IA (CoreWeave, Cisco, Applied Materials) après le rebond du Nasdaq vendredi

• Les suites de l'enquête du conseil d'administration de Nvidia sur Huang avant les résultats du 17 novembre

• Le maintien de l'or dans la zone 4 050–4 080 $ et la poursuite de la mollesse du pétrole près du Brent sous 100 $ / WTI autour de 90 $

edgeX Market Lens

Le passage du week-end a maintenu la crypto sur la défensive alors même que les actions tentaient de se stabiliser : le bitcoin et l'ether oscillaient autour de 75 880 $ et 2 244 $ après une semaine de sorties de 1,28 milliard de dollars des ETF bitcoin et une sixième semaine consécutive de pertes pour les ETF ether, tandis que la refonte politique des mi-mandats à Washington, l'ordre du Trésor contre MEXC et les retraits européens de Binance ont durci le contexte réglementaire et de conservation des actifs. Le rebond du Nasdaq vendredi n'a réparé qu'une partie de la casse de l'IA de jeudi, et l'enquête sur Huang de Nvidia a ajouté un nouveau choc idiosyncratique à une semaine d'inflation CPI. Le pétrole mou a atténué une partie de l'impulsion inflationniste qui pesait sur l'or vendredi, mais le métal a tout de même enregistré un fort gain hebdomadaire.

La question à court terme est de savoir si l'inflation CPI de mardi et les résultats liés à l'IA pourront restaurer suffisamment d'appétit pour le risque afin de ralentir l'hémorragie des ETF, ou si le contrôle démocrate sur la crypto, les coupures de plateformes et des probabilités de hausse de taux en décembre toujours élevées maintiennent le bêta plafonné. Un brut moins cher aide en théorie le sentier de l'inflation, mais un rapport sur l'emploi exceptionnel a déjà relevé les probabilités de hausse, si bien que tout rebond reste confronté à un plafond politique. Si le bitcoin défend le milieu des 75 000 $, que l'ether se stabilise au-dessus de 2 200 $ et que le Nasdaq maintient le redressement de vendredi jusqu'à l'inflation CPI, la purge de la semaine dernière pourra se consolider. Si les sorties d'ETF s'accélèrent à nouveau, que les titres sur Huang touchent le leadership des semi-conducteurs, ou que la reconquête hebdomadaire de l'or échoue pendant que le pétrole bondit sur une nouvelle escalade iranienne, la refonte post-mi-mandats s'approfondira.

Pour les traders actifs, l'accès compte lorsque le bitcoin et l'ether se négocient sous le stress des flux d'ETF, que la lune de miel de la crypto à Washington prend fin, que l'accès aux plateformes est coupé, et que l'or et le pétrole divergent à nouveau du redressement des actions. edgeX offre aux traders un accès autonome aux marchés perpétuels crypto, Bitcoin, actions tokenisées et RWA 24 heures sur 24.