La Banque centrale européenne (BCE) a lancé Pontes le 21 septembre 2026, un nouveau dispositif permettant de régler les transactions d'actifs tokenisés de gros en monnaie de banque centrale. Annoncé dans un communiqué de presse officiel, le système relie la finance tokenisée à l'infrastructure de règlement établie de l'Eurosystème, permettant aux banques d'utiliser la monnaie de banque centrale dans les transactions tokenisées éligibles.

Pontes est la première initiative de l'Eurosystème en matière de finance tokenisée, adaptant la monnaie de banque centrale à des marchés financiers qui opèrent de plus en plus sous forme numérique. Ce lancement intervient alors qu'un nombre croissant d'instruments financiers sont émis et négociés sur des DLT, plaçant la question du règlement du volet paiement de ces transactions au cœur des travaux des banques centrales. L'initiative vise à soutenir l'infrastructure financière numérique croissante de l'Europe à mesure que l'adoption se poursuit jusqu'en 2028.

Comment Pontes soutiendra le règlement des actifs tokenisés

La tokenisation est le processus de transformation d'actifs en jetons numériques, généralement au moyen de la technologie des registres distribués (DLT). Ces réseaux peuvent faciliter des opérations de négociation, de règlement, de conservation et d'autres processus financiers plus rapides, tandis que les smart contracts peuvent rationaliser une partie de ces flux de travail, permettant potentiellement aux institutions financières d'intégrer plus efficacement plusieurs étapes du cycle de vie d'un actif.

Ce lancement s'appuie sur les essais menés par l'Eurosystème en 2024, qui ont examiné le potentiel de l'utilisation de la technologie des registres distribués pour régler des transactions en monnaie de banque centrale. Selon la BCE, les participants à ces essais ont jugé important l'accès à un actif de règlement sans risque. Pontes est conçu pour répondre à ce besoin en offrant la monnaie de banque centrale pour les transactions tokenisées de gros. Le choix de l'actif de règlement est déterminant, car il détermine l'exposition que prennent les participants pendant l'exécution d'une transaction, et le règlement en monnaie de banque centrale aligne les transactions tokenisées sur le profil de risque des paiements déjà traités sur l'infrastructure de l'Eurosystème.

La présidente de la BCE, Christine Lagarde a déclaré que l'Eurosystème recherche un marché financier plus intégré, soulignant le caractère innovant et résilient du système financier numérique de l'Europe.

Au lancement, Pontes proposera aux institutions participantes un ensemble de services de base, que l'Eurosystème prévoit d'étendre en fonction des besoins du marché. Des fonctionnalités améliorées et des horaires d'exploitation étendus arriveront progressivement, et la BCE vise une mise en œuvre complète d'ici 2028. La BCE a également confirmé la participation initiale de banques et d'opérateurs de registres distribués, avec l'ajout d'autres institutions dans les mois à venir.

Pontes distingue le règlement tokenisé des stablecoins privés

Dans le cadre de Pontes, la monnaie de banque centrale est au cœur de l'infrastructure financière tokenisée de l'Europe. Elle n'est pas émise par des prestataires de règlement privés mais constitue une création du système de banque centrale. La BCE n'a pas présenté Pontes comme une alternative aux stablecoins, même si le système offre aux institutions impliquées dans les actifs tokenisés une autre voie de règlement. Cette voie diffère structurellement des instruments privés, puisque les détenteurs de jetons de règlement émis par des acteurs privés dépendent de la capacité de l'émetteur à honorer le remboursement, tandis que la monnaie de banque centrale est une dette directe de la banque centrale.

Le membre du Comité exécutif de la BCE, Piero Cipollone, a déclaré que Pontes apporte la monnaie de banque centrale à la finance tokenisée, ajoutant que cela pourrait soutenir l'expansion de l'écosystème.

L'Eurosystème travaille également sur un projet distinct appelé Appia, axé sur les services financiers utilisant les DLT. Appia comprend des parties prenantes publiques et privées, parmi lesquelles l'Eurosystème et Danmarks Nationalbank, et la BCE espère en tirer un plan plus complet d'ici 2028. Pontes s'inscrit ainsi dans la stratégie européenne plus large en faveur de l'infrastructure financière tokenisée.

Il est important de noter que Pontes est axé sur les transactions financières de gros et ne doit pas être confondu avec le projet européen d'euro numérique de détail. Dans ce contexte, « de gros » désigne les transactions entre banques et institutions financières plutôt que les paiements effectués par les consommateurs individuels.

La BCE a indiqué que Pontes évoluera à mesure que la technologie et les exigences du marché se développeront, ce qui signifie que les institutions participantes auront accès à un éventail élargi de services au fil du temps. Le premier groupe de participants comprend plusieurs banques et institutions financières européennes, ainsi que des opérateurs DLT tels qu'Axiology, Cashlink, Clearstream et SWIAT.

Dans l'ensemble, Pontes offre aux institutions financières européennes une nouvelle structure de règlement des actifs tokenisés, une structure qui façonnera progressivement le rôle de la monnaie de banque centrale dans le soutien aux marchés tokenisés jusqu'en 2028. Le rythme d'arrivée de nouveaux participants et de l'élargissement des services d'ici l'objectif de 2028 permettra de mesurer la vitesse à laquelle ce dispositif arrivera à maturité.

Source : Live Bitcoin News