La Banque centrale européenne (BCE) a lancé Pontes, un nouveau service de règlement qui connecte son système de paiement aux marchés financiers basés sur la blockchain, tout en annonçant simultanément son intention de placer une petite part de ses fonds propres dans des titres on-chain. Ensemble, ces mesures soulignent l'engagement croissant de la banque centrale envers la technologie des registres distribués.

Dévoilé lundi, Pontes permet aux banques et aux investisseurs de régler des transactions basées sur la blockchain en euros adossés à la BCE elle-même, éliminant le besoin de stablecoins ou d'autres formes de monnaie privée pour faire le pont entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée. Pour les acteurs du marché, cette distinction est importante : le règlement en monnaie de banque centrale place les transactions on-chain sur le même pied monétaire que les paiements interbancaires classiques. Un premier groupe d'utilisateurs institutionnels, comprenant Deutsche Bank, Santander et la chambre de compensation Clearstream, a achevé son intégration et pourra utiliser le service dès le premier jour. La plateforme fonctionnera initialement de 8 h à 16 h (CET) les jours ouvrés, avec des projets d'extension de ses fonctionnalités au fil du temps.

Ce lancement reflète l'effort plus large des banques centrales pour s'adapter à un système financier dans lequel les actifs sont de plus en plus émis et négociés sur des registres numériques partagés plutôt que via l'infrastructure conventionnelle. Selon la BCE, cette technologie a le potentiel de rationaliser le cycle de vie des actifs en regroupant plusieurs étapes d'une transaction et en permettant l'automatisation — un avantage particulièrement attractif pour les professionnels du marché en quête d'un règlement plus rapide et plus efficace.

Soutenir la blockchain avec les fonds propres de la banque centrale

Parallèlement, la BCE a indiqué qu'elle commencerait à investir une infime fraction de ses 23 milliards d'euros de fonds propres dans des titres basés sur la blockchain, en se concentrant sur des dettes très bien notées, libellées en euros et émises par des institutions publiques. Si les montants en jeu sont modestes, leur poids symbolique considérable : plutôt que de se limiter à faciliter le règlement on-chain, la banque centrale devient un acheteur direct d'actifs tokenisés, conférant une crédibilité institutionnelle au marché qu'elle contribue à bâtir.

Ces mesures font suite aux déclarations de la mois dernière de Isabel Schnabel, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, qui a estimé que les banques centrales devraient « passer on-chain » pour réduire la dépendance aux alternatives privées.

La BCE n'est pas seule dans cette démarche. La Banque nationale suisse mène le projet Helvetia, qui utilise une monnaie numérique de gros pour régler des transactions de titres, et la Banque d'Angleterre explore les applications de la blockchain via son Digital Securities Sandbox. Par ailleurs, la BCE poursuit ses travaux sur un euro numérique de détail destiné aux consommateurs, visant notamment à réduire la dépendance de la zone euro aux réseaux de cartes de paiement américains, avec un lancement visé en 2029.

Prises ensemble, Pontes et l'initiative d'investissement de la BCE marquent une étape importante vers l'intégration du règlement en monnaie publique dans les marchés tokenisés — une avancée qui pourrait accélérer l'adoption institutionnelle de l'infrastructure blockchain dans l'ensemble de la finance européenne. Les évolutions à surveiller incluent l'extension prévue des fonctionnalités de Pontes au-delà de ses horaires d'ouverture initiaux, le rythme auquel la BCE allouera ses fonds propres aux titres tokenisés, et les progrès vers le lancement visé en 2029 de l'euro numérique de détail.

Source : Metaverse Post