Easyjet a prolongé le délai accordé au gestionnaire d'actifs Castlelake pour soumettre une offre de prise de contrôle révisée, après que le géant de l'investissement Apollo a surclassé son offre initiale le mois dernier.

La compagnie aérienne low-cost a déclaré lundi qu'elle continuait d'avoir l'intention de recommander l'accord avec Apollo aux actionnaires, lequel valorise ses actions à 7,15 £ par action. Easyjet a toutefois indiqué qu'elle prolongerait le délai de Castlelake afin de l'aligner sur celui de l'acquéreur rival.

Dans le cadre de ce calendrier prolongé, les deux sociétés devront soit soumettre une offre ferme pour la compagnie aérienne, soit annoncer leur intention de se retirer au plus tard à 17 heures le 7 août. Le délai initial de Castlelake était fixé au 3 août. Ces délais sont fixés en vertu du Code britannique des OPA, qui exige des acquéreurs qu'ils formalisent ou abandonnent leurs offres dans des délais prescrits afin d'éviter une incertitude prolongée pour les sociétés visées et leurs actionnaires.

Easyjet a précisé qu'il reste incertain qu'une offre ferme soit finalement formulée, et l'annonce a été publiée sans le consentement de l'un ou l'autre des prétendants potentiels.

La compagnie aérienne avait auparavant rejeté plusieurs offres de Castlelake avant d'accepter une offre qui valorisait le transporteur à environ 5,5 milliards de livres, soit une prime de 73 % par rapport au cours de clôture d'Easyjet le 29 mai. Cet accord a depuis été supplanté par l'offre supérieure d'Apollo.

Les actions Easyjet s'envolent dans le sillage des offres de prise de contrôle

Le mois dernier, Easyjet a révélé avoir subi un manque à gagner de 200 millions de livres sur ses bénéfices en raison de la flambée des coûts de l'énergie et d'une baisse de la demande de voyages liée à la guerre en Iran.

La société du FTSE 250 a enregistré un bénéfice avant impôt de 85 millions de livres pour les trois mois s'achevant en juin, en baisse de 70 % par rapport aux 286 millions de livres de la même période un an plus tôt. Le nombre de passagers a reculé de 100 000 pour s'établir à 25,8 millions.

La compagnie aérienne a imputé partiellement ce recul à une hausse de 13 % du coût du carburant par passager, ce qui représente une augmentation annuelle des coûts de 100 millions de livres.

Malgré ces vents contraires, l'intérêt pour la prise de contrôle de la société cotée à Londres a alimenté un rebond significatif du cours de bourse. Les actions Easyjet ont bondi de plus de 40 % depuis début juin et se négocient désormais autour de 623 pence — toujours à une décote notable par rapport au prix indicatif de l'offre d'Apollo, reflétant l'incertitude du marché quant à la concrétisation d'un accord contraignant.

Easyjet a qualifié l'offre d'Apollo — émanant de l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde — de « combinaison attrayante de valeur, d'alignement stratégique et de gestion à long terme de l'entreprise ».

La Bourse de Londres se prépare à un autre départ de premier plan

Un accord confirmé entraînerait le départ du groupe de la Bourse de Londres, ajoutant Easyjet à une liste croissante de grands noms de la City à quitter la cote cette année.

Plus tôt cette année, le gestionnaire d'actifs Schroders a été racheté dans le cadre d'une transaction de près de 10 milliards de livres par la société d'investissement américaine Nuveen. En juin, Tate & Lyle a accepté une offre de prise de contrôle de 2,7 milliards de livres émanant d'une société agroalimentaire américaine rivale.

Des personnalités éminentes de la City ont exprimé des inquiétudes face à la vague accélérée de sociétés étrangères acquérant des entreprises cotées à Londres, la valeur totale de ces opérations étant désormais appelée à dépasser 40 milliards de livres. Cette tendance a relancé le débat sur l'écart de valorisation entre les marchés britannique et américain, les sociétés britanniques se négociant fréquemment à des multiples inférieurs à leurs homologues américaines, ce qui les rend attrayantes pour les acquéreurs étrangers.