La société d'analytique blockchain Dune a lancé des flux de données de marché en temps réel couvrant plus de 200 places de trading onchain, dans le but d'acheminer l'activité des marchés décentralisés directement dans les systèmes de trading utilisés par les institutions financières traditionnelles.

Selon une annonce publiée jeudi, le service fournit des données de transaction provenant de 12 blockchains — dont Ethereum, Solana, Base et XLayer — environ une seconde après l'exécution de chaque transaction.

La couverture englobe le trading au comptant sur les échanges décentralisés ainsi que l'activité de perpetual futures sur Hyperliquid et Lighter, offrant des enregistrements standardisés des prix, des tailles de transaction et des détails d'opérations sur l'ensemble des marchés. Ces données standardisées sont conçues pour donner aux institutions une vision commune des lieux de cotation, des prix et des volumes, tandis que des questions plus larges concernant la liquidité, la participation des émetteurs et la réglementation restent en suspens.

Le cofondateur et PDG de Dune, Fredrik Haga, a indiqué que des fonds quantitatifs, des teneurs de marché, des gestionnaires d'actifs et des desks de trading bancaires figurent parmi les premiers utilisateurs du service, bien qu'il ait refusé de les nommer, invoquant des accords de confidentialité. La société a précisé que ces clients s'appuient sur ces données pour évaluer la liquidité, comparer les prix entre les différentes places et examiner les stratégies de trading avant d'engager des capitaux.

« La plupart des institutions surveillent d'abord les marchés onchain, car elles ne peuvent plus évaluer correctement ces actifs sans eux », a déclaré Haga. Il anticipe que le trading direct onchain suivra à mesure que la liquidité s'approfondira et que les règles réglementaires rattraperont leur retard, ajoutant :

« Ce qui freine encore les institutions, c'est le désordre ambiant. Une même action se négocie sur des dizaines de places réparties sur différentes chaînes, et il faut savoir ce qui se négocie et où avant de pouvoir y toucher. »

Ce lancement intervient alors que les institutions disposent de nouveaux accès aux actions tokenisées ; Ondo permet aux institutions de convertir des actions directement en parts tokenisées.

La croissance des actions tokenisées pose des défis au marché

Le marché des actions tokenisées s'est fortement développé au cours de l'année écoulée, mais la liquidité fragmentée et les désaccords sur la question de savoir si les émetteurs devraient avoir leur mot à dire sur la manière dont leurs actions se négocient onchain jettent le doute sur la trajectoire du secteur.

Des tensions ont récemment émergé autour d'OKXICE, une coentreprise associant l'échange crypto OK à Intercontinental Exchange, la maison mère du New York Stock Exchange. La coentreprise a dévoilé le 4 octobre ses projets d'une plateforme de trading d'actions tokenisées, mais s'est depuis heurtée à l'opposition de plusieurs sociétés cotées.

À ce jour, 16 sociétés — dont Microsoft, Alphabet et Goldman Sachs — ont déposé des objections contre la négociation de leurs actions sur la plateforme proposée, sans en préciser les raisons.

Au-delà de la résistance des émetteurs, la fragmentation du marché constitue une autre préoccupation. En mai, le directeur de Tiger Research, Ryan Yoon, a averti que la négociation des mêmes actions tokenisées sur plusieurs plateformes blockchain pourrait créer des écarts de prix, amplifier le slippage et réduire l'efficacité du marché.

Selon les données de RWA.xyz, la valeur distribuée des actions tokenisées a atteint 3,58 milliards de dollars, contre environ 627 millions un an plus tôt — soit une hausse d'environ 470 %.

Source : Cointelegraph