Dinari a étendu sa plateforme pour offrir aux investisseurs américains qualifiés un accès tokenisé à l'univers complet du S&P 500. Le service permet la négociation d'actions basées sur la blockchain via des portefeuilles, en utilisant la stablecoin USDC pour le règlement, chaque jeton numérique correspondant à un titre réel détenu par un dépositaire autorisé. Cette initiative marque l'une des tentatives les plus complètes pour amener l'indice de référence — largement considéré comme l'indicateur boursier le plus suivi au niveau mondial — vers une infrastructure de trading native à la blockchain accessible aux participants américains.

La technologie blockchain élimine le besoin de courtiers traditionnels

La plateforme fournit désormais 724 actions tokenisées, couvrant tous les composants du S&P 500. Les investisseurs qualifiés peuvent exécuter des transactions directement à partir de portefeuilles de cryptomonnaies compatibles, contournant l'infrastructure de courtage traditionnelle. Les transactions ont lieu sur quatre grands réseaux blockchain : Ethereum, Arbitrum, Base et Avalanche.

Une prise en charge supplémentaire des réseaux Solana et Sei est prévue pour un déploiement futur. L'approche centrée sur le portefeuille accepte la stablecoin USDC de Circle comme principal mécanisme de financement, créant un pont entre la monnaie numérique et les marchés boursiers américains réglementés. Ce modèle reflète une convergence plus large entre l'infrastructure des cryptomonnaies et les services financiers conventionnels, où les stablecoins servent de plus en plus de rails de règlement pour les transactions d'actifs du monde réel.

Ces titres basés sur la blockchain, commercialisés sous le nom de dShares, conservent une garantie totale par les actions traditionnelles correspondantes. Les détenteurs de jetons conservent l'ensemble des avantages des actionnaires, y compris le paiement des dividendes, les droits de vote, les options de remboursement et la participation aux événements corporatifs. Les distributions en espèces parviennent aux investisseurs sous forme d'USDC, tandis que la vérification de la propriété s'effectue via des enregistrements sur la chaîne (on-chain).

L'infrastructure des stablecoins alimente les transactions et les distributions

La plateforme utilise l'USDC dans l'ensemble de son flux opérationnel — des dépôts initiaux jusqu'à l'exécution des transactions et au versement des dividendes. Dinari a construit ce système en collaboration avec Circle et de multiples partenaires technologiques de portefeuilles, notamment Privy, Para et Monaco, qui contribuent à l'infrastructure d'accès et au traitement des transactions.

Le règlement basé sur la blockchain offre des avantages en termes de rapidité par rapport aux systèmes de compensation du marché conventionnels, qui fonctionnent généralement sur un cycle de T+1. Les détenteurs de jetons peuvent déplacer les titres pris en charge entre des plateformes compatibles plutôt que de rester enfermés dans un seul écosystème de courtage. Tous les transferts restent soumis à la vérification de l'éligibilité, à la conformité réglementaire et aux exigences de garde.

Dinari maintient une conformité réglementaire totale par le biais d'une entité de courtier en valeurs mobilières enregistrée et d'un agent de transfert enregistré auprès de la SEC. La branche courtier détient des adhésions à la fois à la FINRA et à la SIPC. Ce cadre permet une distribution légale d'actions tokenisées sur le territoire américain — une distinction notable dans un secteur où la clarté réglementaire américaine concernant les actifs numériques reste une question en constante évolution.

Le marché des titres tokenisés connaît une expansion rapide

Ce lancement positionne Dinari au sein d'un secteur en maturation rapide alors que les institutions financières expérimentent des produits d'actions basés sur la blockchain. Les recherches d'a16z crypto ont évalué la valorisation des actions tokenisées à environ 1,7 milliard de dollars fin juin, indiquant une expansion d'environ 600 % à mesure que de nouvelles plateformes déploient des équivalents numériques des actions conventionnelles.

Les marchés internationaux proposent déjà des offres d'actions tokenisées de la part de Robinhood et de Payward (affilié à Kraken), bien que celles-ci restent indisponibles pour les résidents américains. Ondo Finance a esquissé des plans pour une structure conforme intégrant des actions publiques et des ETF, mais n'a pas encore activé de service pour les investisseurs américains nationaux. Cette disparité souligne la complexité réglementaire de l'offre de titres tokenisés aux investisseurs américains par rapport à d'autres juridictions.

Dinari maintient actuellement des opérations couvrant 85 pays et facilite plus de 6 000 instruments tokenisés actifs. L'entreprise a créé le Dinari Financial Network pour unifier les émetteurs, les dépositaires, les lieux de négociation et les agents de transfert. Cette expansion du S&P 500 apporte ce cadre réglementé directement à la base d'investisseurs américains qualifiés, comblant ainsi un écart qui a persisté entre les offres mondiales d'actions tokenisées et l'accès au marché américain.