Cette revue hebdomadaire couvre les dernières évolutions dans le secteur de la blockchain et des cryptomonnaies. Source : Crypto Valley Journal

BancaStato entre dans le secteur des cryptomonnaies

La banque cantonale du Tessin, BancaStato, a lancé cette semaine un service réglementé de trading de cryptomonnaies destiné à ses clients particuliers. Toute personne disposant d’un compte chez BancaStato peut désormais acheter, détenir et vendre directement du Bitcoin, de l’Ethereum, du Litecoin et du Solana via son portail d’e-banking. Cette nouvelle fonctionnalité est rendue possible par une interface fournie par Sygnum, une banque crypto agréée par la FINMA depuis 2019.

Le service est intégré directement au système bancaire central Avaloq, ce qui supprime la nécessité d’un système séparé de gestion des ordres. En outre, les actifs des clients sont détenus hors bilan au sein de la solution de conservation institutionnelle de Sygnum, ce qui garantit leur protection complète en cas d’insolvabilité.

Le lancement du trading crypto réglementé par BancaStato en fait la sixième banque cantonale suisse à introduire une offre crypto réglementée pour les particuliers, après des initiatives similaires des banques cantonales de Zoug, Lucerne, Zurich, Saint-Gall et Thurgovie. Trois de ces six établissements s’appuient sur l’infrastructure de Sygnum. La plateforme B2B de Sygnum sert désormais plus de 25 banques, dont PostFinance et SocGen FORGE. Ensemble, ces institutions couvrent plus d’un tiers de la population suisse. Par conséquent, les offres crypto réglementées évoluent progressivement d’un facteur de différenciation concurrentielle vers un standard établi du secteur. La clarté réglementaire précoce et structurée de la Suisse via la FINMA a placé son secteur bancaire en avance sur la plupart de ses homologues européens, alors même que les institutions de l’UE s’adaptent désormais au règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA), entré en vigueur en 2024.

BlackRock et ses partenaires préparent Bitcoin face aux ordinateurs quantiques

Les grands acteurs de la finance traditionnelle s’impliquent de plus en plus dans Bitcoin sur le plan technique et du développement. Cette semaine, neuf institutions financières et entreprises axées sur Bitcoin ont fondé le Bitcoin Security Consortium, s’engageant collectivement à verser USD 15 million sur trois ans afin de renforcer la sécurité du protocole. Les membres fondateurs du consortium comprennent le géant de la gestion d’actifs BlackRock, ARK Invest, Coinbase, Fidelity Digital Assets et Strategy.

Le consortium ne gère pas de fonds central ; il fonctionne plutôt uniquement comme un organe de coordination. Chaque membre oriente indépendamment ses propres fonds vers les développeurs de son choix, une approche conçue pour éviter les accusations d’influence institutionnelle excessive sur le développement de Bitcoin. L’objectif principal du groupe est de préparer la cryptographie post-quantique.

Selon le comité consultatif technique de Coinbase, environ 7 million BTC — valorisés à près de USD 458 billion aux prix actuels du marché — sont considérés comme vulnérables. Il s’agit principalement d’anciennes adresses dont la clé publique est exposée. Bien que les ordinateurs quantiques à grande échelle n’existent pas encore, les estimations actuelles situent leur arrivée potentielle autour de 2030. Les partisans de cette préparation soulignent qu’une transition proactive nécessite un délai important, car la mise à jour des standards cryptographiques à l’échelle d’un réseau décentralisé est intrinsèquement complexe. La création du consortium indique également que les entreprises de Wall Street dont l’exposition à Bitcoin augmente via les ETF et les trésoreries d’entreprise ont désormais un intérêt direct dans la résilience technique à long terme du protocole.

Trump soutient une clause d’éthique pour le Clarity Act

Aux États-Unis, la première loi globale sur la structure de marché des actifs numériques progresse. Le président Donald Trump a accepté une clause d’éthique dans le Clarity Act. Cette clause interdit explicitement au président, au vice-président et aux membres du Congrès d’émettre leurs propres cryptomonnaies pendant l’exercice de leurs fonctions. Plus largement, le Clarity Act vise à établir une frontière réglementaire plus claire entre titres financiers et matières premières pour les actifs numériques, en définissant les rôles respectifs de supervision de la SEC et de la CFTC — une délimitation que l’industrie crypto réclame depuis des années.

Un aspect essentiel de la règle concerne sa compétence : son application relèvera du Department of Justice (DOJ), et non des procureurs généraux des États. Cette disposition précise a suscité des critiques. Les démocrates ont exprimé des préoccupations concernant un possible conflit d’intérêts, relevant que Todd Blanche, ancien avocat de Trump, est actuellement en cours de confirmation pour diriger le DOJ.

Le parcours législatif reste étroit. L’adoption nécessite 60 voix, mais les républicains ne détiennent actuellement que 53 sièges. La date limite pratique pour l’approbation est le August 7, juste avant la pause estivale ; si ce délai n’est pas respecté, tout progrès supplémentaire serait repoussé à November. Le débat est encore compliqué par les propres revenus en cryptomonnaies de Trump, qui auraient atteint environ USD 1.4 billion en 2025, ce qui accroît les enjeux liés aux limites éthiques du texte.

Le Kazakhstan attire les traders crypto avec une exonération fiscale

Pendant que Washington débat des détails réglementaires, le Kazakhstan agit directement par décret présidentiel afin de renforcer son secteur crypto national. Le président Kassym-Jomart Tokayev a signé une ordonnance ce mois-ci, élaborée par le ministère du Numérique, la Banque nationale et l’Astana International Financial Centre. La mesure centrale de l’ordonnance est une exonération fiscale. Les gains de trading réalisés sur des plateformes agréées et réglementées resteront totalement exonérés d’impôt sur le revenu. À l’inverse, les personnes qui tradent via des canaux non réglementés ne bénéficieront d’aucun avantage fiscal, ce qui incite effectivement les utilisateurs à se tourner vers les plateformes nationales enregistrées. Le Kazakhstan figure parmi les plus grands pôles mondiaux de minage de Bitcoin depuis que l’interdiction du minage en Chine en 2021 a poussé les opérateurs à se relocaliser, et les nouvelles mesures signalent un basculement d’un rôle principalement centré sur l’accueil d’activités de minage vers la construction d’un écosystème de trading complet et réglementé.

En outre, l’ordonnance permet aux investisseurs de déclarer volontairement les actifs crypto précédemment détenus à l’étranger et de les transférer vers des plateformes kazakhes. Deux autres mesures visent l’économie au sens large : les stablecoins doivent faciliter les paiements transfrontaliers pour les entreprises d’import-export, et les opérations de minage de cryptomonnaies sont autorisées à produire de l’électricité à partir de gaz associé provenant des champs pétroliers et gaziers qui serait autrement inutilisé.

BitMEX met fin à ses activités après onze ans

La plateforme de dérivés crypto BitMEX a annoncé qu’elle cesserait définitivement ses opérations de trading à la fin du mois de September, mettant un terme à onze ans d’activité. La plateforme a été fondée par Arthur Hayes, Ben Delo et Samuel Reed. Les nouvelles inscriptions ont été suspendues cette semaine avec effet immédiat, et la plateforme prévoit de régler ou de liquider de force toutes les positions ouvertes d’ici le September 23, 2026, à la suite d’un processus de vente qui n’a finalement trouvé aucun acquéreur.

BitMEX a eu un impact profond sur l’industrie des cryptomonnaies. La plateforme a développé le perpetual swap, un contrat à terme sans date d’expiration offrant un effet de levier pouvant atteindre cent fois, qui est désormais considéré comme le produit crypto le plus échangé au monde. À son apogée à la fin des années 2010, BitMEX détenait environ 57% de part de marché mondiale, ce qui en faisait un acteur dominant. Le produit de perpetual swap qu’elle a popularisé continue de générer l’essentiel du volume de trading sur des plateformes qui lui ont succédé, comme Binance et Bybit, soulignant le paradoxe de la fermeture de BitMEX alors que son innovation emblématique prospère dans l’ensemble du secteur.

Cependant, plusieurs facteurs ont contribué à son récent déclin. Un processus de vente lancé en February 2025 n’a pas permis de trouver un acheteur, et la plateforme a connu un changement de direction en June. Son historique réglementaire est également resté un fardeau ; l’entreprise a été poursuivie par les autorités américaines en 2020, ce qui a abouti à une amende de USD 100 million en January 2025. Après l’annonce de la fermeture, le token natif de la plateforme, BMEX, a chuté de plus de 90%.