Les terminaux de trading crypto franchissent pour la première fois depuis janvier 2025 la barre du milliard de dollars en une journée

Les terminaux de trading crypto ont réglé plus d'un milliard de dollars de volume en une seule journée le 2 septembre, une première depuis janvier 2025, selon un graphique Dune publié par l'analyste connu sous le nom d'Adam sur X. Les terminaux de trading sont des applications et des bots autonomes, souvent intégrés à Telegram ou conçus pour le mobile, qui permettent aux traders d'exécuter des swaps et de saisir les nouveaux lancements de tokens sans passer par une interface web complète de portefeuille ; ils sont devenus une principale porte d'entrée pour la finance de détail pendant le boom des memecoins Solana de 2024 et 2025.

La répartition des plateformes derrière ce jalon a changé depuis le dernier jour au milliard de dollars. GMGN, le terminal multi-chaînes qui a traité 479,7 millions de dollars sur le total de 1,03 milliard selon le décompte d'Adam, réalise désormais neuf dollars sur dix de son volume sur Robinhood Chain, le réseau âgé de deux mois que Robinhood a construit pour les actions tokenisées. Son volume sur Solana était de 9,5 millions de dollars ce jour-là, contre 9,4 millions de dollars 30 jours plus tôt.

Les données DefiLlama montrent que GMGN a enregistré 490,9 millions de dollars de volume le 2 septembre, son troisième plus gros jour enregistré. Les deux journées supérieures étaient les 8 et 9 octobre 2025, avec 519,2 millions et 494,9 millions de dollars. Son pic de janvier 2025, atteint lors du lancement du memecoin TRUMP, était de 272,4 millions de dollars le 19 janvier.

Quatre-vingt-onze pour cent Robinhood

Robinhood Chain a représenté 445,5 millions de dollars du volume de GMGN du 2 septembre, soit 90,7 %. Trente jours plus tôt, la chaîne en portait 18,2 millions.

Le volume de GMGN sur BSC a évolué en sens inverse sur cette période, passant de 91,6 millions à 29,6 millions de dollars par jour. Toutes chaînes confondues, le terminal a réglé 3,02 milliards de dollars sur 30 jours contre 2,49 milliards sur la fenêtre précédente de 30 jours, soit une hausse de 21,5 %. Le jour record provient de Robinhood Chain ; le reste de l'empreinte de GMGN a beaucoup moins crû ou a régressé.

Les revenus de commissions suivent le volume. GMGN a encaissé 2,46 millions de dollars de revenus le 2 septembre, contre 956 000 dollars le 26 août, en hausse chacun des cinq jours depuis le 28 août. Son record est de 5,74 millions de dollars, établi le 8 octobre 2025.

Le volume DEX propre de Robinhood Chain a atteint un record de 1,67 milliard de dollars le 1er septembre et s'établissait à 1,55 milliard sur les 24 heures jusqu'à 20h24 UTC jeudi, contre 354 millions de dollars le 3 août. La chaîne a réglé 20,36 milliards de dollars sur 30 jours contre 15,09 milliards sur la fenêtre précédente, soit une hausse de 34,9 %.

Cela la classe deuxième parmi tous les réseaux, derrière Solana à 2,29 milliards de dollars sur 24 heures et devant Ethereum à 1,32 milliard, BNB Chain à 1,14 milliard et Base à 792 millions. The Defiant a rapporté le 1er septembre que la chaîne avait dépassé Ethereum, BNB Chain et Base en volume DEX, ses plateformes de lancement captant près de 70 % des frais de launchpad de tout le secteur crypto, et le 31 août qu'elle avait surpassé Ethereum en revenus quotidiens d'applications.

Deux décomptes, une journée

Le propre décompte de DefiLlama pour la même catégorie s'élève à 600,3 millions de dollars pour le 2 septembre, car l'entreprise classe le domaine de façon plus restrictive. Ses catégories Trading App et Telegram Bot excluent basedbot, auquel la requête d'Adam attribue 77,8 millions de dollars, et l'application mobile pump.fun, créditée de 67 millions ; DefiLlama enregistre l'application pump.fun sous Interface et situe son volume du 2 septembre à 17,9 millions. Son adaptateur pour fomo, deuxième plus grand terminal du graphique d'Adam à 268,2 millions de dollars, ne couvre que Solana et rapporte 27,2 millions.

Les deux décomptes concordent sur la tendance et sur le terminal en tête. Les adaptateurs de DefiLlama excluent le volume acheminé via des plateformes non indexées, une limite que l'entreprise mentionne dans sa méthodologie Axiom, de sorte que ses chiffres de terminaux constituent un plancher. Cet écart rappelle que le volume des terminaux n'est pas une catégorie normalisée : les différents fournisseurs de données tracent différemment la frontière entre terminaux, interfaces et bots, et les chiffres varient donc selon la définition.

Axiom, le plus grand terminal Solana pendant la majeure partie de 2025, a fait 60,3 millions de dollars le 2 septembre selon DefiLlama et 95,5 millions selon Adam. Son volume quotidien est resté stable pendant un mois, contre 61,3 millions de dollars le 3 août, tandis que son total sur 30 jours a presque doublé, à 2,36 milliards contre 1,22 milliard. Photon a fait 1,5 million, Trojan 2,6 millions et BullX 286 000 dollars.

V4 dépasse V3

La reprise s'étend au-delà du secteur des terminaux. Le volume de l'ensemble des échanges décentralisés a atteint 9,18 milliards de dollars sur 24 heures et 236,3 milliards sur 30 jours, contre 187,6 milliards sur la fenêtre précédente de 30 jours, soit une hausse de 26 %.

Août s'est établi à 233,5 milliards de dollars, le meilleur mois depuis février et en hausse par rapport aux 197,2 milliards de juillet. Le marché reste loin de son record d'octobre 2025 à 588,3 milliards.

Uniswap V4 est le plus grand DEX individuel par volume sur 30 jours à 28,21 milliards de dollars, devant V3 à 26,54 milliards. V4 progresse de 10,8 % par rapport à la fenêtre précédente de 30 jours et V3 de 7,4 %, tandis qu'Uniswap V2 chute de 58,8 % à 1 milliard. Uniswap Labs a activé les frais de protocole pour les pools V4 le 27 juillet, ce qui avait alors presque triplé les revenus du protocole.

Parmi les autres plateformes, PumpSwap a fait 1,02 milliard de dollars sur 24 heures et progresse de 16,6 % sur la fenêtre de 30 jours. PancakeSwap Infinity gagne 50,7 %, le carnet d'ordres au comptant de Hyperliquid 69,3 %, et Kuru CLOB sur Monad 547 %. Le volume DEX au niveau de la chaîne Monad est passé de 30 millions de dollars par jour le 3 août à 134 millions le 2 septembre. La plateforme de perpétuels de Hyperliquid a échangé 7,55 milliards de dollars notionnels sur 233 marchés en 24 heures, selon la lecture par The Defiant de l'API de l'exchange.

The Defiant avait rapporté en août que le volume spot DEX avait atteint un record de 24 % du volume des exchanges centralisés en juillet, un mois où les volumes spot globaux avaient touché un plancher de deux ans.

Une demande plus large

Le volume s'est accompagné d'un rallye des prix. Bitcoin s'échangeait à 81 406 dollars, en hausse de 5,2 % sur 24 heures et de 27,2 % sur 30 jours, selon CoinGecko. Ether était à 2 507,61 dollars, en hausse de 34,3 % sur 30 jours, et Solana à 105,22 dollars, en hausse de 41,9 %. La capitalisation totale du marché crypto s'élevait à 2 750 milliards de dollars.

Les tokens liés aux plateformes captant ce volume ont encore plus progressé. UNI s'échangeait à 6,26 dollars, en hausse de 35 % sur sept jours et de 60,3 % sur 30 jours, pour une capitalisation de 3,9 milliards de dollars. HYPE était à 85,38 dollars, en hausse de 55 % sur 30 jours. PUMP gagnait 89,3 % sur 30 jours. JUP, dont l'agrégateur a traité 385,8 millions de dollars sur 24 heures, était à 0,2367 dollar, en hausse de 24,5 % sur 30 jours.

Pons, le launchpad qui n'existe que sur Robinhood Chain et fournit une grande partie du flux de tokens échangés par les terminaux, a collecté 5,95 millions de dollars de frais le 2 septembre, contre 1,46 million pour pump.fun. Le maintien du volume des terminaux au-dessus du milliard de dollars dépendra en partie de la persistance de ce flux de launchpad, et de la part qu'en capte Robinhood Chain.