Que s'est-il passé cette semaine dans le monde de la blockchain et des cryptomonnaies ? Cette revue hebdomadaire passe en revue les principaux événements et reportages d'analyse des sept derniers jours, couvrant la politique des indices, les actions judiciaires, la sécurité des réseaux, les licences bancaires et la politique américaine.

Les nouvelles règles de MSCI pourraient exclure Strategy (MSTR) et Metaplanet de ses indices mondiaux

Le fournisseur d'indices MSCI a finalisé de nouvelles règles pour les sociétés à faible activité opérationnelle, et ces changements mettent Strategy et Metaplanet — tous deux gros détenteurs de Bitcoin — en risque de sortie de ses indices actions mondiaux. L'enjeu est considérable, car des fonds passifs représentant des milliards suivent ces indices et vendent automatiquement les actions des titres retirés. Strategy, la société autrefois connue sous le nom de MicroStrategy, a été pionnière dans le modèle consistant à transformer une société cotée en véhicule de détention de Bitcoin, et Metaplanet a poursuivi une approche similaire depuis sa base de Tokyo — un profil que la méthodologie révisée vise.

La révision se déroule en deux étapes. D'abord, MSCI vérifie si les actifs opérationnels d'une société dépassent la moitié de son bilan. Si une société échoue à ce test, MSCI applique ensuite cinq ratios financiers. Toutefois, les membres existants de l'indice ne sortent que s'ils échouent lors de leurs deux derniers rapports annuels. MSCI nommera les sociétés concernées en novembre, les exclusions prenant effet à partir de décembre.

Strategy estime que les fonds liés aux indices MSCI détiennent environ 3,1 % de ses actions. Une exclusion n'obligerait pas la société à vendre ses Bitcoin. Néanmoins, une demande plus faible pour l'action rendrait le financement de nouveaux achats de Bitcoin plus difficile, car Strategy a historiquement financé ses achats par l'émission de nouvelles actions et de dettes. Strategy a critiqué cette règle comme étant discriminatoire envers les sociétés détenant des réserves en cryptomonnaies.

Les médias turcs rapportent l'arrestation de Richard Heart, fondateur de HEX

Selon les médias turcs, les autorités d'Istanbul ont arrêté Richard Heart, fondateur des projets crypto controversés HEX et PulseChain. Les rapports indiquent que les policiers ont également saisi des armes, des dizaines de montres de luxe et des espèces.

L'arrestation reposerait sur une notice Interpol demandée par la Finlande en décembre 2024. La police finlandaise enquête sur des soupçons d'évasion fiscale, évalués à des centaines millions d'euros par Europol, l'agence policière de l'UE. En outre, les enquêteurs accusent Heart d'avoir agressé une personne de 16 ans. Certains rapports évoquent une fraude crypto comme motif de l'arrestation, bien que la Finlande ne formule pas une telle accusation. Les projets de Heart avaient déjà attiré l'attention des régulateurs : en 2023, la Securities and Exchange Commission américaine l'a poursuivi, alléguant que HEX et les offres de tokens associées constituaient des titres non enregistrés et l'accusant de fraude.

Une notice Interpol, toutefois, n'est pas un mandat d'arrêt international. Elle demande simplement aux autorités de localiser une personne et de l'arrêter à titre provisoire, ce qui signifie que la Turquie décide elle-même de toute extradition. À ce jour, aucune demande publique de la Finlande n'est recensée, et la confirmation officielle de l'arrestation est toujours en attente. Jusqu'à un verdict, la présomption d'innocence s'applique à Heart.

RippleX corrige discrètement une vulnérabilité XRP vieille de dix ans

RippleX, la branche de développement de Ripple, a corrigé une faille de l'XRP Ledger qui datait probablement de 2015. L'XRP Ledger est la blockchain derrière la cryptomonnaie XRP.

Le bug se trouvait dans le code qui fait correspondre les paiements aux offres sur le réseau : les montants étaient additionnés sans vérification de dépassement. De très grandes sommes revenaient donc à un petit nombre. Les vendeurs auraient reçu le montant intégral, mais l'acheteur n'aurait payé que la petite somme, et la différence aurait émergé sous forme de nouveaux XRP. Selon le chercheur qui a signalé la faille, une seule transaction aurait pu créer environ 18 trillions de XRP — un montant bien au-delà de l'offre totale qui aurait dévasté la cryptomonnaie. À titre de comparaison, l'offre totale de XRP est plafonnée à 100 milliards de tokens. Aucune preuve d'exploitation n'a été constatée.

La correction a également rompu avec la procédure habituelle. Les changements de règles sur le réseau nécessitent généralement plus de deux semaines d'approbation par les validateurs, mais le correctif a pris effet immédiatement à chaque mise à jour des serveurs. RippleX n'a en outre publié le code source qu'environ deux semaines plus tard, empêchant ainsi les attaquants de découvrir la faille à l'avance.

Kraken obtient une licence bancaire européenne avec l'acquisition de Saldo Bank

Payward, la société mère de l'exchange crypto Kraken, acquiert la banque lituanienne Saldo Bank. L'accord offre au groupe Kraken une licence bancaire européenne avec collecte de dépôts une fois finalisé en 2027. Une licence bancaire complète permettrait au groupe d'accepter directement les dépôts des clients et, grâce aux règles de passeport de l'UE, d'offrir des services bancaires réglementés dans tous les États membres à partir d'une seule licence nationale. Cette initiative intervient alors que l'UE renforce la surveillance des entreprises crypto dans le cadre de son règlement Marchés des crypto-actifs (MiCA), pleinement en vigueur depuis fin 2024.

Les entreprises crypto confrontées à des citations à comparaître après les élections de mi-mandat américaines

En novembre, les États-Unis éliront l'ensemble de la Chambre des représentants et une partie du Sénat. Les sondages donnent les démocrates, parti d'opposition, favoris à la Chambre et légèrement en tête au Sénat. Quel que soit le parti qui remporte une chambre, il préside ses commissions et peut citer des témoins à comparaître. Cela a un intérêt particulier pour la crypto, car des commissions telles que la House Financial Services Committee et la Senate Banking Committee supervisent les régulateurs et agences qui écrivent les règles applicables aux actifsériques.

Cela dit, les démocrates pourraient difficilement empêcher l'assouplissement des règles pour les banques et les entreprises crypto sous le président Donald Trump. Cet effort passe largement par des décisions d'agences, et de nouvelles lois échoueraient face au veto du président. La pression viendrait plutôt d'auditions auxquelles les dirigeants d'agences et les cadres d'entreprises seraient tenus de participer. Selon des avocats, les mauvaises publicités causent plus de dégâts que les coûts juridiques. Les médias rapportent également que les démocrates prévoient des enquêtes sur les liens crypto de la famille Trump.

En résumé, une victoire démocrate aux élections de mi-mandat pourrait ralentir la dynamique crypto : elle n'empêcherait guère la dérégulation, mais elle entraînerait probablement des citations à comparaître et des auditions pour les entreprises crypto et les banques.