Environ 48,7 millions de dollars de positions de crypto à effet de levier ont été clôturées de force au cours des dernières 24 heures, les positions longues absorbant la plus grande part du total, selon des données agrégées sur les dérivés publiées pour la première fois par COINOTAG le 1er novembre 2026.

Les chiffres, enregistrés au 1er novembre à 01h31 UTC, font état de liquidations longues à hauteur de 27,83 millions de dollars contre 20,89 millions de dollars pour les positions courtes, soit un écart proche de 7 millions de dollars entre les deux côtés du marché. Ces totaux sont compilés sous forme d'instantanés glissants sur 24 heures sur les plateformes de dérivés, de sorte que les chiffres évoluent en permanence à mesure que la fenêtre de mesure avance, ce qui explique pourquoi les instantanés successifs sont couramment utilisés pour évaluer si le stress de levier augmente ou s'atténue.

Répartition des liquidations

Les liquidations longues surviennent lorsque les traders détenant des positions haussières à effet de levier sont clôturés de force à mesure que les prix baissent, tandis que les liquidations courtes se produisent lorsque les paris baissiers à effet de levier sont dénoués à mesure que les prix montent. La pondération plus élevée des liquidations longues dans la dernière fenêtre de 24 heures indique que les clôtures forcées de la période ont été principalement provoquées par des mouvements baissiers à l'encontre des traders haussiers à effet de levier. Parallèlement, le total à huit chiffres côté court montre que la période n'a pas été purement unidirectionnelle, des positions baissières à effet de levier ayant également été dénouées lorsque les prix ont progressé à certains moments.

Contexte : qu'est-ce qu'une liquidation ?

Une liquidation est la clôture automatique d'une position à effet de levier par une plateforme d'échange lorsque le collatéral qui la soutient passe en dessous de la marge de maintenance requise. L'effet de levier permet aux traders de contrôler une exposition supérieure à leur collatéral déposé, ce qui amplifie aussi bien les gains que les pertes potentiels ; lorsqu'une position évolue suffisamment à l'encontre de son détenteur, la plateforme la clôture pour éviter que les pertes n'excèdent le collatéral.

Les totaux agrégés de liquidations, compilés sur l'ensemble des plateformes de dérivés, sont largement suivis comme indicateur du stress de levier sur les marchés de cryptomonnaies, car les pics de clôtures forcées coïncident généralement avec de fortes fluctuations de prix qui effacent les positions faiblement provisionnées des deux côtés du carnet. Chaque clôture forcée génère également ses propres ordres au marché, une dynamique de retour d'effet que les acteurs du marché surveillent lorsque les épisodes de liquidations massives coïncident avec une volatilité accrue.

Source

Cet article est fondé sur un reportage publié pour la première fois par COINOTAG : Liquidations de dérivés crypto : 48,7 millions de dollars de positions effacées en 24 heures