Cosco Shipping International (Singapour) se positionne comme prestataire logistique de bout en bout pour la croissance en Asie du Sud-Est

Cosco Shipping International (Singapour), coté au Mainboard, a transformé son activité après avoir vendu en mai 2017 ses opérations de chantiers navals et de construction navale déficitaires à une autre filiale de sa maison mère. Dix mois plus tard, en mars 2018, l'entreprise est entrée dans le secteur logistique en finalisant l'acquisition du prestataire logistique établi Cogent Holdings.

« Grâce aux fusions-acquisitions, nous avons pu obtenir rapidement des ressources comme des entrepôts, mais surtout, nous avons pu acquérir rapidement une équipe opérationnelle existante », déclare à The Edge Singapore Jiang Kai, président et directeur exécutif de Cosco Shipping International (Singapour).

Aujourd'hui, Cosco Shipping International (Singapour) s'est imposé comme un prestataire de solutions intégrées de logistique et de chaîne d'approvisionnement, formant un maillon d'une chaîne d'approvisionnement verticalement intégrée au sein du groupe parent China Cosco Shipping Corporation. En proposant des solutions maritimes et logistiques intégrées en Asie du Sud-Est, l'entreprise cotée à Singapour complète les opérations maritimes de sa maison mère et est bien placée pour saisir les opportunités de croissance à mesure que le commerce régional se développe.

China Cosco Shipping Corporation a été créée en 2016 par la fusion de China Ocean Shipping Company (Cosco) et de China Shipping Group Company, une consolidation qui a donné naissance à l'un des plus grands groupes maritimes au monde. Selon Jiang, China Cosco envisageait que sa filiale singapourienne devienne une composante « importante » d'un service logistique de bout en bout, l'activité de Singapour se concentrant sur le développement de services logistiques terrestres intégrés en Asie du Sud-Est comme future activité principale.

« Les compagnies maritimes de notre maison mère gèrent le segment maritime, et Cosco Shipping prend en charge le segment terrestre », explique Jiang, ajoutant que ce modèle est plus « durable avec un plus grand potentiel de marché ».

L'activité logistique actuelle de Cosco Shipping couvre l'entreposage, les services de dépôt de conteneurs, la logistique automobile et la gestion du transport. Pour le 1er semestre de l'exercice 2026, clos le 30 juin, l'entreprise a rapporté une hausse de 188 % en glissement annuel du résultat net attribuable aux actionnaires de la maison mère (patmi) à 7,57 millions de dollars, sur un chiffre d'affaires de 96,8 millions de dollars, en hausse de 6 % en glissement annuel.

L'activité logistique, avec Cogent comme principal véhicule pour la fourniture de ces solutions, a représenté 88 % du chiffre d'affaires, en hausse de 6 % en glissement annuel à 85,2 millions de dollars. Les deux autres segments — la gestion immobilière, ainsi que la réparation navale et les services liés au secteur maritime — ont respectivement contribué à hauteur de 1,3 % (1,27 million de dollars) et de 10,7 % (10,4 millions de dollars) au chiffre d'affaires total.

La filiale immobilière de l'entreprise exploite une activité de location de bureaux à Singapour, tandis que ses filiales d'ingénierie marine assurent la réparation navale, l'inspection des équipements de sauvetage et de lutte contre l'incendie, la fourniture de provisions et d'approvisionnements pour navires, ainsi que la fabrication de structures en acier pour les navires et les plateformes offshore, localement et régionalement.

Une base stable ancrée dans l'innovation et l'expérience

Environ 60 à 70 % de l'activité de stockage de conteneurs de Cogent provient du groupe China Cosco, offrant une base de revenus stable, selon Jiang. « Toutes les activités avec les clients internes sont toujours contractualisées aux prix du marché, mais comme nous faisons partie du même groupe, ils ne chercheront pas facilement sur le marché un autre prestataire, sauf si nous sommes incapables de les servir en raison de contraintes de capacité. »

Le reste de ce segment provient de clients externes tels que Hapag Lloyd, Maersk et CMA, entre autres. Les contrats avec les clients tiers durent généralement un an et comportent des clauses garantissant un délai suffisant à l'entreprise pour trouver de nouveaux clients en cas de résiliation anticipée du contrat.

Un avantage concurrentiel clé de l'activité logistique à Singapour est son système propriétaire de stockage de conteneurs en hauteur — une conception primée qui utilise des ponts roulants pour empiler des conteneurs vides jusqu'à 15 niveaux sur son dépôt de conteneurs en toiture.

« Cette technologie convient parfaitement à Singapour, car le terrain y est extrêmement coûteux, et empiler les conteneurs vides dans les airs est une solution efficace », déclare Jiang. Au-delà d'une plus grande capacité de stockage, le système permet également des temps de rotation plus rapides pour les transporteurs qui viennent récupérer ou restituer des conteneurs au dépôt.

Cette conception est considérée comme si innovante que d'autres dépôts de conteneurs à Singapour ont payé Cogent pour le droit de l'utiliser. Cogent lui-même déploie cette conception au Cogent One-Stop Logistics Hub et à son Jurong Island Logistics Hub (JILH).

Outre la solution de stockage brevetée, un autre point fort concurrentiel de Cogent est son expérience de nombreuses années dans la logistique chimique, accumulée au fil du temps, souligne Jiang. Les clients de Cogent comprennent une grande multinationale exploitant une usine chimique majeure sur l'île de Jurong, ainsi que des entreprises chimiques locales qui utilisent ses solutions d'entreposage de matières dangereuses, réputées pour leur fiabilité et leur manipulation sécurisée.

Doubler la mise sur l'île de Jurong

L'île de Jurong, située au sud-ouest de Singapour continental, est un pôle majeur de l'industrie de l'énergie et de la chimie, avec plus de 100 entreprises y exerçant leurs activités. Le JILH de Cogent s'étend actuellement sur environ 61 000 m² et peut traiter 100 000 conteneurs de vingt pieds par an, maintenant un taux d'occupation des entrepôts supérieur à 90 % depuis sa mise en service en avril 2021, selon Cosco Shipping.

Pour financer l'expansion du JILH, Cosco Shipping a levé environ 272 millions de dollars via une émission de droits en 2025. La deuxième phase de l'installation est prévue pour ouvrir vers fin 2026/début 2027, ajoutant 63 000 m² d'espace d'entreposage et doublant la capacité de l'installation une fois achevée.

Cosco Shipping est « confiant » quant aux perspectives de l'île de Jurong. « Selon notre perspective de marché, nous sommes optimistes concernant le secteur chimique de l'île de Jurong », déclare Jiang, ajoutant que l'entreprise mène activement des négociations contractuelles avec des clients existants et potentiels. « Je ne peux pas donner de chiffres précis avant la signature des contrats, mais nous sommes assez optimistes qu'une fois les inspections gouvernementales terminées et une fois que nous serons autorisés à démarrer les opérations en fin d'année, nous pourrons remplir assez rapidement la nouvelle capacité de la phase deux. »

Cette confiance découle de la demande soutenue des entreprises chimiques opérant sur l'île de Jurong. « Bien que des événements géopolitiques comme la crise au Moyen-Orient aient parfois perturbé l'approvisionnement en matières premières ou réduit la demande, et que de nouvelles technologies remplacent partiellement les matières premières chimiques traditionnelles, à long terme, la chimie demeure l'épine dorsale de la fabrication industrielle, de nombreuses matières premières industrielles provenant d'entreprises chimiques », explique Jiang.

« Cette analyse, ainsi que plusieurs séries de communications approfondies avec des clients qui ont grandi avec nous pendant de nombreuses années, nous ont aidés à décider d'étendre le JILH. »

Une fois achevé, le JILH sera le plus grand centre intégré de stockage et de logistique, non seulement de l'île de Jurong, mais de toute Singapour, offrant une flexibilité dans le service aux clients, note Jiang.

Ambition régionale

L'ambition à long terme de Cosco Shipping est de devenir « l'entreprise logistique intégrée la plus fiable d'Asie du Sud-Est ». L'entreprise dispose actuellement d'opérations directes en Malaisie et de participations dans des entreprises logistiques en Indonésie et au Vietnam.

De 2020 à 2023, via Cogent, l'entreprise a acquis cinq entreprises logistiques en Malaisie. À la suite de ces acquisitions, une restructuration et une intégration commerciales continues ont progressivement amélioré les revenus et la rentabilité de son activité logistique malaisienne.

« À la fin de 2025, notre activité malaisienne était encore globalement à l'équilibre, car la réorganisation et la restructuration demandent du temps et de l'argent », déclare Jiang. « Mais au premier semestre de cette année, l'activité a montré une dynamique de croissance très forte tant en revenus qu'en bénéfices, et je pense que nous pourrons la maintenir, car la Malaisie offre d'énormes opportunités pour le développement de la logistique. »

À plus grande échelle, Jiang voit la croissance économique et commerciale de la région comme une opportunité pour Cosco Shipping. Il souligne le rythme de croissance de marchés comme le Vietnam, l'Indonésie, la Malaisie, la Thaïlande et le Cambodge, notant leurs marchés de consommation considérables par rapport à Singapour.

« À mesure que la fabrication dans ces pays se développe, l'importation de matières premières et l'exportation de produits finis génèrent une énorme demande de logistique et de transport maritime », déclare Jiang. Ce sont précisément les opportunités de développement que Cosco Shipping souhaite saisir dans ces pays.

Croître en Asie du Sud-Est nécessitait un pivot, et Singapour — en tant que centre commercial et financier de l'Asie du Sud-Est — constituait un siège idéal pour une telle entreprise. Jiang estime qu'une fois le Tuas Mega Port pleinement opérationnel, l'État insulaire consolidera son statut de pôle maritime et commercial, évoquant davantage d'opportunités d'affaires localement et régionalement. Le Tuas Mega Port, la consolidation progressive des terminaux à conteneurs de Singapour en un lieu unique, s'inscrit dans le plan à long terme du pays visant à accroître sa capacité de traitement des conteneurs.

« Une grande partie des marchandises ne fait que transiter par Singapour sans entrer dans le système logistique national — les conteneurs sont déchargés, re-consolidés et rechargés sur des navires à destination du reste du monde », ajoute-t-il, soulignant qu'il est essentiel pour Cosco Shipping de relier son périmètre de services à l'économie élargie de l'Asie du Sud-Est pour croître.

« Une seule » Cosco Shipping

Jiang réitère l'importance et l'avantage concurrentiel d'être « un seul » acteur intégré de la logistique et de la chaîne d'approvisionnement. Prenant l'exemple de l'activité malaisienne, il déclare que l'objectif est de construire une seule entreprise logistique capable de servir des clients aux besoins logistiques variés, plutôt que cinq entreprises logistiques distinctes portant toutes la même raison sociale.

« Aucun client ne veut communiquer avec plusieurs entreprises et échanger des données et des informations entre elles… ils attendent une seule interface, un seul système, une seule solution », réitère Jiang. « Sinon, nous serions éliminés par le marché. »

Interrogé sur ce qui distingue Cosco Shipping de ses concurrents, Jiang indique que l'entreprise a non seulement su s'adapter en temps utile à l'évolution des clients et du marché, mais qu'elle est également capable de résoudre les défis logistiques de ses clients grâce à une exécution « efficace et fiable ». « En les déchargeant de leurs soucis logistiques, nos clients peuvent se concentrer sur le développement de leur propre activité. »

Jiang ajoute : « Cosco Shipping peut intégrer les ressources de transport maritime de son principal actionnaire, China Cosco, ainsi que les ressources présentes en Chine, et transformer ces avantages en contrats, en revenus et en bénéfices.

« Nous pensons que dans cinq à dix ans, nos activités logistiques à Singapour, en Malaisie, en Indonésie, au Vietnam et dans d'autres régions d'Asie du Sud-Est continueront de croître régulièrement. »

Source : The Edge Singapore, republié par Hellenic Shipping News