L'offensive d'Abou Dabi pour devenir un centre mondial des actifs numériques a reçu un élan majeur la semaine dernière, lorsque le géant des plateformes d'échange de cryptomonnaies Coinbase a annoncé l'établissement d'un « hub de tokenisation » international dans l'émirat.

Implanté à Abu Dhabi Global Market (ADGM), le centre financier de l'émirat, Coinbase s'est vu accorder une licence pour organiser des opérations d'investissement et fournir des services de conservation de titres tokenisés. La conservation désigne la détention et la gestion sécurisées des registres numériques de propriété des actifs, une fonction importante pour donner confiance aux investisseurs institutionnels.

La tokenisation prend de l'ampleur dans la finance traditionnelle à l'échelle mondiale, les grands gestionnaires d'actifs et les grandes banques transférant de plus en plus de fonds, d'obligations, de crédit privé et d'actions vers des infrastructures blockchain. Pour les centres financiers qui rivalisent pour attirer cette activité, l'attrait ne réside pas seulement dans les nouveaux produits, mais aussi dans les fondations réglementaires et opérationnelles nécessaires pour soutenir l'émission, la négociation, le règlement et la conservation.

Abou Dabi s'est imposé comme un terrain d'essai majeur de cette transition.

L'ADGM a introduit en 2018 l'un des tout premiers cadres réglementaires complets au monde pour les actifs virtuels et attire depuis un flux régulier d'entreprises de cryptomonnaies et de tokenisation cherchant à établir une base réglementée dans la région.

En décembre dernier, l'ADGM a accordé à Binance, la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies au monde en volume de transactions, une licence pour opérer depuis le centre financier. Les données de juin 2026 de CoinMarketCap montrent que le volume de transactions de Binance s'élevait à 4 740 milliards de dollars, soit l'équivalent de 39,5 % du volume de transactions des 11 plateformes suivies, loin devant ses concurrents.

Plus de 20 entreprises détiennent aujourd'hui une licence active d'actifs virtuels au sein de l'ADGM.

Pour Coinbase, l'entreprise parie qu'une part croissante du système financier mondial finira par migrer vers la blockchain — et elle veut qu'Abou Dabi soit au centre de cette mutation.

« L'installation du hub international de tokenisation de Coinbase à l'ADGM est le type de licence qui fait passer les titres tokenisés du stade de pilote à celui de marché », a déclaré à Fortune Adam Popat, directeur général de SettleMint, basé aux Émirats arabes unis, une entreprise qui aide les institutions réglementées à concevoir, émettre et gérer des actifs numériques sur l'ensemble de leur cycle de vie au sein d'une plateforme unique.

« Quand une bourse américaine cotée choisit Abou Dabi pour ce travail, cela indique aux émetteurs et aux allocateurs que les Émirats arabes unis disposent désormais de la profondeur réglementaire nécessaire pour accueillir des émissions mondiales, et non plus seulement des expériences régionales. »

Adam Popat a quitté Londres l'année dernière pour s'installer aux Émirats arabes unis et prendre la fonction de directeur général, après avoir occupé celle de directeur financier de SettleMint. Auparavant, il avait piloté l'adoption des actifs numériques et de la technologie blockchain chez Standard Chartered.

« Je dirais que les Émirats arabes unis sont l'un des chefs de file en matière de tokenisation, pas seulement dans la région, mais à l'échelle mondiale », a-t-il déclaré.

« Il nous semblait très évident que cette région allait être l'un des moteurs clés de l'adoption de cette technologie ; il existe ici une conjonction de facteurs qui rend cela possible. »

Adam Popat a cité les programmes ambitieux menés à l'échelle nationale par les pays du CCG (Conseil de coopération des États arabes du Golfe) pour numériser tous les aspects de l'économie, leurs réserves de capitaux profondes, leurs viviers de talents de plus en plus riches, ainsi qu'un environnement réglementaire collaboratif.

« C'est un ensemble d'ingrédients qui permet au programme des actifs numériques d'avancer rapidement ici. Et au cours de l'année que j'ai passée ici, nous l'avons définitivement vu se concrétiser », a-t-il déclaré. « En ce qui concerne notre base de clients, notre pipeline, nos partenariats — une grande partie est désormais pilotée depuis cette région. »

Selon Adam Popat, SettleMint est actuellement en discussion avec toutes les grandes banques des Émirats arabes unis, qui explorent et font avancer des initiatives autour de la tokenisation d'actions, de fonds, d'obligations et de dépôts.

Il a ajouté que la tokenisation de l'or fait l'objet de « discussions très actives » que l'entreprise mène également avec plusieurs partenaires.

En mai, SettleMint a signé un partenariat stratégique avec la ADI Foundation pour développer une infrastructure lifestyle d'actifs numériques sur ADI Chain, la blockchain institutionnelle de la fondation, en soutien à la tokenisation de titres dans le cadre réglementaire de l'ADGM.

L'objectif est de répondre à un défi central de l'adoption institutionnelle des actifs numériques : la nécessité d'une infrastructure coordonnée et réglementée reliant l'émission, la négociation, le règlement et la conservation au sein d'un cadre reconnu unique.

La ADI Foundation est une organisation basée à Abou Dabi qui développe une infrastructure blockchain visant à faire entrer un milliard de personnes dans l'économie numérique d'ici 2030.

« La ADI Foundation est l'une des organisations issues d'Abou Dabi qui construisent un écosystème d'actifs numériques très ambitieux, englobant de nombreuses institutions financières et entreprises différentes de l'émirat », a déclaré Adam Popat.

« Ils ont donc pleinement adhéré à l'opportunité des actifs numériques, et nous avons évidemment été ravis d'être choisis par eux comme leur partenaire principal de tokenisation et de gestion du cycle de vie des actifs numériques pour leur écosystème. »

En juillet, la ADI Foundation a annoncé que ADI Chain avait obtenu un investissement stratégique de 50 millions de dollars, marquant une étape majeure pour l'un des écosystèmes de blockchain institutionnelle à la croissance la plus rapide de la région.

Ce financement devrait soutenir l'expansion internationale d'ADI Chain au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie, où les gouvernements et les institutions financières explorent de plus en plus les infrastructures blockchain pour moderniser les systèmes de paiement, numériser les services publics et accompagner les économies numériques émergentes.

L'écosystème voit également le déploiement de DDSC, un stablecoin adossé au dirham, développé dans le cadre d'une collaboration entre First Abu Dhabi Bank, International Holding Company et Sirius International Holding.

Les Émirats arabes unis mobilisent par ailleurs leurs fonds souverains pour investir dans la tokenisation.

Le mois dernier, Mubadala Capital, la branche de gestion d'actifs du fonds souverain d'Abou Dabi, a tokenisé l'une de ses stratégies d'investissement sur les marchés privés via KAIO, un fournisseur d'infrastructure basé aux Émirats arabes unis, sur des blockchains dont Base, Coinbase prenant également une exposition au fonds.

L'Arabie saoudite, de son côté, a réalisé début 2026 son premier transfert tokenisé de titre de propriété mené à l'échelle souveraine, tandis que le Qatar Financial Centre prend des mesures pour permettre la tokenisation de l'immobilier.

Dans un rapport publié en janvier dernier, le cabinet de conseil mondial Kearney a estimé que, d'ici 2030, près de 500 milliards de dollars d'actifs dans les pays du CCG pourraient être représentés sur blockchain, incluant les marchés privés, les fonds, les dépôts bancaires, les actions cotées, l'immobilier et les matières premières.

Parmi ces actifs, les marchés privés représentent la plus grande opportunité de tokenisation pour le CCG, que Kearney estime pouvoir atteindre une taille de marché de 154 milliards de dollars d'ici 2030.

Le cabinet a indiqué que ces classes d'actifs dessinent un marché disposant d'un fort potentiel de croissance, susceptible de représenter une part significative des actifs investissables de la région et de transformer la manière dont le capital est émis, négocié et alloué.

« Cela suggère un changement fondamental de la dynamique de marché et explique pourquoi les gouvernements, les institutions financières et les gestionnaires d'actifs renforcent leurs stratégies en matière d'actifs numériques », a déclaré Kearney.

Si la projection de Kearney — près de 500 milliards de dollars d'actifs du CCG migrant sur blockchain d'ici 2030 — se réalise, la tokenisation pourrait profondément remodeler la circulation du capital dans la région, en rendant les marchés de capitaux régionaux plus accessibles, plus efficients et plus interconnectés, et en offrant à la région l'occasion de diriger la prochaine phase de la finance mondiale.

Cet article a été initialement publié sur Fortune.com.