Les investisseurs canadiens éligibles peuvent désormais négocier des contrats dérivés réglementés sur Coinbase. Annoncé le 2 septembre, ce lancement offre aux traders canadiens, pour la première fois, un accès à une plateforme de futures crypto réglementée par la CFTC.

Le déploiement est opéré par Coinbase Financial Markets (CFM), un courtier en marchandises à terme enregistré auprès de la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis (CFTC). Coinbase se présente comme la première grande plateforme crypto-native à proposer des futures crypto natifs directs dans le pays, soulignant que les Canadiens recherchant une exposition aux produits dérivés crypto devaient auparavant souvent se tourner vers des plateformes offshore ou non réglementées.

Ce lancement intervient alors que les produits dérivés crypto sont devenus la principale arène du trading crypto institutionnel et de détail dans le monde entier, des plateformes réglementées comme CME Group et, plus récemment, les émetteurs d'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis intégrant des produits basés sur les futures dans la finance traditionnelle. En proposant un point d'entrée réglementé au Canada, Coinbase se positionne pour capter une demande qui s'est historiquement dirigée vers des plateformes offshore offrant moins de protections aux investisseurs.

Ce à quoi les traders canadiens ont accès

Les traders éligibles ont accès à 23 contrats à terme perpétuels et datés couvrant le Bitcoin, l'Ether et le Solana, ainsi qu'à cinq contrats sur matières premières — dont l'or, l'argent et le pétrole — et à des produits indiciels tels que COIN50.

Les contrats sont de taille nano afin de réduire le capital initial requis, avec un levier allant jusqu'à 10x. Les positions peuvent être ouvertes à l'achat comme à la vente. Pendant une période de lancement limitée, Coinbase applique des frais de 0,02 % par transaction plus un montant fixe de 11 cents par contrat.

L'inclusion de produits sur matières premières et indices aux côtés des futures crypto reflète une tendance plus large des plateformes crypto à converger vers des offres de type courtage traditionnel, d'autant que Coinbase poursuit des ambitions multi-actifs sur d'autres marchés.

Coinbase a averti que l'effet de levier peut entraîner des pertes dépassant largement le dépôt initial et que les futures ne conviennent pas à tous les profils d'investisseurs.

La pertinence des outils de couverture

En citant la Banque du Canada, Coinbase a indiqué qu'un tiers des sociétés canadiennes non financières cotées en bourse utilisent déjà des produits dérivés pour couvrir leurs revenus. À l'échelle mondiale, le volume de trading des produits dérivés crypto représente environ 4,4 fois celui du marché au comptant, selon Coinbase.

Jusqu'à présent, les traders canadiens dépourvus d'accès à une plateforme réglementée pour ces produits disposaient d'options de couverture formelles limitées pour une exposition au crypto, un vide que ce lancement vise à combler.

Le lancement des produits dérivés intervient deux jours après l'annonce par Coinbase d'un partenariat élargi avec Webull au Canada, en vertu duquel elle fournira l'infrastructure de conservation et de trading derrière l'offre crypto de Webull Canada via sa plateforme Crypto-as-a-Service.

Coinbase a étendu son empreinte dans les produits dérivés tout au long de l'année. En mars, elle a déployé des futures pour les traders européens dans 26 pays, et en juillet, elle a obtenu une licence MiFID au Royaume-Uni, lui ouvrant la voie pour y proposer des actions et des produits dérivés. La réponse des régulateurs canadiens ou des bourses locales, en termes d'offres comparables, constituera un indicateur à surveiller à mesure que le marché se développe.

Source : blog de Coinbase