Coinbase a rapporté un chiffre d'affaires de 1,22 milliard de dollars pour le deuxième trimestre jeudi, n'atteignant pas les attentes des analystes de 1,29 milliard de dollars et représentant une baisse de 14 % par rapport au trimestre précédent. La société a affiché une perte nette de 359 millions de dollars pour la période.

Les actions ont chuté d'environ 5 % lors des échanges après la clôture à la suite de la déception sur les résultats.

Le volume total des échanges au comptant de cryptomonnaies a chuté de plus de 20 % par rapport au trimestre précédent, ce que Coinbase a attribué à la baisse des prix des actifs cryptographiques et à une volatilité du marché atteignant des creux de plusieurs années. Ce recul reflète une tendance industrielle plus large, les principales cryptomonnaies, dont le Bitcoin, se retirant de leurs sommets du printemps et l'activité de trading se contractant sur toutes les bourses au cours du trimestre. Les revenus des transactions se sont établis à 599 millions de dollars, en dessous des 628 millions de dollars attendus.

Les revenus des abonnements et services ont totalisé 555 millions de dollars, représentant 48 % du chiffre d'affaires net. Ce chiffre est inférieur à la fourchette précédemment prévue par Coinbase, qui s'étendait de 565 millions à 645 millions de dollars. La société a cité deux facteurs : certains accords commerciaux liés à l'USDC ont été conclus plus tard que prévu, et la baisse des prix des actifs cryptographiques a réduit les revenus du staking.

Les revenus des stablecoins ont atteint 292 millions de dollars. La moyenne de l'USDC détenu sur les produits Coinbase a atteint un record de 20 milliards de dollars au cours du trimestre, représentant plus de 30 % de tout l'USDC en circulation à la fin du trimestre. La société a également noté que 88 % du chiffre d'affaires net provenait de sources autres que le trading au comptant de Bitcoin, contre seulement 45 % au deuxième trimestre 2020, soulignant un effort de plusieurs années pour réduire la dépendance aux frais de trading, qui a pris une importance accrue face à la contraction du volume au cours de ce trimestre.

La part de marché du trading de cryptomonnaies a grimpé à un record de 10,3 %, marquant le troisième trimestre consécutif de gains. Coinbase a signalé une part accrue à la fois dans le trading au comptant et celui des produits dérivés.

Les contrats et les revenus des marchés de prédiction ont augmenté de 106 % par rapport au trimestre précédent, dépassant un taux de chiffre d'affaires net annualisé de 100 millions de dollars par trimestre. Les soldes moyens d'emprunt et de prêt (Borrow/Lend) ont augmenté de plus de 1 milliard de dollars d'une année sur l'autre pour atteindre 1,49 milliard de dollars. Par ailleurs, Coinbase a confirmé que les conditions de son accord commercial avec Circle pour un renouvellement automatique en août avaient été remplies.

Ce rapport de résultats fait suite à un trimestre actif pour la bourse. En mai, Coinbase est devenue la première bourse de cryptomonnaies américaine autorisée à offrir aux clients l'accès aux contrats à perpétuité (perpetual futures) sur cryptomonnaies offshore via sa filiale Deribit. En juin, la société a lancé Coinbase for Agents, une plateforme permettant aux agents IA d'échanger des cryptomonnaies, d'effectuer des paiements et de gérer des portefeuilles au nom des utilisateurs. Plus tard ce mois-là, Coinbase a annoncé son intention d'introduire le trading d'actions tokenisées, des options sur cryptomonnaies et actions, ainsi que de nouveaux produits de prêt et de récompenses.

Coinbase a terminé le trimestre avec 8,6 milliards de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie et 10 milliards de dollars en ressources totales disponibles. La société a racheté 814 000 actions de catégorie A (Class A) au cours du trimestre. Depuis le début de l'année, près de 7 millions d'actions ont été rachetées pour 1,2 milliard de dollars, laissant environ 2 milliards de dollars restants dans le cadre de son autorisation de rachat d'actions.

En ce qui concerne le troisième trimestre, Coinbase a rapporté un chiffre d'affaires des transactions d'environ 130 millions de dollars jusqu'au 26 juillet. La société prévoit des revenus d'abonnements et de services compris entre 500 et 580 millions de dollars, avec des dépenses ajustées entre 980 millions et 1,08 milliard de dollars.

Malgré des résultats plus faibles que prévu, le PDG Brian Armstrong a adopté un ton optimiste lors de la présentation des résultats.

« Coinbase n'est plus seulement un pari sur le prix du Bitcoin », a déclaré Armstrong. « Tous les services financiers sont en train d'être mis à jour par la technologie cryptographique, qu'il s'agisse du trading, des paiements ou du prêt. Et Coinbase est l'entreprise la mieux positionnée au monde pour stimuler cela. Et bien sûr, cette prochaine frontière va être la finance agentique, où nous sommes un leader précoce. »