Coinbase ouvre les allocations d'actions en introduction en Bourse aux investisseurs particuliers américains, avec Oura en premier
Points clés
- •Coinbase a commencé à proposer des allocations d'actions IPO aux clients particuliers américains éligibles via son application, le fabricant d'anneaux connectés Oura étant la première entreprise disponible cette semaine.
- •Oura prévoit d'être cotée au Nasdaq sous le ticker « OURA », en offrant 50 millions d'actions à un prix attendu de 40 à 44 dollars chacune.
- •Ce lancement fait suite à l'approbation réglementaire accordée à Coinbase Capital Markets pour participer aux IPO ; les clients doivent soumettre une offre conditionnelle d'achat et compléter un questionnaire FINRA pour participer.
- •Les allocations ne sont pas garanties et peuvent être servies intégralement, partiellement ou rejetées ; l'algorithme de Coinbase privilégie lesenteurs à long terme, la vente dans les 30 jours pouvant entraîner une exclusion de 60 jours des participations aux IPO.
- •La fonctionnalité IPO s'inscrit dans l'expansion plus large de Coinbase autour de l'« Everything Exchange », qui comprend une demande pour des perpetual futures américains sur des actions, des actions tokenisées hors des États-Unis, une autorisation au Royaume-Uni pour les actions et dérivés, et des offres prévues au Canada.
Coinbase ouvre les allocations d'actions en introduction en Bourse (IPO) aux clients particuliers américains éligibles via son application, approfondissant la poussée de la plateforme crypto vers les investissements traditionnels. Le service est lancé cette semaine, et le fabricant d'anneaux connectés Oura sera la première entreprise proposée via ce dispositif.
Selon une annonce publiée lundi, les clients américains éligibles peuvent demander des actions Oura au prix d'introduction via l'application Coinbase avant le début de la cotation publique cette semaine. Coinbase a décrit cette fonctionnalité comme un autre outil permettant aux clients d'accéder à davantage d'actifs dans un écosystème financier plus complet." Historiquement, les allocations en introduction en Bourse ont fortement favorisé les investisseurs institutionnels, les acheteurs particuliers étant souvent limités à l'achat d'actions une fois celles-ci négociées sur le marché ouvert.
« Nous nous concentrons sur le développement de l'Everything Exchange pour nos clients », a déclaré un porte-parole de Coinbase à Decrypt. « Une étape naturelle dans cette direction consiste à offrir à nos clients américains une exposition précoce à des entreprises suscitant un fort intérêt avant leur entrée en Bourse. »
Coinbase a indiqué avoir choisi Oura car cette introduction très médiatisée a coïncidé avec l'obtention, par Coinbase Capital Markets, de l'approbation réglementaire pour participer aux IPO. Oura, dont les anneaux connectés suivent le sommeil et d'autres indicateurs de santé, prévoit d'être cotée au Nasdaq sous le ticker « OURA », en offrant 50 millions d'actions à un prix attendu de 40 à 44 dollars chacune.
Pour participer, les clients sélectionnent une offre via la page IPO de l'application Coinbase, approvisionnent leur compte et soumettent une « offre conditionnelle d'achat » après la publication de la fourchette de prix attendue. Ils doivent également remplir un questionnaire standard de la FINRA, l'organisation d'autorégulation qui supervise les courtiers-américains, utilisé pour dépister un statut de personne restreinte.
Toutefois, un ordre ne garantit pas une allocation. Les demandes peuvent être servies intégralement, partiellement ou rejetées, selon la demande et le nombre d'actions que Coinbase reçoit des souscripteurs. Les clients peuvent modifier ou annuler leurs demandes tant que le carnet d'ordres est ouvert. Les actions allouées sont enregistrées au prix final de l'introduction et deviennent négociables dès le début de la cotation publique.
Coinbase a déclaré que son système d'allocation est conçu pour récompenser les investisseurs qui conservent leurs actions. « Notre algorithme d'allocation privilégie les investisseurs qui croient en leur achat sur le long terme », a indiqué l'entreprise. « La vente d'actions IPO dans les 30 premiers jours peut entraîner une interdiction de participer aux IPO pendant les 60 jours suivants, avec des allocations plus petites et moins fréquentes pour ceux qui répètent ce comportement, par rapport aux investisseurs qui conservent leurs actions IPO plus longtemps. »
Dans un avertissement, Coinbase a souligné que son activité de services financiers est distincte des services d'actifs numériques proposés par Coinbase Inc.
Le lancement des IPO constitue la dernière étape de l'expansion de Coinbase au-delà du trading de cryptomonnaies. La société a récemment déposé une demande pour proposer des perpetual futures américains — des contrats dérivés sans date d'expiration largement utilisés dans le trading crypto — liés à des actions dont Apple, Tesla et Nvidia, bien que ces contrats offriraient une exposition au prix plutôt qu'une propriété. Coinbase a également lancé des actions tokenisées pour les utilisateurs éligibles hors des États-Unis, obtenu l'autorisation de proposer des actions et des dérivés au Royaume-Uni, et présenté des plans pour apporter son mélange d'actions, de crypto et de marchés de prédiction aux clients au Canada. Ensemble, ces produits s'inscrivent dans l'effort de Coinbase pour construire ce qu'elle appelle l'« Everything Exchange ».
