Coinbase obtient une licence à Abu Dhabi pour proposer des titres tokenisés

Coinbase a obtenu l'approbation réglementaire du marché mondial d'Abu Dhabi (ADGM) pour établir un centre international de tokenisation pour les titres tokenisés, alors que l'entreprise accélère ses efforts pour mettre les titres traditionnels sur chaîne. Cette initiative place Coinbase parmi une liste croissante d'institutions financières majeures poursuivant la tokenisation d'actifs du monde réel (RWA), un segment qui a gagné en importance depuis que BlackRock a lancé son fonds de trésorerie tokenisé BUIDL sur Ethereum en mars 2024 et que Franklin Templeton a étendu ses propres offres de marché monétaire sur chaîne.

La licence permet à Coinbase d'organiser des transactions et de fournir des services de garde pour les titres numériques. Cependant, l'entreprise n'a pas encore communiqué de détails concernant le calendrier de lancement, les actions tokenisées qui seront prises en charge, ni les juridictions à partir desquelles les investisseurs pourront participer. Cette approbation marque également une étape supplémentaire dans la stratégie d'expansion internationale de Coinbase, alors que la bourse a de plus en plus recherché des licences en dehors des États-Unis dans un contexte de cadre réglementaire national non résolu pour les actifs numériques.

La FSRA accorde l'autorisation de fournir des services financiers

L'Autorité de régulation des services financiers (FSRA) a accordé à Coinbase une autorisation de fournir des services financiers pour son projet d'activité de titres tokenisés. L'ADGM, établi en 2015 comme zone franche financière dotée de son propre cadre civil et réglementaire indépendant, s'est positionné aux côtés de juridictions telles que la Suisse, Singapour et le régime pilote DLT de l'Union européenne dans la compétition pour les activités de tokenisation et d'actifs numériques. Les actions émises et enregistrées dans l'ADGM seront adossées à 100 % physiquement, les transferts de propriété s'effectuant via des portefeuilles cryptographiques plutôt que par le biais de comptes de courtage traditionnels.

Les titulaires vérifiés pourraient être éligibles pour recevoir des droits économiques et de gouvernance associés aux titres sous-jacents, bien que ces droits soient soumis à des conditions. Seuls les titulaires remplissant les conditions de vesting définies pourront exercer leurs droits de vote et de rachat. Les dividendes seront automatiquement réinvestis plutôt que distribués directement aux titulaires.

Toutes les transactions seront soumises à un filtrage des sanctions, et Coinbase conservera le pouvoir de geler ou de saisir des actifs au niveau du portefeuille si les circonstances l'exigent.

Brett Tejpaul, co-PDG de Coinbase Institutional, a déclaré :

Aucun grand centre financier n'a encore construit un cadre qui traite les actions tokenisées simultanément comme des titres, des jetons natifs de la blockchain et des actifs composables avec la DeFi.

Le centre d'Abu Dhabi se concentrera sur les titres tokenisés et les marchés de capitaux sur chaîne. Cette opération est distincte de l'activité existante de Coinbase à Dubaï, qui se concentre sur les produits dérivés mondiaux.

Questions sans réponse et intégration DeFi

Plusieurs détails clés restent non divulgués. Coinbase n'a pas identifié les actions spécifiques qu'elle prévoit de tokeniser, la blockchain sous-jacente, le calendrier de lancement, les structures de frais, ni les juridictions éligibles pour les investisseurs.

Les transactions portant uniquement sur des titres numériques ne nécessiteront pas de compte de courtage ou bancaire, bien que les participants éligibles au produit de rachat aient besoin d'un compte approprié pour recevoir les fonds.

Coinbase a également signalé son intérêt pour une intégration avec les offres de finance décentralisée (DeFi). Alors même que les actifs sont tokenisés sur chaîne, l'entreprise explore la DeFi avec des garanties réglementaires intégrées, notamment des contrôles de conformité au niveau des transferts, un filtrage des sanctions et des contrôles au niveau du portefeuille conçus pour protéger le protocole. La mesure dans laquelle la composabilité DeFi peut être conciliée avec la réglementation des titres reste une question ouverte selon les juridictions.

La licence suggère un pas vers un marché plus permissif pour les actifs tokenisés à Abu Dhabi, bien qu'il reste incertain de savoir à quel point ce marché sera ouvert et accessible dans la pratique. Que le cadre de l'ADGM attire une participation institutionnelle suffisante, et la manière dont les juridictions concurrentes réagissent, contribueront à déterminer si les actions tokenisées vont au-delà des déploiements à l'échelle pilote.

Source : CryptoNewsNet